2018基金從業(yè)新教材《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》精華考點(diǎn)

1、私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識第一章第一章股權(quán)投資基金概述股權(quán)投資基金概述1.11.1股權(quán)投資基金概念與特點(diǎn)股權(quán)投資基金概念與特點(diǎn)1.1.11.1.1股權(quán)投資基金的概念股權(quán)投資基金的概念（1）股權(quán)投資基金既可以以非公開方式募集（私募），也可以以公開方式募集（公募）。在我國，目前股權(quán)投資基金尚只能以非公開方式募集（私募）。在我國，目前股權(quán)投資基金尚只能以非公開方式募集（私募）。（2）國內(nèi)所稱“股權(quán)投資基金”，其全稱應(yīng)為“

2、私人股權(quán)投資基金”，是指主要投資于“私人股權(quán)”，即企業(yè)非公開發(fā)行和交易的股權(quán)的投資基金。通常我們所說的“私募股權(quán)投資基金”的準(zhǔn)確含義應(yīng)為“私募類私人股權(quán)投資基金”。（3）私人股權(quán)包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普私人股權(quán)包括未上市企業(yè)和上市企業(yè)非公開發(fā)行和交易的普通股、可轉(zhuǎn)換為普通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。通股的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換債券。股權(quán)投資基金與證券投資基金的區(qū)別如表11所示。表11證券投資基金與股權(quán)投資基金證券

3、投資基金股權(quán)投資基金公私募公募私募公募私募基金募集方式公開募集非公開募集公開募集非公開募集基金投資標(biāo)的公開交易的證券（股票或債券等）非公開交易的股權(quán)【例題●單選題】目前我國股權(quán)投資基金的募集（）。A.可以私募也可以公募B.只能私募C.只能公募D.根據(jù)具體投資對象確定【答案】B【解析】在國際市場上，股權(quán)投資基金既有以非公開方式募集（私募）的，也有以公開方式募集（公募）的。在我國，目前股權(quán)投資基金只能以非公開方式募集?！咎崾尽縿?chuàng)業(yè)投資基金通

4、常投資于處于早期與中期的成長性企業(yè)；并購基金通常投資于陷入困境、價(jià)值被低估的重建期企業(yè)。投資項(xiàng)目的收益均有較大的不確定性。【例題●單選題】下列關(guān)于股權(quán)投資基金的特點(diǎn)說法錯(cuò)誤的是（）。A.投資期限長，流動(dòng)性較差B.投資后管理投入資源較少C.專業(yè)性較強(qiáng)D.收益波動(dòng)性較高【答案】B【解析】股權(quán)投資基金投資后管理投入資源較多。1.21.2股權(quán)投資基金發(fā)展歷史股權(quán)投資基金發(fā)展歷史1.2.11.2.1國外股權(quán)投資基金發(fā)展歷史國外股權(quán)投資基金發(fā)展歷史

5、（1）1946年，全球第一家以公司形式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金——美國研究與發(fā)展公司（ARD）成立，從此股權(quán)投資開始基金化運(yùn)作。（2）1953年，美國小企業(yè)管理局（SBA）成立，專門負(fù)責(zé)促進(jìn)小企業(yè)的發(fā)展。（3）1958年，美國《小企業(yè)投資法》頒布，是股權(quán)投資基金發(fā)展的里程碑。美國小企業(yè)管理局設(shè)立“小企業(yè)投資公司計(jì)劃”（SBIC）。（4）1973年，美國創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會（NVCA）成立，這標(biāo)志著創(chuàng)業(yè)投資在美國發(fā)展成為專門行業(yè)。（5）20世紀(jì)50年代