我國信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制及其效率評價(jià)研究——基于遼寧省的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù).pdf

1、中小企業(yè)是促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，然而，融資難仍然是困擾中小企業(yè)持續(xù)快速發(fā)展的主要瓶頸。其主要原因在于我國現(xiàn)行金融體系的主體架構(gòu)并非針對中小企業(yè)而設(shè)計(jì)，僅依靠現(xiàn)有金融體系的大中型商業(yè)銀行來解決中小企業(yè)的融資問題存在著很多局限性。信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制的建立，為解決中小企業(yè)融資難問題帶來了希望。但是信用擔(dān)保在我國仍屬于新興行業(yè)，其運(yùn)行機(jī)制存在的不足，使得信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制效率偏低，不能充分發(fā)揮其效用。因此，系統(tǒng)深入研究信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制理論

2、，構(gòu)建信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制效率指標(biāo)體系，并研究信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制效率評價(jià)方法，對于我國完善信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制，提高其運(yùn)行效率，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。本文的研究工作主要包括以下幾方面:
　　(1)信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制理論研究。信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制理論研究包括:信用擔(dān)保契約機(jī)制、信用擔(dān)保激勵機(jī)制和信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制三個(gè)方面。
　　第一，對于信用擔(dān)保契約機(jī)制，考察了反擔(dān)保措施價(jià)值因素在信用擔(dān)保融資契約中的作用。當(dāng)?shù)惋L(fēng)險(xiǎn)企業(yè)期

3、望收益不為零時(shí)，擔(dān)保費(fèi)率和反擔(dān)保措施價(jià)值才能作為甄別企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)類型的手段，高風(fēng)險(xiǎn)類型中小企業(yè)提供的反擔(dān)保措施價(jià)值小于低風(fēng)險(xiǎn)類型企業(yè)提供的反擔(dān)保措施價(jià)值，高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)接受的擔(dān)保費(fèi)率高于低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)且對風(fēng)險(xiǎn)不同的企業(yè)存在擔(dān)保費(fèi)率臨界值。當(dāng)中小企業(yè)存在違約可能時(shí)，若中小企業(yè)保留期望收益為零，擔(dān)保機(jī)構(gòu)既可以選擇為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保獲取銀行貸款，也可以選擇拒絕為中小企業(yè)提供信用擔(dān)保;若中小企業(yè)保留期望收益不為零，存在中小企業(yè)保留期望收益臨界。擔(dān)保機(jī)構(gòu)

4、應(yīng)當(dāng)根據(jù)中小企業(yè)保留期望收益與臨界值的關(guān)系，確定擔(dān)保費(fèi)率和反擔(dān)保措施價(jià)值的最優(yōu)值。
　　第二，對于信用擔(dān)保激勵機(jī)制，引入擔(dān)保費(fèi)節(jié)約額作為信用擔(dān)保激勵機(jī)制，在信息不對稱情況下，專業(yè)性信用擔(dān)保的外部監(jiān)督能夠提高信用擔(dān)保激勵強(qiáng)度、期望收益以及中小企業(yè)的努力水平，利于節(jié)約代理成本;互助性信用擔(dān)保組織中，被擔(dān)保中小企業(yè)的擔(dān)保費(fèi)節(jié)約額之間相關(guān)程度越大，即中小企業(yè)的相互競爭，互助性信用擔(dān)保對中小企業(yè)的激勵強(qiáng)度越大，與專業(yè)性信用擔(dān)保相比，互助性信

5、用擔(dān)保更有利于代理成本的節(jié)約。
　　第三，對于信用擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，擔(dān)保機(jī)構(gòu)和協(xié)作銀行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例隨著安全資產(chǎn)收益率和拖欠還款率的上升而增加，隨著信用擔(dān)保貸款利率的減少而增加;信用擔(dān)保放大倍數(shù)隨著拖欠還款率的變化會形成拐點(diǎn)，信用擔(dān)保放大倍數(shù)與信用擔(dān)保貸款追償率、反擔(dān)保措施價(jià)值、擔(dān)保費(fèi)率、銀行信用擔(dān)保貸款利率成正比。在信用再擔(dān)保激勵措施和中小企業(yè)信用擔(dān)保貸款額不變的條件下，信用再擔(dān)保費(fèi)率與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和協(xié)作銀行分擔(dān)比例、信用再擔(dān)保

6、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例、中小企業(yè)違約率以及國家對信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的補(bǔ)償比例有關(guān);在信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保規(guī)模、反擔(dān)保措施價(jià)值以及銀保分擔(dān)比例一定的情況下，信用再擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例與信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的違約貸款追償率、中小企業(yè)的平均違約率以及信用擔(dān)保費(fèi)率有關(guān)。
　　(2)信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制效率評價(jià)。信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制效率評價(jià)研究，主要包括信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制效率指標(biāo)體系構(gòu)建和信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制效率評價(jià)方法兩個(gè)方面。
　　第一，在信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制理論研究基礎(chǔ)上，分

7、析了信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制效率評價(jià)的重要性，遵循科學(xué)性原則、導(dǎo)向性原則、可比性原則、定量性原則、指標(biāo)易獲得性原則、集中代表性原則以及實(shí)用性原則等，構(gòu)建了信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制投入產(chǎn)出效率指標(biāo)體系，并對指標(biāo)體系中的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行了界定。
　　第二，鑒于成本收益法和線性規(guī)劃模型方法的局限性和不足，首次提出了DEA-PSO信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制效率評價(jià)方法，并采用該方法對遼寧省政策性信用擔(dān)保運(yùn)行機(jī)制效率進(jìn)行了評價(jià)，同時(shí)與基于DEA的Charnes-Coop