產(chǎn)業(yè)中戰(zhàn)略集團研究及其在投資中的應用.pdf

1、東北大學博士學位論文摘要產(chǎn)業(yè)中戰(zhàn)略集團研究及其在投資中的應用摘要了一般來說，每個公司都有共克尹GV=il`7:1仕省叫漢股肛任個，SP。二，“、”.以顯式提出，有的可能通過公司各職能部門以隱式演進。因此，競爭戰(zhàn)略可以成為進行產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)中公司競爭格局研究的基礎。1972年，MichaelS.Hunt從產(chǎn)業(yè)組織理論的角度出發(fā)，提出了“戰(zhàn)略集團”概念。Porter將戰(zhàn)略集團定義為:一個產(chǎn)業(yè)中在某一戰(zhàn)略方面采用相同或相似戰(zhàn)略的各公司組成

2、的集合。戰(zhàn)略集團介于產(chǎn)業(yè)組織理論中將產(chǎn)業(yè)作為整體分析和企業(yè)管理理論中將企業(yè)作為個體分析的兩個極端之間，將產(chǎn)業(yè)中企業(yè)分成特征不同的群體來加以研究，為分析產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)及產(chǎn)業(yè)中企業(yè)竟爭格局提供了一個有力的分析工具。近年來，戰(zhàn)略集團理論得到了迅速發(fā)展。但到目前為止，戰(zhàn)略集團理論的研究在我國才剛開始分本研究的主要目的是:探討轉(zhuǎn)型經(jīng)濟中如何進行戰(zhàn)略集團研究我國一些市場化程度較高的產(chǎn)業(yè)(如家電產(chǎn)業(yè))中是否存在戰(zhàn)略集團若存在戰(zhàn)略集團，那么戰(zhàn)略集團間有無

3、績效差異，具體是如何表現(xiàn)的戰(zhàn)略集團變遷對企業(yè)獲取競爭優(yōu)勢的作用:戰(zhàn)略集團理論在投資決策、投資評價的應用。本文在對戰(zhàn)略集團進行理論探討的基礎上，選取我國家電產(chǎn)業(yè)上市公司進行了戰(zhàn)略集團研究，并將戰(zhàn)略集團理論應用于投資決策、投資評價，以掌握獲取競爭優(yōu)勢的投資決策途徑，避免投資決策失誤，進而增強我國產(chǎn)業(yè)競爭能力，戚得世界經(jīng)濟中的產(chǎn)業(yè)競爭.研究中，主要進行了以下三方面工作，即(1)在戰(zhàn)略集團理論研究方面，提出了一種基于企業(yè)價值的戰(zhàn)略集團劃分方法。

4、業(yè)價值的戰(zhàn)略集團劃分方法指出移動壁壘可由過去、采乘兩不方向產(chǎn)生，相應地移動可從過去、未來兩個方向進行測度，并將二者聯(lián)立起來可作為戰(zhàn)略變量。對于上市公司于企壘也，在過去方向上采用企業(yè)財務比率測度在未來方向上利用r.=aYjr.，十u，進行回歸分析得到的余差進行測度。對其進行理論分析后，認為基于企業(yè)價值的戰(zhàn)略集團劃分方法實質(zhì)是根據(jù)移動壁壘進行戰(zhàn)略集團劃分的。實證研究表明基于企業(yè)價值的戰(zhàn)略集團劃分方法能適用于當前我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型時期的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略集團

5、的劃分孕(2)在戰(zhàn)略集團理論實證研究方面，發(fā)現(xiàn)我國家電上市公司中確實存在戰(zhàn)略集團，表明戰(zhàn)略集團應看作是影響企業(yè)績效的一個重要因素，并分析了我國家電產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略集團變遷的影響因素。研究中，選取我國18家家電上市公司，在1998年一2000年的時間段內(nèi)，運用基于企業(yè)價值戰(zhàn)略集團劃分方法劃分出3個與產(chǎn)業(yè)實際情況基本吻合的戰(zhàn)略集團。隨后，運用MANOVA進行實證分析得出我國家電產(chǎn)業(yè)上市公司中3個戰(zhàn)略集團確實存在顯著的績效差異，并符合產(chǎn)業(yè)實際情況，也

6、進一步驗證了戰(zhàn)略集團在我國家電產(chǎn)業(yè)確實存在的結(jié)論。最后，基于博弈論的理論分析認為戰(zhàn)略集團成員企業(yè)績效應趨于一致，而戰(zhàn)略集團間績效差異應該有一個上限，即績效差異應低于企業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)換成本。分析了我國家電產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略集團變遷的重要影響因素:產(chǎn)業(yè)生命周期、價格競爭、技術競爭，并從核心競爭能力的角度研究了提升和發(fā)展我國家電產(chǎn)業(yè)核心競爭能力的途徑，認為要更好地參與世界家電產(chǎn)業(yè)競爭必須進行產(chǎn)業(yè)技術創(chuàng)新選擇、戰(zhàn)略重組，其必將對我國家電產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略集團變遷產(chǎn)生重要

7、影響汐II東北大學A」一學位論文AhstractStudyonStrategicGroupswithinanIndustryandItsApplicationtoInvestmentAbstractEverycompanyhasitsownitscompetitivestrategythatmaybeputforwardinanexplicitwayduringtheplanningprocessordeducedinanimplici

8、twaythroughintheactivitiesofthefunctiondepartments.Thecompetitivestrategycanbethefoundationforthestudyoftheindustriesorganizationstructureandtheenterprisescompetitionsituation.Theterm“strategicgroup“wascoinedbyMichelS.Hu

9、ntin1972fromtheviewof10.Porterdefinesitasanenterpriseaggregationwiththesameorsimilarstrategyinacertainindustry.Thestrategicgrouptheorygoesbetweenindustriescomprehensiveanalysisin10theoryandtheindividualanalysisoftheenter

10、priseinthestrategymanagementtheory.Itstudiestheenterprisesbyclassifyingthemintodiferentgroupswithdistinctivefeaturesandthusprovidesanefectivetoolfortheanalysisoftheenterprisescompetitionsituationandtheindustriesorganizat

11、ionstructure.InrecentyearsthestrategicgrouptheoryhasgotrapiddevelopmentwhileitsstudyisstillininfancyinChina.Theaimsofthisstudyarethefollowing:toprobeintohowtostudystrategicgroupsintransitioneconomytoidentifywhetherstrate

12、gicgroupsexistinChinashighlymarketorientedindustriessuchasChinesehouseholdapplianceindustrytoanalyzewhetherthereisperformancediferencebetweenstrategicgroupsandhowitisshowntoanalyzetheinfluenceofstrategicgroupschangesonen

13、terprisescompetitiveadvantagetoapplystrategicgroupstheorytoinvestmentdecisionandperformanceappraisal.HencebasedonprobingintostrategicgroupstheorythisthesisstudiesthestrategicgroupsoflistedcompaniesinChinesehouseholdappli

14、anceindustryappliesstrategicgroupstheorytoinvestmentdecisionforthesakeofinvestmentperformanceappraisalsoastoavoidthefaultofinvestmentdecisionstrengthenChineseindustriescompetitivenessandacquirecompetitiveadvantageingloba

15、leconomy.Themainresearchworkdoneinthedissertationcanbegeneralizedinthefollowingthreeaspects:(1).Toputforwardamethodforstrategicgroupsclassificationonenterprisevaluebasisintheaspectsofthestudyonstrategicgroupstheory.Theme

16、thodstatesmobilitybarrierscanbeatainedandmeasuredalongthebackwardandforwarddirections.Thetwomeasurementscanbetakenasthestrategyvariables.Asforthelistedcompanythefinancialratiomeasurementisadoptedalongthebackwarddirection

17、themeasurementcanbecompletedalongtheforwarddirectionwiththeresiduegotbyregressiveanalysisaccordingtotheformular=aQiru，，Throughtheoreticalanalysistheessencefortheclassificationofstrategicgrouponenterprisevaluebasisismobil