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文檔簡介
1、本文以新舊巴塞爾資本協(xié)議的頒布并實施,短期內(nèi)總是伴隨著銀行危機的出現(xiàn)這個現(xiàn)實問題為出發(fā)點,立足于銀行體系,集中研究資本監(jiān)管、銀行風(fēng)險承擔(dān)和貨幣政策傳導(dǎo)機制這三者之間的復(fù)雜關(guān)系。
本文首先從文獻研究的角度對資本監(jiān)管的宏微觀效應(yīng)進行了分析。其次,基于金融功能觀,回答了“銀行的資產(chǎn)負(fù)債表緣何特殊”這樣一個邏輯起點問題,指出具有履行相同金融功能的金融中介都可視為銀行或類銀行。接著探究這種特殊金融中介的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu),分析銀行風(fēng)險承擔(dān)行為
2、的適應(yīng)性調(diào)整。就中國的實際情況而言,市場競爭與資本軟約束內(nèi)生出中國銀行業(yè)的風(fēng)險承擔(dān)偏向。然后在微觀影響機制的基礎(chǔ)上,探討資本監(jiān)管的宏觀經(jīng)濟效應(yīng),即研究資本監(jiān)管對銀行信貸、宏觀經(jīng)濟波動以及貨幣政策傳導(dǎo)機制的影響,先后通過擴展IS-LM模型和CC-LM模型分析了資本約束下利率渠道和信貸渠道的作用機制。
為進一步揭示出資本監(jiān)管的宏觀效應(yīng),本文在前文基礎(chǔ)上通過在C-C模型的基礎(chǔ)上植入信貸風(fēng)險、存貸比約束和可變的風(fēng)險權(quán)重,再次動態(tài)地研究
3、了貨幣政策傳導(dǎo)的銀行資本渠道。最后基于中國1996~2009年的季度數(shù)據(jù),本文在主流宏觀經(jīng)濟學(xué)分析范式即DSGE模型中引入銀行部門,不僅考慮資本約束,而且還考慮風(fēng)險承擔(dān),即構(gòu)建一個包含家庭部門、銀行部門、中間品部門、最終品部門和貨幣當(dāng)局的五部門聯(lián)立方程組的DSGE模型系統(tǒng),囊括了前文的利率渠道、信貸渠道、銀行資本渠道和風(fēng)險承擔(dān)渠道,從各主體的最優(yōu)化行為出發(fā),為分析銀行信貸與經(jīng)濟波動的關(guān)系提供一個綜合視角。
本文的學(xué)術(shù)價值在于:
4、(1)首次將銀行的特質(zhì)性理論作為研究資本監(jiān)管與貨幣政策關(guān)系的邏輯起點,對銀行與非銀行金融機構(gòu)(即影子銀行體系)的本質(zhì)屬性有較為深入的分析。(2)從經(jīng)典的銀行治理理論出發(fā),研究了動態(tài)最優(yōu)資本比率以及隱性保險下銀行風(fēng)險承擔(dān)問題,并從市場競爭和資本約束這二者關(guān)系的角度研究中國商業(yè)銀行的風(fēng)險承擔(dān)偏向。(3)在利率渠道和信貸渠道的基礎(chǔ)上,拓展性分析了銀行資本渠道以及風(fēng)險承擔(dān)渠道,對金融體系順周期性作了深入的理論闡釋。(4)在DSGE模型框架下,不
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