并購經(jīng)典案例解析

1、并購經(jīng)典案例解析并購經(jīng)典案例解析主講人：王林引言：引言：今天上午我們交流話題是“中國企業(yè)并購之路”，也就是“并購經(jīng)典案例解析”。今天這個話題主要是從宏觀角度給大家一個理念，并購對企業(yè)的發(fā)展、對中國未來產(chǎn)業(yè)的發(fā)展會產(chǎn)生什么作用以及中國企業(yè)在并購過程中是怎么做的，通過哪些方式做并購，最后我會跟大家講一下并購在一些經(jīng)典案例中是怎么做的，中國一些大企業(yè)是怎么通過并購來實現(xiàn)自己的擴張和發(fā)展，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈的整合，實現(xiàn)自己的戰(zhàn)略目標。我叫王林，盛高咨詢

2、集團董事會秘書，副總經(jīng)理（北京）。我個人在戰(zhàn)略、文化、并購幾個領(lǐng)域操作項目比較多，也出版了自己的一些書，比如《成功向左，失敗向右》，在經(jīng)濟危機時寫了兩本書——《這個冬天凍死誰》、《中國企業(yè)如何過冬》，主要為中國企業(yè)在戰(zhàn)略方面怎么度過經(jīng)濟危機，怎么做，我做一些指導(dǎo)，這兩本書也提到了在當大家不看好現(xiàn)在經(jīng)濟形勢時可以通過并購實現(xiàn)企業(yè)的擴張。近年來中國并購市場風起云涌，從國內(nèi)的國美收購永樂、大中，到國外的聯(lián)想收購IBM的PC業(yè)務(wù)，吉利收購沃爾沃

3、，我想問大家，從你們的理解，你們覺得這些并購會對企業(yè)、行業(yè)本身、產(chǎn)業(yè)會產(chǎn)生什么影響？意味著什么？我的理解是：不管是國美收購永樂、大中，聯(lián)想收購IBM的PC業(yè)務(wù)，吉利收購沃爾沃，我歸結(jié)為都是戰(zhàn)略性并購，企業(yè)為了實現(xiàn)他自身經(jīng)濟發(fā)展進行戰(zhàn)略性并購，從國美收購永樂大中來講，大家看到表面上擴到了店面的配置或者在全國的布局更好，但內(nèi)涵的核心是競爭對手被消滅，其實這是一個企業(yè)通過并購實現(xiàn)自己的增值手段，在開始時大家會看到電器零售業(yè)在國內(nèi)烽煙四起，有很

4、多公司，永樂、大中是為數(shù)不多的能夠跟國美抗衡的電器企業(yè)，都被國美收購了，那國美收購永樂、大中之后，現(xiàn)在和蘇寧的勢力對比，相對來說已經(jīng)不平衡了，因為當時和蘇寧爭購大中時，雙方進行了力量的拼搏，最終是國美勝出，當然現(xiàn)在在國內(nèi)除了電器連鎖業(yè)除了國外公司不講，國內(nèi)連鎖也現(xiàn)在只剩下了兩家，即國美和蘇寧，就像國外的可口可樂和百事可樂。最近央企并購步伐非?？欤谘肫蟮内厔菔鞘裁?？2003年、2004年當時有一個話叫“民進國退”，現(xiàn)在是“國進民退”，現(xiàn)

5、在的國進民退其實是央企在經(jīng)過經(jīng)濟危機之后他們的經(jīng)濟優(yōu)勢爆發(fā)出來，現(xiàn)在央企大舉收購民企，在做產(chǎn)業(yè)鏈的整合，這個過程中他們大量收購民企，這和我國促轉(zhuǎn)型，調(diào)結(jié)構(gòu)目標是一致的，現(xiàn)在是130多家央企，整合到110多家，但發(fā)改委當時定的目標是在2010年底達到80多家，但現(xiàn)在看這個目標還沒有實現(xiàn)，沒有整合完畢，國家總體目標是在央企層次做80幾家特大央企，通過這些央企實現(xiàn)整個產(chǎn)業(yè)鏈整合，或者是一些關(guān)系到國計民生的產(chǎn)業(yè)鏈整合。國家鼓勵區(qū)域性的央企，區(qū)域

6、性的國資企業(yè)去做區(qū)域性的并購，我現(xiàn)在接觸很多區(qū)域國資委排前三名、五名的企業(yè)在本省內(nèi)做區(qū)域性的整合，做區(qū)域性的并購，這也是國家鼓勵的一個方式，通過他們做一些并購，做行業(yè)的整合，這是國家鼓勵的。從2009年開始，國家不斷的出一些并購政策，包括并購貸款的放開，鼓勵并購的政策，這些都圍繞著國家總體目標去實現(xiàn)的，政策線條非常清晰，而在座的各位是律師行業(yè)的精英，大家要把握一條線。今天要跟大家交流的有6個話題：1.并購的基本概念；2.世界五次并購浪潮