銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)稱(chēng)信息問(wèn)題及其風(fēng)險(xiǎn)控制.pdf

1、隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,國(guó)民生活水平不斷提高,居民可支配收入也呈上升勢(shì)頭。2007年我國(guó)城鎮(zhèn)居民家庭人均可支配收入達(dá)到了13786元,2008年底城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額也達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的21.79萬(wàn)億元。
　　手頭的閑錢(qián)增多了,自然要找個(gè)保值增值的好方法。2003年末,中國(guó)銀行在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上率先推出了“匯聚寶”外幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)計(jì)劃,成為了我國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)開(kāi)始起步的標(biāo)志性事件。隨后,各家銀行紛紛跟進(jìn),并相繼推出了“匯得贏”、“匯利豐”、

2、“穩(wěn)的利”等品牌的銀行理財(cái)計(jì)劃。隨后,隨著客戶需求的不斷擴(kuò)大,銀行個(gè)人理財(cái)計(jì)劃數(shù)量及交易規(guī)模也不斷攀升。理財(cái)計(jì)劃期限從幾天到幾年不等,甚至還有無(wú)固定期限、客戶可隨時(shí)贖回的產(chǎn)品;理財(cái)幣種上,也開(kāi)發(fā)出了人民幣、美元、歐元、港幣、澳幣、日幣、加幣等多種產(chǎn)品。2007年人民幣產(chǎn)品發(fā)行了1302只,外幣產(chǎn)品發(fā)行了1760只。2008年56家商業(yè)銀行共發(fā)行銀行理財(cái)計(jì)劃4456款,遠(yuǎn)高于2007年的發(fā)行數(shù)量。
　　就在個(gè)人銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展方興未

3、艾之時(shí),卻出現(xiàn)了不和諧音。隨著2008年年初以來(lái)金融、商品等市場(chǎng)的動(dòng)蕩,很多個(gè)人銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)了零收益和負(fù)收益的情況。根據(jù)中國(guó)社科院發(fā)布的《2008年銀行理財(cái)產(chǎn)品評(píng)價(jià)報(bào)告》,剔除“基金系”QDII產(chǎn)品,2008年共有34款零/負(fù)收益到期產(chǎn)品。
　　對(duì)于上述情況,無(wú)論是投資者還是各大媒體都對(duì)個(gè)人銀行理財(cái)產(chǎn)品的質(zhì)疑聲此起彼伏,甚至給社會(huì)帶來(lái)了不穩(wěn)定因素。之所以質(zhì)疑,是因?yàn)閷?duì)發(fā)生這樣的結(jié)果沒(méi)有心理預(yù)期,即根本沒(méi)有想到銀行賣(mài)的產(chǎn)品還有可

4、能出現(xiàn)零收益或者負(fù)收益。這就是非對(duì)稱(chēng)信息在作祟。正是因?yàn)榉菍?duì)稱(chēng)信息,才使投資者買(mǎi)了本不想買(mǎi)的產(chǎn)品;也正是因?yàn)榉菍?duì)稱(chēng)信息,才使商業(yè)銀行把產(chǎn)品賣(mài)給了不該賣(mài)的人。
　　全面正確的認(rèn)識(shí)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中存在的非對(duì)稱(chēng)信息問(wèn)題是確保其健康發(fā)展的前提。本文正是出于這樣的目的,對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在設(shè)計(jì)、發(fā)行、管理等各個(gè)環(huán)節(jié)中存在的非對(duì)稱(chēng)信息問(wèn)題進(jìn)行了深入的剖析,進(jìn)而找出其存在的原因。在分析原因的基礎(chǔ)上,本文還借助信息經(jīng)濟(jì)學(xué)及非對(duì)稱(chēng)信息狀態(tài)下的相關(guān)