我國(guó)股指期貨套利策略研究.pdf

1、滬深300指數(shù)期貨合約從2006年10月30日開(kāi)始模擬交易到正式推出，經(jīng)歷了一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中我國(guó)從規(guī)則制定到交易管理都進(jìn)行了調(diào)整與改進(jìn)，反映了我國(guó)對(duì)金融發(fā)展的慎重與決心。在2010年4月19日推出的股指期貨合約交易是順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展也是完善我國(guó)金融體系的重要一步。股指期貨的推出結(jié)束了一直困擾我國(guó)股票市場(chǎng)投資人關(guān)于如何規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，也為我國(guó)金融市場(chǎng)增添了一個(gè)非常好的投資品種。從股指期貨上市交易這一年多的實(shí)際情況來(lái)看，股指期

2、貨的交易量和交易額穩(wěn)步快速增長(zhǎng)，股指期貨的投資者也迅速增加，投資人的結(jié)構(gòu)也逐漸完善，投資的策略也在多方面得到了運(yùn)用?？傊覈?guó)股指期貨交易正朝一個(gè)良性發(fā)展的軌道上運(yùn)行。
　　本文的首先是梳理了國(guó)內(nèi)外關(guān)于股指期貨定價(jià)和股指期貨套利策略的研究現(xiàn)狀，這將對(duì)本文的定價(jià)模型和套利策略有很大的啟發(fā)和借鑒作用。其次是整理和分析了國(guó)際上關(guān)于股指期貨的相關(guān)理論，從理論的高度和深度研究了現(xiàn)存的定價(jià)理論和套利策略理論。本文同時(shí)研究了我國(guó)股指期貨的現(xiàn)狀，

3、其中主要分析了股指期貨投資人的構(gòu)成和現(xiàn)行使用的交易策略以及存在的問(wèn)題；分析了期貨交易所和期貨公司的交易情況和實(shí)際運(yùn)行狀況；分析了國(guó)家對(duì)期貨業(yè)的監(jiān)管現(xiàn)狀等方面。文章也探討了適合我國(guó)股指期貨市場(chǎng)的定價(jià)模型和套利交易策略，并對(duì)定價(jià)模型和交易策略進(jìn)行了實(shí)證分析，得出了許多有益的結(jié)論。文章的結(jié)尾對(duì)本文的研究成果進(jìn)行了總結(jié)以及對(duì)本文研究沒(méi)有涉及的部分進(jìn)行了相應(yīng)的說(shuō)明。從文章的研究的結(jié)論看，本文從兩方面進(jìn)行了創(chuàng)新性的研究，一方面是關(guān)于股指期貨的定價(jià)模