帶利率的風(fēng)險(xiǎn)模型的破產(chǎn)問題.pdf

1、該論文主要解決了破產(chǎn)周期里的若干問題.事物的發(fā)展是波浪式的,呈周期性變化.保險(xiǎn)公司是實(shí)踐風(fēng)險(xiǎn)論的典型企業(yè),當(dāng)然不能例外,盡管實(shí)際上市場(chǎng)規(guī)律不能放任一個(gè)公司盈余、破產(chǎn)、盈余……周而復(fù)始進(jìn)行,但是理論上是可以的.該論文首先探討常利息率下的完全離散的經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)模型,利用遞推形式得出破產(chǎn)周期里的上述問題.其次探討常利息力下的更新風(fēng)險(xiǎn)模型,利用馬氏性,助轉(zhuǎn)移概率把問題轉(zhuǎn)化為離散形式,從而解決了破產(chǎn)周期里的上述問題.兩模型不同之處,在常利息下的完全離

2、散的經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)模型里,探討的是破產(chǎn)后盈余首次為非負(fù)時(shí)余額的分布、破產(chǎn)前一時(shí)刻的盈余分布,以及破產(chǎn)前一時(shí)刻與破產(chǎn)時(shí)余額的聯(lián)合分布.但在常利息力下的更新風(fēng)險(xiǎn)模型里,探討的是破產(chǎn)后盈余首次為零時(shí)余額的分布、破產(chǎn)前瞬間余額分布,以及破產(chǎn)前和破產(chǎn)時(shí)瞬間余額的聯(lián)合分布.這體現(xiàn)了離散與連續(xù)的區(qū)別.離散相當(dāng)于蒙太奇的基本單位--鏡頭,而連續(xù)是把鏡頭組合在一起形成蒙太奇效應(yīng),給觀眾講述一個(gè)生動(dòng)活潑的故事.連續(xù)問題可借助離散而得到解決.在常利息力下的更新風(fēng)險(xiǎn)

3、模型中體現(xiàn)了連續(xù)轉(zhuǎn)化為離散的完美性.這為我們解決連續(xù)問題提供了一個(gè)好的方法.在常利息率下的完全離散的經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)模型中,把第1周期里的破產(chǎn)問題推廣在第i周期里,而在常利息力下的更新風(fēng)險(xiǎn)模型中,可以類似地把第1周期里的破產(chǎn)問題推廣在第i周期里,只不過不同之處是它的第i(i>1)個(gè)周期里的初始準(zhǔn)備金u=0.根據(jù)破產(chǎn)持續(xù)時(shí)間的定義,在常利息率下的完全離散的經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)模型中,破產(chǎn)持續(xù)n期的n≥1;而在常利息力下的更新風(fēng)險(xiǎn)模型中,破產(chǎn)持續(xù)n期的n≥0.