我國發(fā)展股指期貨勢在必行.pdf

1、對外經(jīng)濟貿(mào)易大學碩士學位論文我國發(fā)展股指期貨勢在必行姓名：李敬東申請學位級別：碩士專業(yè)：金融學指導教師：史燕平2003.4.1月^設一為投資于證券i的比例，∑一=1，令d，=∑q一，Ⅱ，為常數(shù)，等于無風J=lfl險j殳益率，島=∑一屆，則投資組合的期望收益率為E(R，)=∑x，l=∑x，(口，聲，o￡)=“，聲，o忙li=l婦，(窆一1)：隱r[主_(口，屈。‘)](窆一屈)2％2∑n一2氣2f=l』。l仁】fl則口，2=磊2巳2∑一2

2、盯。2fIl如果把方差看作風險的度量，那么盯。2可以作為第p種資產(chǎn)的總風險，這個風險值被分解成兩個部分∥。2盯。2與∑x，1盯。2。前者就是該資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險‘’百4的度量，后者就是與市場風險無關的、僅由該資產(chǎn)決定的非系統(tǒng)性風險的度量。，月隨證券數(shù)量增加時，‘減少，如令‘=三，則當i3一o。時，∑工2仃。2一o。夏普月百’通過實證分析指出：“一個包含15或20個證券的組合可以被認為是很好地分散化了的”。因此當n20時，證券組合的風險主要