MS公司融資優(yōu)化方案研究.pdf

1、隨著中國的快速發(fā)展，中小企業(yè)已發(fā)展成為國民經(jīng)濟中的一支重要力量，在世界各國的經(jīng)濟發(fā)展中都起著戰(zhàn)略性作用。國際經(jīng)濟界和學術(shù)界都普遍認為，中小企業(yè)將是2l世紀經(jīng)濟發(fā)展的主角。
　　融資是企業(yè)資本運動的起點，也是公司收入轉(zhuǎn)移賴以遵循的基礎(chǔ)。充足的資金規(guī)模，可以為公司再投資提供保證，合適的資本架構(gòu)，可以減小和規(guī)避融資風險，融資方式的合理選配，可以減小融資費用。很長時間里，中國中小公司需要的資金往往是由自我了累積或向銀行貸款進行抵押性融資等

2、狹窄的融資途徑獲取的，資金架構(gòu)的太單調(diào)使公司不能完全突出資金的利用效果，同時又加大了資金的使用費用和危險。為了使公司能順利進行融資決策，加強資本管理，減少籌資費用，防范籌資風險，論文借助對MS公司融資方案的選擇研究，對中國民營中小公司的融資具有積極的借鑒意義。
　　論文針對MS公司技術(shù)改進項目和新廠擴建的融資方案問題，從介紹美歐日等的融資市場現(xiàn)狀開始，對比了中國中小公司的融資情況。然后，對MS公司的成長歷史、項目研發(fā)、行業(yè)背景和生

3、產(chǎn)管理的方式、融資初期的資金募集利用情況、融資優(yōu)劣勢等公司的融資現(xiàn)狀充分的實施分析，在此基礎(chǔ)上，對該公司的財務(wù)指標和融資額規(guī)模大小進行了挖掘，該公司一共需融資2千多萬元，公司內(nèi)部收益率為30．06％，投資利稅率為45．65%，投資回收期為5.7年，公司盈利能力強，投資回收期短。在對項目融資進行可行性分析的基礎(chǔ)上，結(jié)合公司融資特點與融資原則，討論了適宜公司項目融資的一些融資模式、融資渠道與融資途徑，提出了幾種可行性融資方案。接下來，用系統(tǒng)

4、分析的方法從技術(shù)面的角度對這幾種融資方案從可實現(xiàn)性、風險性和經(jīng)濟性方面進行了分析評價，同時利用綜合資金成本率比較法和風險分析法，從中選出了融資成本低、融資風險小、并能優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的融資組合方案。最后，利用定性與定量相結(jié)合的AHP層次分析法對選出的三種方案進行最終決策，通過層次分析法分析得出組合融資方案為最優(yōu)方案。MS公司技術(shù)改進項目和新廠擴建融資方案是由內(nèi)源融資和外源融資組成，其中內(nèi)源融資所占的比重為35%，外源融資占65%，而外源