我國信用擔保機構信用風險控制研究.pdf

1、信用擔保機構是一個為企業(yè)提供信用支持，為企業(yè)貸款作第三方擔保的金融機構，是金融市場上必不可少的組成部分。它通過承擔企業(yè)貸款的違約風險而獲得收益，因而該行業(yè)具有高風險性。信用擔保在我國經過十年的發(fā)展已經初具規(guī)模，但畢竟起步晚、管理經驗不足，信用擔保機構無論是外部環(huán)境還是內部風險控制上都存在許多問題，這嚴重影響了信用擔保機構的健康發(fā)展。信用風險是信用擔保機構面臨的主要風險，如何有效的控制信用擔保機構的信用風險對信用擔保機構的風險管理具有重要

2、意義。 信用風險控制的重點在于信用風險度量和風險定價。本文在分析信用擔保機構面臨的風險的基礎上，著重分析了信用擔保機構信用風險的成因及其特點。發(fā)現其風險特征與信用違約互換相似，并且兩者的支付函數在經過一定的調整后具有相同的現金流，則根據套利理論，兩者應該具有相同的價格。因此本文利用信用違約互換的定價方法為信用擔保合約定價。風險定價需要對信用風險進行度量，本文利用KMV模型的基本原理在一定假設基礎上計算企業(yè)的預期違約率。

3、并且進一步考慮信用擔保合約在小概率情況下的最大損失，以全面分析信用擔保機構的信用風險。最后，結合本文的風險度量、定價方法的實證研究結果，為我國信用擔保機構信用風險控制提出相應的措施和建議。全文分為四章，第一章緒論，說明了本文的研究背景、意義、關于信用風險度量定價的文獻綜述及其本文的研究方法、內容；第二章對信用擔保機構的風險，特別是信用風險進行深入的分析，歸納其成因和特點；第三章對比信用擔保合約與信用違約互換的特點，提出以信用違約互換的定