現(xiàn)值、終值、貼現(xiàn)率計算

1、一、現(xiàn)值計算一、現(xiàn)值計算在Excel中，計算現(xiàn)值的函數(shù)是PV，其語法格式為：PV（rate，nper，pmt，[fv]，[type]）。其中：參數(shù)rate為各期利率，參數(shù)nper為投資期（或付款期）數(shù)，參數(shù)pmt為各期支付的金額。省略pmt參數(shù)就不能省略fv參數(shù)；fv參數(shù)為未來值，省略fv參數(shù)即假設其值為0，也就是一筆貸款的未來值為零，此時不能省略pmt參數(shù)。type參數(shù)值為1或0，用以指定付款時間是在期初還是在期末，如果省略type則

2、假設值為0，即默認付款時間在期末?！景咐?】計算復利現(xiàn)值。某企業(yè)計劃在5年后獲得一筆資金1000000元，假設年投資報酬率為10%，問現(xiàn)在應該一次性地投入多少資金？在Excel工作表的單元格中錄入：=PV（10%，5，0，1000000），回車確認，結果自動顯示為620921.32元。【案例2】計算普通年金現(xiàn)值。購買一項基金，購買成本為80000元，該基金可以在以后20年內于每月月末回報600元。若要求的最低年回報率為8%，問投資該項基

3、金是否合算？在Excel工作表的單元格中錄入：=PV（8%12，1220，600），回車確認，結果自動顯示為71732.58元。71732.58元為應該投資金額，如果實際購買成本要80000元，那么投資該項基金是不合算的。【案例3】計算預付年金現(xiàn)值。有一筆5年期分期付款購買設備的業(yè)務，每年年初付500000元，銀行實際年利率為6%。問該項業(yè)務分期付款總額相當于現(xiàn)在一次性支付多少價款？在Excel工作表的單元格中錄入：=PV（6%，5，5

4、00000，0，1），回車確認，結果自動顯示為2232552.81元。即該項業(yè)務分期付款總額相當于現(xiàn)在一次性支付2232552.81元。二、凈現(xiàn)值計算二、凈現(xiàn)值計算在Excel中，計算凈現(xiàn)值的函數(shù)是NPV，其語法格式為：NPV（rate，value1，value2，……）。Rate為某一期間的固定貼現(xiàn)率；Value1，value2，……為一系列現(xiàn)金流，代表支出或收入。利用NPV函數(shù)可以計算未來投資或支出的總現(xiàn)值、未來收入的總現(xiàn)值以及凈現(xiàn)

5、金流量的總現(xiàn)值。【案例4】計算分期收（付）款的總現(xiàn)值。甲公司2007年1月1日從乙公司購買一臺設備，該設備已投入使用。合同約定，該設備的總價款為1000萬元，設備款分3年付清，2007年12月31日支付500萬元，2008年12月31日支付300萬元，2009年12月31日支付200萬元。假設3年期銀行借款年利率為6%.要求計算設備總價款的現(xiàn)值。固定資產入賬，首先要確定設備總價款的現(xiàn)值。具體操作是：在Excel工作表的單元格中錄入：=N

6、PV（6%，500，300，200），回車確認，結果自動顯示為906.62萬元。該結果也表明，假設現(xiàn)在一次付清貨款，并且乙方同意按3年期銀行借款年利率6%進行計算，那么現(xiàn)在交易金額應該是906.62萬元。【案例5】計算投資項目的凈現(xiàn)值。某項目初始投資為206000元，第1年至第6年的每年年末現(xiàn)金流量分別為50000元、50000元、50000元、50000元、48000元、106000元。如果貼現(xiàn)率是12%，要求計算該項目投資凈現(xiàn)值。【

7、案例11】測算利率。某人建議你貸給他30000元，并同意每年年末付給你9000元，共付五年。你是否應接受該建議？在Excel工作表的單元格中錄入：=RATE（5，9000，30000），回車確認，結果自動顯示為15.24%.結果表明，如果15.24%高于其他投資項目的報酬率，則可以接受該建議?！景咐?2】計算分期收款的折現(xiàn)率。某公司出售一套設備，協(xié)議約定采用分期收款方式，從銷售當年年末開始分5年收款，每年收200萬元，合計1000萬元（

8、不考慮增值稅）。假定購貨方在銷售成立日支付貨款，付800萬元即可。購貨方在銷售成立日支付的800萬元可以看做是應收金額的公允價值。該筆業(yè)務的賬務處理，涉及折現(xiàn)率的計算問題，即要計算每年年末的“未實現(xiàn)融資收益”和“財務費用”數(shù)據(jù)。首先要計算年金為200萬元、期數(shù)為5年、現(xiàn)值為800萬元的折現(xiàn)率。在Excel工作表的單元格中錄入：=RATE（5，200，800），回車確認，結果顯示為7.93%。五、期數(shù)計算五、期數(shù)計算在Excel中，計算期

9、數(shù)的函數(shù)為NPER，其語法格式為：NPER（rate，pmt，pv，[fv]，[typ]）。【案例13】計算資金積累期。某企業(yè)現(xiàn)有資金100000元，投資項目的年報酬率為8%，問多少年后可以使現(xiàn)有資金增加到200000元？在Excel工作表的單元格中錄入：=NPER（8%，0，100000，200000），回車確認，結果自動顯示為9年?！景咐?4】計算對比方案的設備使用年限。某企業(yè)擬購置一臺柴油機或汽油機。柴油機比汽油機每月可以節(jié)約燃料

10、費5000元，但柴油機的價格比汽油機高出50000元。假設資金的年報酬率為18%，年資金周轉12次以上（每月復利一次）。問柴油機至少應使用多少年才合算？在Excel工作表的單元格中錄入：=NPER（18%12，5000，50000），回車確認，結果自動顯示為11年?！景咐?5】計算還款期。按揭方式購房，首付后貸款600000元，假設貸款的年利率為7.95%，每月還款能力為5000元，問需多少年能夠還清貸款？在Excel工作表的單元格中錄