我國(guó)行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、投資過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)總是如影隨行，收益的獲取總是伴隨著一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)投資多樣化組合來(lái)消除，所以系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是影響投資者收益最重要的部分。對(duì)于投資者而言，準(zhǔn)確地分析和降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是獲得成功的前提。行業(yè)是介于宏觀和微觀之間的重要經(jīng)濟(jì)因素，是宏觀分析和微觀分析的橋梁。行業(yè)分析是投資者選擇最具價(jià)值的投資對(duì)象，避免投資風(fēng)險(xiǎn)，獲取較高投資收益的保障。所以對(duì)行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究能為投資者分析投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資

2、決策提供一定的指導(dǎo)意義。
　　 本文正是圍繞行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)展開研究。文章包括如下幾部分：首先，介紹了行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論并歸納整理了相關(guān)文獻(xiàn)綜述；然后，運(yùn)用動(dòng)態(tài)模型對(duì)我國(guó)行業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)值進(jìn)行了估算，并將其與國(guó)際主要國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行了比較，分析了我國(guó)行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)，得到的結(jié)論都表明我國(guó)行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)比較高；接著，運(yùn)用多種檢驗(yàn)方法對(duì)行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行差異性檢驗(yàn)，其結(jié)果表明各行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)存在明顯差異且差異性不穩(wěn)定。其次，運(yùn)用向量自回歸