私募股權(quán)基金選擇目標(biāo)企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)研究.pdf

1、私募股權(quán)基金作為一種非正式金融融資方式，是一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，對(duì)該國(guó)的證券市場(chǎng)及宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有重要影響。近年來(lái)，伴隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展及國(guó)內(nèi)居民財(cái)富快速增長(zhǎng)，在資本市場(chǎng)的巨大投資需求下，私募股權(quán)基金應(yīng)運(yùn)而生且蓬勃發(fā)展，已成為國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的重要機(jī)構(gòu)投資者。
　　 中國(guó)目前面臨著全社會(huì)流動(dòng)性過(guò)剩的問(wèn)題，股市與房地產(chǎn)泡沫嚴(yán)重威脅著我國(guó)的金融穩(wěn)定與健康發(fā)展。私募股權(quán)投資在理論上可以協(xié)調(diào)資金的供求關(guān)系，將閑散資金疏導(dǎo)到

2、缺乏資金支持的實(shí)體投資領(lǐng)域，進(jìn)而有效減少流動(dòng)性過(guò)剩造成的股市、樓市的泡沫。發(fā)展私募股權(quán)基金不但能夠有效健全投融資體制并促進(jìn)社會(huì)資源的優(yōu)化配置，還可以為證券市場(chǎng)輸送大量?jī)?yōu)質(zhì)的上市公司，擴(kuò)大資本市場(chǎng)規(guī)模和影響力。在我國(guó)當(dāng)前存在流動(dòng)性過(guò)剩、融資格局不夠優(yōu)化、資本市場(chǎng)層次不豐富、中小企業(yè)融資困難等問(wèn)題的大背景下，對(duì)私募股權(quán)投資基金進(jìn)行深入分析，無(wú)疑具有重要的意義。針對(duì)上述問(wèn)題，為了促進(jìn)我國(guó)私募股權(quán)投資基金的健康持續(xù)快速發(fā)展，文章從以下幾個(gè)方面對(duì)

3、私募股權(quán)基金進(jìn)行了研究。
　　 本文主要運(yùn)用了比較分析、綜合歸納與具體分析相結(jié)合的研究方法。文章首先闡述了私募股權(quán)基金的涵義，研究私募股權(quán)基金針對(duì)目標(biāo)企業(yè)不同成長(zhǎng)階段的投資類(lèi)型、私募股權(quán)基金的特征及私募股權(quán)基金發(fā)展現(xiàn)階段的特點(diǎn)。由于私募股權(quán)基金運(yùn)作成功的基礎(chǔ)是選對(duì)投資對(duì)象，因而對(duì)私募股權(quán)基金的運(yùn)作機(jī)理進(jìn)行了全面地闡述。不同類(lèi)型的私募股權(quán)基金選擇目標(biāo)企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)是不同的，選擇其中的風(fēng)險(xiǎn)投資基金、發(fā)展基金及并購(gòu)基金分門(mén)別類(lèi)地進(jìn)行了研究