基于arma（p q）模型的云南特色股票實(shí)證研究

1、基于ARMA（pq）模型的云南特色股票實(shí)證研究摘要：采用ARMA（p，q）模型，對(duì)云南省內(nèi)的云南白藥、云南城投兩只特色股票做實(shí)證分析。過(guò)對(duì)股票開(kāi)盤(pán)價(jià)序列進(jìn)行統(tǒng)計(jì)描述性分析，得到參數(shù)估計(jì)及檢驗(yàn)結(jié)果。觀察模型預(yù)測(cè)效果圖，通過(guò)比較研究發(fā)現(xiàn)，ARMA（1，1）為刻畫(huà)這兩支特色股票的最優(yōu)模型，并得到它們的預(yù)測(cè)值。關(guān)鍵詞：云南股票；ARMA（p，q）模型；短期預(yù)測(cè)中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673291X（2015）1402270

2、2云南省是我國(guó)西部邊疆省份中企業(yè)上市較早、收獲頗豐的省份之一。本文選取了在云南省制藥行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)具有顯著優(yōu)勢(shì)的云南白藥和云南城投兩只股票作為研究對(duì)象。文中選取上述兩只股票正常運(yùn)作情況下從2013年3月1日至2014年4月11日268個(gè)交易日的開(kāi)盤(pán)價(jià)作為已知時(shí)間序列，建立一個(gè)合理且準(zhǔn)確度高的ARMA（p，q）模型[12]，觀察模型預(yù)測(cè)效果圖并作分析，即利用平穩(wěn)時(shí)間序列的統(tǒng)計(jì)相關(guān)性來(lái)進(jìn)行未來(lái)價(jià)格的預(yù)測(cè)。一、ARMA（p，q）模型概述時(shí)間

3、序列分析方法[35]最早起源于1927年數(shù)學(xué)家耶爾（Yule）提出、建立的自回歸模型（AR模型）；而另一位數(shù)學(xué)家Walker在AR模型的啟發(fā)下，建立了移動(dòng)平均模型（MA模型），初步建立了時(shí)間序列分析方法（6）模型優(yōu)化：如果擬合模型通過(guò)檢驗(yàn)，仍然轉(zhuǎn)向步驟2），充分考慮各種可能，建立多個(gè)擬合模型，從所有通過(guò)檢驗(yàn)的模型中選擇最優(yōu)模型；（7）利用擬合的模型，預(yù)測(cè)序列的將來(lái)走勢(shì)。三、ARMA（p，q）模型的實(shí)證研究（一）云南白藥開(kāi)盤(pán)價(jià)時(shí)間系列研究

4、截取云南白藥這只股票從2013年3月1日到2014年4月11日268個(gè)交易日的開(kāi)盤(pán)價(jià)作為已知時(shí)間序列A，運(yùn)用BJ方法研究時(shí)間序列，最重要的工具是自相關(guān)和偏自相關(guān)[9]，對(duì)序列A進(jìn)行自相關(guān)和偏自相關(guān)分析。A序列在演化過(guò)程中并不是具有固定不變的均值，而ARMA（p，q）模型所適合描述的對(duì)象是平穩(wěn)的隨機(jī)序列.這就需要對(duì)觀測(cè)數(shù)據(jù)序列A進(jìn)行平穩(wěn)化處理，使非平穩(wěn)的數(shù)據(jù)序列轉(zhuǎn)化為平穩(wěn)的隨機(jī)序列，然后才能運(yùn)用ARMA（p，q）模型的時(shí)間序列分析方法。于

5、是，進(jìn)行一階差分得到序列DA，再對(duì)DA序列進(jìn)行自相關(guān)偏自相關(guān)分析，時(shí)間序列A的趨勢(shì)已經(jīng)消除。在滿足過(guò)程平穩(wěn)的基本要求下，比較R2、AIC、SC的大小，對(duì)比后選擇ARMA（1，1）模型來(lái)刻畫(huà)時(shí)間序列DA。表1為其參數(shù)估計(jì)與檢驗(yàn)結(jié)果。確定模型后對(duì)模型殘差序列進(jìn)行白噪聲檢驗(yàn)，如果殘差序列不是白噪聲，則說(shuō)明還有一些重要信息沒(méi)有被提取，需重新確定模型。通過(guò)DA序列的ARMA（1，1）模型殘差序列的自相關(guān)偏自相關(guān)分析圖可知，該殘差序列的樣本量n為2