私人權(quán)益資本之探索.pdf

1、論文分為六個部分,序為主題之鋪墊,引出了寫作背景與動機(jī).其余五章為:1、私人權(quán)益資本生存空間的理論探究.該章首先描述了私人權(quán)益資本及市場的構(gòu)成、特點與功能;然后,根據(jù)文獻(xiàn)檢索,歸納了學(xué)術(shù)界對私人權(quán)益資本研究的主要成果;最后,以托賓(Tobin)的新古典投資理論,信息不對稱環(huán)境下的投資理論模型來探索私人權(quán)益資本存在的合理性.2、私人權(quán)益資本組織生命力的探索.該章在闡述了私人權(quán)益資本組織形式后,認(rèn)為有限合伙公司是私人權(quán)益資本的創(chuàng)新組織形式.

2、這一組織形式以一般合伙人化的經(jīng)理形式來制約信息不對稱現(xiàn)象,以非貨幣工具來控制風(fēng)險,使長達(dá)數(shù)年的直接投資項目有了生命力.3、私人權(quán)益資本的創(chuàng)新探討.該章從私人權(quán)益資本融資工具的設(shè)計,退出機(jī)制及權(quán)益資本投資方式三方面來探討其創(chuàng)新形式.該章在探討了兼并收購的價值來源之后認(rèn)為:兼并收購可能是退出機(jī)制中的次優(yōu)化決策.在分析了風(fēng)險租賃的特征后認(rèn)為,風(fēng)險租賃是傳統(tǒng)風(fēng)險投資的衍伸與創(chuàng)新形式.4、私人權(quán)益資本投資項目評價方式的更新.5、私人權(quán)益資本在中國