投資銀行試題

1、1一名詞解釋名詞解釋。（1題2分，分，8個(gè)小題，共個(gè)小題，共1616分）分）1、投資銀行：、投資銀行：是主要從事證券發(fā)行、承銷(xiāo)、交易、企業(yè)重組、兼并與收購(gòu)、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)上的主要金融中介。2、公募與私募：、公募與私募：公募又稱(chēng)公開(kāi)發(fā)行，是指發(fā)行人通過(guò)中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會(huì)公眾廣泛地發(fā)售證券，通過(guò)公開(kāi)營(yíng)銷(xiāo)等方式向沒(méi)有特定限制的對(duì)象募集資金的業(yè)務(wù)模式。私募是指向小規(guī)模數(shù)量投資大戶(hù)（通常35個(gè)以

2、下）出售股票，此方式可以免除如在美國(guó)證券交易委員會(huì)的注冊(cè)程序。3、定向增發(fā)：、定向增發(fā)：是指上市公司向符合條件的少數(shù)特定投資者非公開(kāi)發(fā)行股份的行為，規(guī)定要求發(fā)行對(duì)象不得超過(guò)10人，發(fā)行價(jià)不得低于公告前20個(gè)交易市價(jià)均價(jià)的90%，發(fā)行股份12個(gè)月內(nèi)(認(rèn)購(gòu)后變成控股股東或擁有實(shí)際控制權(quán)的36個(gè)月內(nèi))不得轉(zhuǎn)讓。4、注冊(cè)制：、注冊(cè)制：是指證券發(fā)行申請(qǐng)人依法將與證券發(fā)行有關(guān)的一切信息和資料公開(kāi)制成法律文件送交主管機(jī)構(gòu)審查主管機(jī)構(gòu)只負(fù)責(zé)審查發(fā)行申請(qǐng)

3、人提供的信息和資料是否履行了信息披露義務(wù)的一種制度。5、核準(zhǔn)制：、核準(zhǔn)制：核準(zhǔn)制是指證券發(fā)行人不僅必須公開(kāi)其發(fā)行證券的真實(shí)情況，而且該證券必須經(jīng)政府證券主管機(jī)關(guān)審查符合若干實(shí)質(zhì)條件才能被獲準(zhǔn)發(fā)行。6、盡職調(diào)查：、盡職調(diào)查：投資團(tuán)隊(duì)對(duì)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員背景、企業(yè)市場(chǎng)、管理、技術(shù)、財(cái)務(wù)等以及可能存在資金風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)做全面深入的審核。7、信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：、信用經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：指投資銀行作為經(jīng)紀(jì)商，在代理客戶(hù)買(mǎi)賣(mài)證券時(shí)，以客戶(hù)提供部分資金

4、或有價(jià)證券作為擔(dān)保為前提，為其代墊交易所需資金或有價(jià)證券的差額，從而幫助客戶(hù)完成證券交易的業(yè)務(wù)行為。8、投資級(jí)債券：、投資級(jí)債券：投資級(jí)債券是指達(dá)到某一特定債券評(píng)級(jí)水平的公司債或市政債券，該類(lèi)債券一般被認(rèn)為信用級(jí)別較高，存在很小的違約風(fēng)險(xiǎn)。9、風(fēng)險(xiǎn)資本：、風(fēng)險(xiǎn)資本：是一種以私募方式籌集資金，以公司等組織形式設(shè)立，投資于未上市的新興小型企業(yè)的一種承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)謀求高回報(bào)的資本形態(tài)。1010、敵意并購(gòu)：、敵意并購(gòu)：也稱(chēng)為惡意并購(gòu)或者強(qiáng)迫接管兼并

5、，指收購(gòu)公司在收購(gòu)目標(biāo)公司股權(quán)時(shí)，該收購(gòu)行為遭到目標(biāo)公司的抗拒，而收購(gòu)者仍要強(qiáng)行收購(gòu)，或者收購(gòu)者事先未與目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)者協(xié)商，而突然直接提出公開(kāi)收購(gòu)要約。1111、發(fā)行上市、發(fā)行上市1212、投資銀行混合公司制：、投資銀行混合公司制：指各不同部門(mén)在職能上沒(méi)有什么聯(lián)系的資本或企業(yè)合并而成的規(guī)模很大的企業(yè)。1313、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：指投資銀行作為證券買(mǎi)賣(mài)雙方的經(jīng)紀(jì)人，按照客戶(hù)的委托指令在證券交易場(chǎng)所買(mǎi)入或者賣(mài)出證券的業(yè)務(wù)。1414、IP

6、OIPO：首次公開(kāi)募股是指一家企業(yè)或公司(股份有限公司)第一次將它的股份向公眾出售(首次公開(kāi)發(fā)行，指股份公司首次向社會(huì)公眾公開(kāi)招股的發(fā)行方式)。1515、善意并購(gòu)：、善意并購(gòu)：指收購(gòu)公司通常能給出比較合理的價(jià)格，提供較好的條件，主要通過(guò)收購(gòu)公司與目標(biāo)公司之間的友好協(xié)商，取的理解和配合，目標(biāo)公司的經(jīng)營(yíng)者提供必要的資料給收購(gòu)公司，雙方在相互認(rèn)可、滿(mǎn)意的基礎(chǔ)上制定收購(gòu)協(xié)議。32.行業(yè)自律：交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)、其他團(tuán)體（如注會(huì)協(xié)會(huì)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)）3.

7、內(nèi)部監(jiān)管中國(guó)監(jiān)管框架：1.健全內(nèi)控機(jī)制(1)建立獨(dú)立董事人才數(shù)據(jù)庫(kù)(2)完善獨(dú)立財(cái)務(wù)董事制度2.加強(qiáng)信用中介監(jiān)管3.提高監(jiān)事會(huì)的監(jiān)管力度4.發(fā)揮新聞媒體監(jiān)督作用3、資產(chǎn)證券化是一種信用體制創(chuàng)新，其創(chuàng)新意義在于哪些方面的突破？、資產(chǎn)證券化是一種信用體制創(chuàng)新，其創(chuàng)新意義在于哪些方面的突破？資產(chǎn)證券化是一種信用體制創(chuàng)新，其創(chuàng)新意義在于三個(gè)方面的突破：第一，資產(chǎn)證券化是間接融資的直接化，打通了間接融資與直接融資的通道，構(gòu)建了金融體系中銀行信用與

8、市場(chǎng)信用之間的轉(zhuǎn)化機(jī)制；第二，資產(chǎn)證券化是對(duì)傳統(tǒng)信用交易基礎(chǔ)的革命，完成了從整體信用基礎(chǔ)向資產(chǎn)信用基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)化；第三，資產(chǎn)證券化綜合了兩種傳統(tǒng)信用體制的優(yōu)勢(shì)為一體，表現(xiàn)在把市場(chǎng)信用的資產(chǎn)組合功能與中介信用的投資者組合功能有機(jī)地結(jié)合在一起，形成了體制上的雜交優(yōu)勢(shì)，降低了信用交易成本。因此，資產(chǎn)證券化不僅是一般意義上的金融產(chǎn)品創(chuàng)新，更是一種信用制度的創(chuàng)新，是不同于傳統(tǒng)的間接融資和直接融資的第三種信用制度。4、股票承銷(xiāo)中投資銀行有哪些穩(wěn)定價(jià)格的

9、技巧，簡(jiǎn)述其內(nèi)容。、股票承銷(xiāo)中投資銀行有哪些穩(wěn)定價(jià)格的技巧，簡(jiǎn)述其內(nèi)容。（1）聯(lián)合做空策略：是指主承銷(xiāo)商在分配證券給承銷(xiāo)團(tuán)成員時(shí)，分配的額度比原先講定的要少，這樣人為造成一筆該證券的空頭。綠鞋期權(quán)是指主承銷(xiāo)商可從發(fā)行者那兒以發(fā)行價(jià)購(gòu)買(mǎi)超過(guò)規(guī)定份額的5％到15％的額外證券而得到超額分配權(quán)，以避免因入市購(gòu)買(mǎi)而把價(jià)格進(jìn)一步抬高。(期權(quán)，也可以不使用)（2）提供穩(wěn)定報(bào)價(jià)：是指主承銷(xiāo)商在承銷(xiāo)期中為發(fā)行的證券提供一個(gè)穩(wěn)定性報(bào)價(jià)。即在新證券宣告發(fā)行之

10、后到新證券的付款截止日這段時(shí)間內(nèi)，主承銷(xiāo)商可以報(bào)出一個(gè)不低于發(fā)行價(jià)的買(mǎi)入價(jià)，市場(chǎng)中任何該證券的賣(mài)家都可以按這個(gè)報(bào)價(jià)出售證券，這個(gè)報(bào)價(jià)就支持該證券的價(jià)格，直到發(fā)行完畢。5、轉(zhuǎn)付型證券與過(guò)手型證券區(qū)別。、轉(zhuǎn)付型證券與過(guò)手型證券區(qū)別。過(guò)手型證券化：不對(duì)產(chǎn)生現(xiàn)金流進(jìn)行處理，是將其簡(jiǎn)單地“過(guò)手”給投資者轉(zhuǎn)付型證券化：對(duì)產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)行重新安排和分配，使本金與利息的償付機(jī)制發(fā)生變化6、盡職調(diào)查是什么，其基本內(nèi)容有哪些。、盡職調(diào)查是什么，其基本內(nèi)容有

11、哪些。盡職調(diào)查：投資團(tuán)隊(duì)對(duì)企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)和文檔、管理人員背景、企業(yè)市場(chǎng)、管理、技術(shù)、財(cái)務(wù)等以及可能存在資金風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)做全面深入的審核?；緝?nèi)容：1.管理人員的背景調(diào)查2.市場(chǎng)評(píng)估3.銷(xiāo)售和采購(gòu)訂單的完成情況4.環(huán)境評(píng)估5.生產(chǎn)運(yùn)作系統(tǒng)6.管理信息系統(tǒng)（匯報(bào)體系）7.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法及過(guò)去預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性8.銷(xiāo)售量及財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的假設(shè)前提9.財(cái)務(wù)報(bào)表、銷(xiāo)售和采購(gòu)的票據(jù)的核實(shí)10.當(dāng)前的現(xiàn)金、應(yīng)收應(yīng)付及債務(wù)狀況11.貸款的可能性12.資產(chǎn)核查，庫(kù)