淺談財(cái)務(wù)分析

1、管理學(xué)家I201201淺談財(cái)務(wù)分析赫連誠(chéng)／黑龍江省科學(xué)院自然與生態(tài)研究所【摘要】財(cái)務(wù)分析是指通過企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表以及其他有關(guān)信息，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況作出評(píng)價(jià)及預(yù)報(bào)。財(cái)務(wù)分析的出發(fā)點(diǎn)是財(cái)務(wù)報(bào)表。財(cái)務(wù)分析就像是給企業(yè)診斷病情，j丘可能她在診斷過程中發(fā)現(xiàn)不正常的情況、以便作出預(yù)告或者進(jìn)一步深入檢查，引起相關(guān)人士讎r|t鋇?！娟P(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)分析：財(cái)務(wù)比率分析：財(cái)務(wù)分析方法根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益各個(gè)項(xiàng)目的單位數(shù)據(jù)，只能說明企業(yè)目前的財(cái)務(wù)

2、狀況；根據(jù)利潤(rùn)表的各個(gè)項(xiàng)目也只能說明企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)成果，反映企業(yè)本期是賺了還是賠了。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表孤立地觀察，無(wú)法看出企業(yè)目前存在的問題，無(wú)法把握企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，只有通過財(cái)務(wù)分析，及時(shí)掌握企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力，做到胸中有數(shù)，保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。一、進(jìn)行財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意的問題1財(cái)務(wù)分析主要是財(cái)務(wù)比率的分析，計(jì)算財(cái)務(wù)比率所采用的財(cái)務(wù)報(bào)表上的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都屬于歷史數(shù)據(jù)，對(duì)未來(lái)企業(yè)財(cái)務(wù)變動(dòng)的預(yù)測(cè)有一定的參考價(jià)值。2計(jì)算財(cái)務(wù)比率使用的財(cái)務(wù)

3、報(bào)表數(shù)據(jù)不一定反映企業(yè)真實(shí)情況，如科研開發(fā)支出和廣告支出，從理論上講是資本支出，但費(fèi)用發(fā)生時(shí)已立即列作為當(dāng)期費(fèi)用。3不同的企業(yè)可能選擇不同的會(huì)計(jì)處理方法，使財(cái)務(wù)比率失去比較性、可比性，如存貨發(fā)出成本的計(jì)量，有的企業(yè)采用先進(jìn)先出法，有的企業(yè)采用加權(quán)平均法，雖然在財(cái)務(wù)報(bào)表的附注文字說明中，對(duì)企業(yè)采用的主要會(huì)計(jì)政策予以說明，但財(cái)務(wù)報(bào)表分析者不一定能完成各個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)比率可比性的調(diào)整工作。4財(cái)務(wù)分析雖然對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面的評(píng)價(jià)和分析，但只能

4、在有限的范圍內(nèi)使用財(cái)務(wù)比率，并且不能將其絕對(duì)化。二、財(cái)務(wù)分析的程序1明確分析的目的。目的不同采用的分析方法也就不同，如對(duì)盈利情況進(jìn)行分析，據(jù)以預(yù)測(cè)未來(lái)年度的盈利能力，則采用盈利能力分析方法。2搜集資料。一般來(lái)說，財(cái)務(wù)報(bào)告是財(cái)務(wù)分析的主要資料來(lái)源，但也要搜集員工構(gòu)成情況、專利商標(biāo)等其他資料。3選擇分析方法。分析方法服從于分析的目的。根據(jù)不同的的分析目的采用不同的分析方法，如對(duì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，一般采用回歸分析法。4分析計(jì)算。根據(jù)掌握的數(shù)

5、據(jù)資料和分析目的，采用一定的方法，確定相關(guān)的指標(biāo)，進(jìn)行指標(biāo)計(jì)算，如分析流動(dòng)性，就采用流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)。5撰寫分析報(bào)告。在分析報(bào)告中，對(duì)分析過程、所采用的分析方法、分析依據(jù)作出交待，對(duì)分析結(jié)果做出概括，對(duì)分析資料和分析方法的局限性作出說明。三、常用的財(cái)務(wù)分析方法1比率分析法：是一種相對(duì)數(shù)分析方法，是目前各企業(yè)廣泛適用的方法，常用的比率有三類：反映企業(yè)償債能力的比率、反映企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力的比率、反映企業(yè)盈利能力的比率。是在同一期財(cái)務(wù)報(bào)表

6、的若干不同項(xiàng)目或者類別之間，用相對(duì)數(shù)揭示它們之間的相互關(guān)系，以分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，找出經(jīng)營(yíng)管理中存在問題的一種方法。2趨勢(shì)分析法：是將企業(yè)在連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，用以分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果變化情況及發(fā)展趨勢(shì)的一種方法，體現(xiàn)了對(duì)財(cái)務(wù)分析的靜態(tài)與動(dòng)態(tài)相結(jié)合的原則，不僅考察本期情況，也考察前期情況，常用的方法有環(huán)比法和定比法。3因素分析法：是根據(jù)分析指標(biāo)和影響因素之間的關(guān)系，從數(shù)量上確定個(gè)因素對(duì)指標(biāo)的影響程度

7、的一種方法。最常見的因素分析法是連環(huán)替代法，是在財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比分析確定差異的基礎(chǔ)上，利用各種因素的順序替代，從數(shù)值上測(cè)定各個(gè)相關(guān)因素對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)差異的影響程度的一種方法。4比較分析法：是將有關(guān)指標(biāo)的本期實(shí)際數(shù)和歷史數(shù)、本期計(jì)劃數(shù)、國(guó)內(nèi)外行業(yè)平均數(shù)或者先進(jìn)數(shù)等進(jìn)行比較對(duì)比，求出增加或者減少差額的一種分析方法。四、財(cái)務(wù)比率分析法財(cái)務(wù)比率分析法是財(cái)務(wù)分析中最常用的分析方法，其優(yōu)點(diǎn)是可以消除企業(yè)之間由于規(guī)模大小不同的影響，用來(lái)比較不同企業(yè)之間的

8、風(fēng)險(xiǎn)和收益，即可以提供單一企業(yè)內(nèi)部的或者同一行業(yè)不同企業(yè)之間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的對(duì)比，有利于幫助投資者、債權(quán)人作出理性的選擇判斷。(一)反映償債能力的指標(biāo)償債能力是指企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力，償債能力包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。1短期償債能力指標(biāo)第一、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率數(shù)值越大，說明流動(dòng)性越好，企業(yè)的償債能力越大，企業(yè)的安全性越高。一般來(lái)說，流動(dòng)比率為200％比較安全，即流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債1倍時(shí)，盡管企業(yè)可能面臨破產(chǎn)或者

9、資產(chǎn)減值，但也有可能抵償債務(wù)。第二、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=(流動(dòng)資產(chǎn)一存貨一待攤費(fèi)用)流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率越高說明資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，一般為100％左右為適當(dāng)，表明企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金以及各種應(yīng)收款項(xiàng)目收回后能清償現(xiàn)有的流動(dòng)負(fù)債。第三、現(xiàn)金比率=現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率反映企業(yè)的即時(shí)支付能力，數(shù)值越高，說明企業(yè)的支付能力越強(qiáng)。一般維持在20％以上，企業(yè)的直接支付能力就不會(huì)有太大的問題。2長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)第一、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債

10、率越高，說明企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)越重。資產(chǎn)負(fù)債率又稱為財(cái)務(wù)杠桿，該比率越高，債權(quán)人的利益就越難以得到保證。第二、負(fù)債權(quán)益比率=負(fù)債所有者權(quán)益負(fù)債權(quán)益比率反映了債權(quán)人的權(quán)益得到保證的程度以及所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。一般認(rèn)為負(fù)債權(quán)益比率不能大于1，否則，會(huì)損害債權(quán)人的利益。(二)反映營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，據(jù)以了解企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力以及經(jīng)營(yíng)管理水平，資金利用率是營(yíng)運(yùn)能力分析的主要內(nèi)容。1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額應(yīng)收賬款平均余額或者

11、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=日歷天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一定時(shí)期內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高或者周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說明應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為貨幣資金的次數(shù)越多，說明企業(yè)的應(yīng)收賬款效率高，收款速度越快，發(fā)生壞賬損失的幾率越小。2存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本存貨平均余額或者存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=日歷天數(shù)存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)均反映存貨在企業(yè)停留的時(shí)間，存貨周轉(zhuǎn)率越小或者存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說明存貨停留在企業(yè)的時(shí)間越短，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)越快，資金的利用效率越高。3流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=流動(dòng)

12、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額流動(dòng)資產(chǎn)平均占用天數(shù)說明流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率，該比率越高，說明流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率越高。(三)反映盈利能力的指標(biāo)盈利能力是企業(yè)組織生產(chǎn)活動(dòng)、銷售活動(dòng)以及財(cái)務(wù)管理水平高一67萬(wàn)方數(shù)據(jù)管理學(xué)家12012.01淺談財(cái)務(wù)分析赫連誠(chéng)黑龍江省科學(xué)院自然與生態(tài)研究所[捕要]財(cái)務(wù)方析呆指通過企血的財(cái)務(wù)報(bào)或隊(duì)A其也有失節(jié)畝，龜，對(duì)企血的財(cái)務(wù)狀況T乍出評(píng)價(jià).財(cái)務(wù)比茍且窮析財(cái)務(wù)5.l“析方法根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益各個(gè)

13、項(xiàng)目的單位數(shù)據(jù)，只能說明企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況根據(jù)利潤(rùn)表的各個(gè)項(xiàng)目也只能說明企業(yè)目前的經(jīng)營(yíng)成果，反映企業(yè)本期是賺了還是賠了。對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表孤立地觀察，無(wú)法看出企業(yè)目前存在的問題，無(wú)法把握企業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，只有通過財(cái)務(wù)分析，及時(shí)掌握企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力，做到胸中有數(shù)，保證企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。一、進(jìn)行財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意的問題1.財(cái)務(wù)分析主要是財(cái)務(wù)比率的分析，計(jì)算財(cái)務(wù)比率所采用的財(cái)務(wù)報(bào)表上的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都屬于歷史數(shù)據(jù)，對(duì)未來(lái)企業(yè)財(cái)務(wù)變動(dòng)的預(yù)測(cè)有一

14、定的參考價(jià)值。2計(jì)算財(cái)務(wù)比率使用的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)不一定反映企業(yè)真實(shí)情況，如科研開發(fā)支出和廣告支出，從理論上講是資本支出，但費(fèi)用發(fā)生時(shí)已立即列作為當(dāng)期費(fèi)用。3.不同的企業(yè)可能選擇不同的會(huì)計(jì)處理方法，使財(cái)務(wù)比率失去比較性、可比性，如存貨發(fā)出成本的計(jì)量，有的企業(yè)采用先進(jìn)先出法，有的企業(yè)采用加權(quán)平均法，雖然在財(cái)務(wù)報(bào)表的附注文字說明中，對(duì)企業(yè)采用的主要會(huì)計(jì)政策予以說明，但財(cái)務(wù)報(bào)表分析者不一定能完成各個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)比率可比性的調(diào)整工作。4.財(cái)務(wù)分析雖然對(duì)

15、企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面的評(píng)價(jià)和分析，但只能在有限的范圍內(nèi)使用財(cái)務(wù)比率，并且不能將其絕對(duì)化。二、財(cái)務(wù)分析的程序1.明確分析的目的。目的不同采用的分析方法也就不同，如對(duì)盈利情況進(jìn)行分析，據(jù)以預(yù)測(cè)未來(lái)年度的盈利能力，則采用盈利能力分析方法。2搜集資料。一般來(lái)說，財(cái)務(wù)報(bào)告是財(cái)務(wù)分析的主要資料來(lái)源，但也要搜集員工構(gòu)成情況、專利商標(biāo)等其他資料。3.選擇分析方法。分析方法服從于分析的目的。根據(jù)不同的的分析目的采用不同的分析方法，如對(duì)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的預(yù)測(cè)

16、，一般采用回歸分析法。4.分析計(jì)算。根據(jù)掌握的數(shù)據(jù)資料和分析目的，采用一定的方法，確定相關(guān)的指標(biāo)，進(jìn)行指標(biāo)計(jì)算，如分析流動(dòng)性，就采用流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)。5撰寫分析報(bào)告。在分析報(bào)告中，對(duì)分析過程、所采用的分析方法、分析依據(jù)作出交待，對(duì)分析結(jié)果做出概括，對(duì)分析資料和分析方法的局限性作出說明。三、常用的財(cái)務(wù)分析方法1.比率分析法:是一種相對(duì)數(shù)分析方法，是目前各企業(yè)廣泛適用的方法，常用的比率有三類:反映企業(yè)償債能力的比率、反映企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力

17、的比率、反映企業(yè)盈利能力的比率。是在同一期財(cái)務(wù)報(bào)表的若干不同項(xiàng)目或者類別之間，用相對(duì)數(shù)揭示它們之間的相互關(guān)系，以分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，找出經(jīng)營(yíng)管理中存在問題的一種方法。2.趨勢(shì)分析法:是將企業(yè)在連續(xù)幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，用以分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果變化情況及發(fā)展趨勢(shì)的一種方法，體現(xiàn)了對(duì)財(cái)務(wù)分析的靜態(tài)與動(dòng)態(tài)相結(jié)合的原則，不僅考察本期情況，也考察前期情況，常用的方法有環(huán)比法和定比法。3.因素分析法:是根據(jù)分析指標(biāo)和

18、影響因素之間的關(guān)系，從數(shù)量上確定個(gè)因素對(duì)指標(biāo)的影響程度的一種方法。最常見的因素分析法是連環(huán)替代法，是在財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比分析確定差異的基礎(chǔ)上，利用各種因素的順序替代，從數(shù)值上測(cè)定各個(gè)相關(guān)因素對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)差異的影響程度的一種方法。4.比較分析法:是將有關(guān)指標(biāo)的本期實(shí)際數(shù)和歷史數(shù)、本期計(jì)劃數(shù)、國(guó)內(nèi)外行業(yè)平均數(shù)或者先進(jìn)數(shù)等進(jìn)行比較對(duì)比，求出增加或者減少差額的一種分析方法。四、財(cái)務(wù)比率分析法財(cái)務(wù)比率分析法是財(cái)務(wù)分析中最常用的分析方法，其優(yōu)點(diǎn)是可以消

19、除企業(yè)之間由于規(guī)模大小不同的影響，用來(lái)比較不同企業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)和收益，即可以提供單一企業(yè)內(nèi)部的或者同一行業(yè)不同企業(yè)之間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的對(duì)比，有利于幫助投資者、債權(quán)人作出理性的選擇判斷。(一)反映償債能力的指標(biāo)償債能力是指企業(yè)償還各種到期債務(wù)的能力，償債能力包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。1.短期償債能力指標(biāo)第一、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率數(shù)值越大，說明流動(dòng)性越好，企業(yè)的償債能力越大，企業(yè)的安全性越高。一般來(lái)說，流動(dòng)比率為2009毛比較

20、安全，即流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債1倍時(shí)，盡管企業(yè)可能面臨破產(chǎn)或者資產(chǎn)減值，但也有可能抵償債務(wù)。第二、速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債=(流動(dòng)資產(chǎn)存貨待攤費(fèi)用流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率越高說明資產(chǎn)的流動(dòng)性越強(qiáng)，一般為100%左右為適當(dāng)，表明企業(yè)現(xiàn)有貨幣資金以及各種應(yīng)收款項(xiàng)目收回后能清償現(xiàn)有的流動(dòng)負(fù)債。第三、現(xiàn)金比率=現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金比率反映企業(yè)的即時(shí)支付能力，數(shù)值越高，說明企業(yè)的支付能力越強(qiáng)。一般維持在20%以上，企業(yè)的直接支付能力就不會(huì)有太大的問題。2長(zhǎng)期

21、償債能力指標(biāo)第一、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率越高，說明企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)越重。資產(chǎn)負(fù)債率又稱為財(cái)務(wù)杠桿，該比率越高，債權(quán)人的利益就越難以得到保證。第二、負(fù)債權(quán)益比率=負(fù)債所有者權(quán)益負(fù)債權(quán)益比率反映了債權(quán)人的權(quán)益得到保證的程度以及所有者權(quán)益承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。一般認(rèn)為負(fù)債權(quán)益比率不能大于1，否則，會(huì)損害債權(quán)人的利益。(二)反映營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，據(jù)以了解企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力以及經(jīng)營(yíng)管理水平，資金利用率是營(yíng)運(yùn)能力分析的主要內(nèi)

22、容。1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=除銷收入凈額應(yīng)收賬款平均余額或者應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=日歷天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一定時(shí)期內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高或者周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說明應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為貨幣資金的次數(shù)越多，說明企業(yè)的應(yīng)收賬款效率高，收款速度越快，發(fā)生壞賬損失的幾率越小。2.存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本存貨平均余額或者存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=日歷天數(shù)豐存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)均反映存貨在企業(yè)停留的時(shí)間，存貨周轉(zhuǎn)率越小或者存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說明存貨停留在企業(yè)的時(shí)間越短，企

23、業(yè)的資金周轉(zhuǎn)越快，資金的利用效率越高。3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額流動(dòng)資產(chǎn)平均占用天數(shù)說明流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度和流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率，該比率越高，說明流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率越高。(三)反映盈利能力的指標(biāo)盈利能力是企業(yè)組織生產(chǎn)活動(dòng)、銷售活動(dòng)以及財(cái)務(wù)管理水平高67一金融與財(cái)經(jīng)lJINRONGYUCAIJING對(duì)財(cái)務(wù)公司票據(jù)池業(yè)務(wù)的思考王關(guān)云／國(guó)投財(cái)務(wù)有限公司【摘要】在推進(jìn)集中管理后，很多企業(yè)集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司都把關(guān)注的焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移到了分散的票據(jù)資源上

24、，開始推進(jìn)票據(jù)池業(yè)務(wù)，這其中，關(guān)于什么是票據(jù)池的寢念需要進(jìn)一步明確，票據(jù)池涉及的幾個(gè)方面關(guān)系需要進(jìn)一步理順。本文竭避對(duì)這些概念的梳理，最后提出票據(jù)池建設(shè)的措施?！娟P(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)公司：票據(jù)池；模式今年以來(lái)，隨著宏觀貨幣形勢(shì)的日趨從緊，企業(yè)集團(tuán)都感受到了資金的壓力。沒有成立財(cái)務(wù)公司的企業(yè)集團(tuán)，紛紛開始組建財(cái)務(wù)公司，從內(nèi)部挖潛；成立財(cái)務(wù)公司的企業(yè)集團(tuán)，開始思考如何盤活現(xiàn)有資源，提高資金使用效益。這其中，今年快速增加的銀行承兌票據(jù)量(本文所指票據(jù)

25、均指銀行承兌匯票)，成為了財(cái)務(wù)公司關(guān)注的焦點(diǎn)。很多財(cái)務(wù)公司開始思考通過建立票據(jù)池來(lái)對(duì)這部分資源進(jìn)行運(yùn)作。但是，個(gè)人認(rèn)為，關(guān)于票據(jù)池業(yè)務(wù)，有些觀點(diǎn)還需要進(jìn)一步明確：一、票據(jù)池的概念目前，關(guān)于什么是票據(jù)池，沒有一個(gè)固定和成熟的模式，各家財(cái)務(wù)公司都是根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，進(jìn)行了一些探索和實(shí)踐，但并沒有形成可以全面推廣的模式。這是在推進(jìn)票據(jù)池業(yè)務(wù)中，必須明確的第一個(gè)觀點(diǎn)。我們可以參考一些其他企業(yè)集團(tuán)的做法，但是仍然必須立足于企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。個(gè)

26、人認(rèn)為，票據(jù)池就是適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)需要，能盤活集團(tuán)票據(jù)資源，實(shí)現(xiàn)了票據(jù)開立、票據(jù)流人和轉(zhuǎn)出的一整套業(yè)務(wù)體系。二、票據(jù)池建設(shè)需要理順的關(guān)系在明確這一觀點(diǎn)的前提下，在建設(shè)票據(jù)池時(shí)，我們需要理順以下幾個(gè)方面的關(guān)系：一是存量票據(jù)與新開票據(jù)的關(guān)系。與資金面臨的問題一樣，企業(yè)集團(tuán)所屬一部分單位在x寸夕l經(jīng)營(yíng)過程中，會(huì)收到大量的銀行承兌匯票，由于經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的原因，但難以轉(zhuǎn)付；另一部分企業(yè)，由于經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，需要交付保證金，開出大量的銀行承兌匯票。這樣就導(dǎo)致企

27、業(yè)集團(tuán)應(yīng)收票據(jù)高，保證金高的雙高局面。建立票據(jù)池，首先就要盤活這些票據(jù)存量資源，實(shí)現(xiàn)存量票據(jù)的優(yōu)化配置；其次，還需要解決好如何新開出票據(jù)以及開出票據(jù)的流轉(zhuǎn)和效力問題。二是應(yīng)當(dāng)注意電子票據(jù)與紙質(zhì)票據(jù)的關(guān)系。隨著人民銀行電票系統(tǒng)的上線和推行，電票的優(yōu)越性確實(shí)無(wú)容置疑，但是，公眾對(duì)任何新生事物的接受都有一個(gè)過程。正如網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)一樣。個(gè)人在工作中就發(fā)現(xiàn)，從網(wǎng)銀出現(xiàn)到現(xiàn)在，已經(jīng)數(shù)十個(gè)年頭。但是到現(xiàn)在，還有相當(dāng)一部分企業(yè)，出于擔(dān)心安全性和風(fēng)險(xiǎn)性的

28、考慮，仍然沒有開通網(wǎng)上銀行。為此，個(gè)人認(rèn)為，紙票在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，仍然會(huì)是主流。建設(shè)票據(jù)池時(shí)，應(yīng)當(dāng)有一定的前瞻性，需要考慮到電票普及后的整體形勢(shì)，但是，更需對(duì)紙票的長(zhǎng)期使用存在深刻的認(rèn)識(shí)。尤其是目前，紙質(zhì)票據(jù)仍然處于絕對(duì)主流。三是應(yīng)當(dāng)處理好財(cái)務(wù)公司系統(tǒng)與銀行系統(tǒng)的關(guān)系。目前，部分財(cái)務(wù)公司已經(jīng)建立有自身的電票系統(tǒng)，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)電子票據(jù)的開立、承兌以及貼現(xiàn)等全流程業(yè)務(wù)管理。但是，在紙質(zhì)票據(jù)占主流的今天，即便財(cái)務(wù)公司自身電票系統(tǒng)再發(fā)達(dá)，由于沒

29、有網(wǎng)點(diǎn)，也無(wú)法對(duì)紙質(zhì)票據(jù)進(jìn)行全面管理。為此，在開展票據(jù)池業(yè)務(wù)時(shí)，必須借助銀行的網(wǎng)點(diǎn)和系統(tǒng)，這是開展票據(jù)池業(yè)務(wù)必須面臨的現(xiàn)實(shí)。四是應(yīng)當(dāng)處理好集團(tuán)與財(cái)務(wù)公司的關(guān)系。票據(jù)集中和資金集中一樣，單純依靠財(cái)務(wù)公司來(lái)推動(dòng)，力量還是相當(dāng)有限，必須借助集團(tuán)的行政管理力量。由集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司共同配合，財(cái)務(wù)公司發(fā)揮信息以及金融職能的優(yōu)勢(shì)，集團(tuán)發(fā)揮管控優(yōu)勢(shì)，才能實(shí)現(xiàn)票據(jù)池的全面建設(shè)。三、票據(jù)池建設(shè)的模式基于上述幾個(gè)方面的分析，個(gè)人對(duì)財(cái)務(wù)公司票據(jù)池建設(shè)的模式提出以

30、下思考：一是全面利用合作銀行的系統(tǒng)和渠道。針對(duì)目前紙質(zhì)票據(jù)仍然處于主流的現(xiàn)實(shí)，在建設(shè)票據(jù)池過程中，首先需要加強(qiáng)對(duì)紙質(zhì)票據(jù)的流轉(zhuǎn)和管理，及時(shí)掌握成員企業(yè)的票據(jù)流量、存量、期限以及結(jié)構(gòu)。為此，鑒于財(cái)務(wù)公司的短板，需要借助合作銀行的渠道和信息系統(tǒng)。根據(jù)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)的地域情況，有針對(duì)性的選擇票據(jù)戰(zhàn)略合作銀行，由銀行分布于全國(guó)的各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)紙質(zhì)票據(jù)真?zhèn)蔚牟樵?、紙質(zhì)票據(jù)信息登記以及紙質(zhì)票據(jù)保管和到期托收。在這一模式下，一方面成員企業(yè)可以通過網(wǎng)上銀行隨時(shí)

31、隨地查詢本企業(yè)的承兌匯票情況；另一方面，財(cái)務(wù)公司則可以借助銀行的系統(tǒng)及時(shí)掌握這些紙質(zhì)票據(jù)的動(dòng)態(tài)。二是充分依靠集團(tuán)的推動(dòng)力量。在建設(shè)票據(jù)池過程中，財(cái)務(wù)公司還需要得到集團(tuán)在兩個(gè)方面的大力支持。一是由集團(tuán)對(duì)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)鏈上中下游企業(yè)之間的票據(jù)結(jié)算，推動(dòng)通過財(cái)務(wù)公司電子票據(jù)系統(tǒng)進(jìn)行辦理；二是推進(jìn)成員企業(yè)及時(shí)將收到的紙質(zhì)票據(jù)全部繳存至合作銀行，由銀行將紙質(zhì)票據(jù)信息電子化；‘三是對(duì)部分成員企業(yè)大額閑置票據(jù)由集團(tuán)統(tǒng)一運(yùn)作。三是全面發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。

32、對(duì)于財(cái)務(wù)公司，應(yīng)當(dāng)積極創(chuàng)新各項(xiàng)業(yè)務(wù)，圍繞盤活票據(jù)資源設(shè)計(jì)各種產(chǎn)品。主要包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：一是全面開展票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。及時(shí)跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，采取靈活策略，以較低的利率對(duì)成員企業(yè)的票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)。將成員企業(yè)的票據(jù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金；二是對(duì)貼人財(cái)務(wù)公司的票據(jù)再次進(jìn)行運(yùn)作。通過向其他金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、向人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)等方式進(jìn)行全面運(yùn)作，再次將財(cái)務(wù)公司的票據(jù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金；三是對(duì)積極開展票據(jù)質(zhì)押融資等業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)票據(jù)功能的多樣化。在開展票據(jù)池建設(shè)過程中，還應(yīng)當(dāng)

33、注意兩個(gè)方面：一是票據(jù)池的規(guī)模、功能與整體資金市場(chǎng)形勢(shì)密切相關(guān)。不同時(shí)期，票據(jù)池的側(cè)重點(diǎn)會(huì)有區(qū)別，要順勢(shì)而為；二是票據(jù)池業(yè)務(wù)需要站在集團(tuán)整體角度進(jìn)行考慮，在單純的票據(jù)業(yè)務(wù)上，財(cái)務(wù)公司可能并不產(chǎn)生效益，甚至還有存在一定損失，但關(guān)鍵是能將集團(tuán)的票據(jù)進(jìn)行運(yùn)作，降低集團(tuán)整體的應(yīng)當(dāng)票據(jù)和保證金規(guī)模，提高集團(tuán)整體的資金使用效率?！緟⒖嘉墨I(xiàn)】[1]王玉明財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)票據(jù)管理的模式選擇財(cái)經(jīng)界20104低的綜合體現(xiàn)，是企業(yè)獲得利潤(rùn)的能力。1銷售凈利率=

34、凈利潤(rùn)銷售收入反映每一元銷售收入帶來(lái)利潤(rùn)的多少，表示銷售收入的收益水平。2銷售毛利率=(銷售收入一銷售成本)銷售收入表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ)。3凈值報(bào)酬率=凈利潤(rùn)所有者權(quán)益又稱權(quán)益報(bào)酬率，反映股東權(quán)益的收益水平，越高，說明投資帶來(lái)的收益越高。五、結(jié)束語(yǔ)根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料，運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算方法，對(duì)企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)作出正確的評(píng)價(jià)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)

35、不足，及時(shí)采取措施，保證投資者和債權(quán)人的利益，保證公司的健康有序發(fā)展。【參考文獻(xiàn)】[1]葛紅旗領(lǐng)導(dǎo)干部怎樣看會(huì)計(jì)報(bào)表[M]一匕京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，20006一68—萬(wàn)方數(shù)據(jù)金融與財(cái)經(jīng)IJINRONGYUCAIJING對(duì)財(cái)務(wù)公司票據(jù)池業(yè)務(wù)的思專王關(guān)云國(guó)投財(cái)務(wù)青限公司[捕要]在推進(jìn)3比中管晤后，很主要企且也嘉固和財(cái)務(wù)~句都犯關(guān)注的燕點(diǎn)轉(zhuǎn)移到3萬(wàn)量義的稟據(jù)資混...1:.，開始推進(jìn)票據(jù)地且也務(wù)，這其中，美711么是暴掘地的觀念得要進(jìn)一步明

36、確，暴霸~$a的J1..:個(gè)方冒冒失JiI.~，進(jìn)一步草草順。本主二a過對(duì)這晝概念的梳理且，最后提出票據(jù)地建議的措施。[失鍵詞]財(cái)務(wù)~句祟掘地，模式今年以來(lái)，隨著宏觀貨幣形勢(shì)的日趨從緊，企業(yè)集團(tuán)都感受到了資金的壓力。沒有成立財(cái)務(wù)公司的企業(yè)集團(tuán)，紛紛開始組建財(cái)務(wù)公司，從內(nèi)部挖潛成立財(cái)務(wù)公司的企業(yè)集團(tuán)，開始思考如何盤活現(xiàn)有資源，提高資金使用效益。這其中，今年快速增加的銀行承兌票據(jù)量(本文所指票據(jù)均指銀行承兌匯票)，成為了財(cái)務(wù)公司關(guān)注的焦點(diǎn)。

37、很多財(cái)務(wù)公司開始思考通過建立票據(jù)池來(lái)對(duì)這部分資源進(jìn)行運(yùn)作。但是，個(gè)人認(rèn)為，關(guān)于票據(jù)池業(yè)務(wù)，有些觀點(diǎn)還需要進(jìn)一步明確:一、票據(jù)池的概念目前，關(guān)于什么是票據(jù)池，沒有一個(gè)固定和成熟的模式，各家財(cái)務(wù)公司都是根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，進(jìn)行了一些探索和實(shí)踐，但并沒有形成可以全面推廣的模式。這是在推進(jìn)票據(jù)池業(yè)務(wù)中，必須明確的第一個(gè)觀點(diǎn)。我們可以參考一些其他企業(yè)集團(tuán)的做法，但是仍然必須立足于企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。個(gè)人認(rèn)為，票據(jù)池就是適應(yīng)企業(yè)集團(tuán)需要，能盤活集團(tuán)

38、票據(jù)資源，實(shí)現(xiàn)了票據(jù)開立、票據(jù)流入和轉(zhuǎn)出的一整套業(yè)務(wù)體系。二、票據(jù)池建設(shè)需要理111頁(yè)的關(guān)系在明確這一觀點(diǎn)的前提下，在建設(shè)票據(jù)池時(shí)，我們需要理順以下幾個(gè)方面的關(guān)系:一是存量票據(jù)與新開票據(jù)的關(guān)系。與資金面臨的問題一樣，企業(yè)集團(tuán)所屬一部分單位在對(duì)外經(jīng)營(yíng)過程中，會(huì)收到大量的銀行承兌匯票，由于經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的原因，但難以轉(zhuǎn)付另一部分企業(yè)，由于經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，需要交付保證金，開出大量的銀行承兌匯票。這樣就導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)應(yīng)收票據(jù)高，保證金高的雙高局面。建立票據(jù)

39、池，首先就要盤活這些票據(jù)存量資源，實(shí)現(xiàn)存量票據(jù)的優(yōu)化配置其次，還需要解決好如何新開出票據(jù)以及開出票據(jù)的流轉(zhuǎn)和效力問題。二是應(yīng)當(dāng)注意電子票據(jù)與紙質(zhì)票據(jù)的關(guān)系。隨著人民銀行電票系統(tǒng)的上線和推行，電票的優(yōu)越性確實(shí)元容置疑，但是，公眾對(duì)任何新生事物的接受都有一個(gè)過程。正如網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)一樣。個(gè)人在工作中就發(fā)現(xiàn)，從網(wǎng)銀出現(xiàn)到現(xiàn)在，已經(jīng)數(shù)十個(gè)年頭。但是到現(xiàn)在，還有相當(dāng)一部分企業(yè)，出于擔(dān)心安全性和風(fēng)險(xiǎn)性的考慮，仍然沒有開通網(wǎng)上銀行。為此，個(gè)人認(rèn)為，紙票

40、在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，仍然會(huì)是主流。建設(shè)票據(jù)池時(shí)，應(yīng)當(dāng)有一定的前瞻性，需要考慮到電票普及后的整體形勢(shì)，但是，更需對(duì)紙票的長(zhǎng)期使用存在深刻的認(rèn)識(shí)。尤其是目前，紙質(zhì)票據(jù)仍然處于絕對(duì)主流。三是應(yīng)當(dāng)處理好財(cái)務(wù)公司系統(tǒng)與銀行系統(tǒng)的關(guān)系。目前，部分財(cái)務(wù)公司已經(jīng)建立有自身的電票系統(tǒng)，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)電子票據(jù)的開立、承兌以及貼現(xiàn)等全流程業(yè)務(wù)管理。但是，在紙質(zhì)票據(jù)占主流的今天，即使財(cái)務(wù)公司自身電票系統(tǒng)再發(fā)達(dá)，由于沒有網(wǎng)點(diǎn)，也無(wú)法對(duì)紙質(zhì)票據(jù)進(jìn)行全面管理。為此，在開

41、展票據(jù)池業(yè)務(wù)時(shí)，必須借助銀行的網(wǎng)點(diǎn)和系統(tǒng)，這是開展票據(jù)池業(yè)務(wù)必須面臨的現(xiàn)實(shí)。四是應(yīng)當(dāng)處理好集團(tuán)與財(cái)務(wù)公司的關(guān)系。票據(jù)集中和資金集中低的綜合體現(xiàn)，是企業(yè)獲得利潤(rùn)的能力O1.銷售凈利率=凈利潤(rùn)銷售收入反映每→元銷售收入帶來(lái)利潤(rùn)的多少，表示銷售收入的收益水平。2.銷售毛利率=(銷售收入銷售成本銷售收入表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。毛利率是企業(yè)銷售凈利率的最初基礎(chǔ)。3.凈值報(bào)酬率=凈利潤(rùn)所有者權(quán)益又稱

42、權(quán)益報(bào)酬率，反映股東權(quán)益的收益水平，越高，說明投68一→樣，單純依靠財(cái)務(wù)公司來(lái)推動(dòng)，力量還是相當(dāng)有限，必須借助集團(tuán)的行政管理力量。由集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司共同配合，財(cái)務(wù)公司發(fā)揮信息以及金融職能的優(yōu)勢(shì)，集團(tuán)發(fā)揮管控優(yōu)勢(shì)，才能實(shí)現(xiàn)票據(jù)池的全面建設(shè)。三、票據(jù)池建設(shè)的模式基于上述幾個(gè)方面的分析，個(gè)人對(duì)財(cái)務(wù)公司票據(jù)池建設(shè)的模式提出以下思考:→是全面利用合作銀行的系統(tǒng)和渠道。針對(duì)目前紙質(zhì)票據(jù)仍然處于主流的現(xiàn)實(shí)，在建設(shè)票據(jù)池過程中，首先需要加強(qiáng)對(duì)紙質(zhì)票據(jù)的流

43、轉(zhuǎn)和管理，及時(shí)掌握成員企業(yè)的票據(jù)流量、存量、期限以及結(jié)構(gòu)。為此，鑒于財(cái)務(wù)公司的短板，需要借助合作銀行的渠道和信息系統(tǒng)。根據(jù)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)的地域情況，有針對(duì)性的選擇票據(jù)戰(zhàn)略合作銀行，由銀行分布于全國(guó)的各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)紙質(zhì)票據(jù)真?zhèn)蔚牟樵?、紙質(zhì)票據(jù)信息登記以及紙質(zhì)票據(jù)保管和到期托收。在這一模式下，一方面成員企業(yè)可以通過網(wǎng)上銀行隨時(shí)隨地查詢本企業(yè)的承兌匯票情況另一方面，財(cái)務(wù)公司則可以借助銀行的系統(tǒng)及時(shí)掌握這些紙質(zhì)票據(jù)的動(dòng)態(tài)。二是充分依靠集團(tuán)的推動(dòng)力量。在

44、建設(shè)票據(jù)池過程中，財(cái)務(wù)公司還需要得到集團(tuán)在兩個(gè)方面的大力支持。一是由集團(tuán)對(duì)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)鏈上中下游企業(yè)之間的票據(jù)結(jié)算，推動(dòng)通過財(cái)務(wù)公司電子票據(jù)系統(tǒng)進(jìn)行辦理二是推進(jìn)成員企業(yè)及時(shí)將收到的紙質(zhì)票據(jù)全部繳存至合作銀行，由銀行將紙質(zhì)票據(jù)信息、電子化‘三是對(duì)部分成員企業(yè)大額閑置票據(jù)由集團(tuán)統(tǒng)一運(yùn)作。三是全面發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。對(duì)于財(cái)務(wù)公司，應(yīng)當(dāng)積極創(chuàng)新各項(xiàng)業(yè)務(wù)，圍繞盤活票據(jù)資源設(shè)計(jì)各種產(chǎn)品。主要包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容:一是全面開展票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。及時(shí)跟蹤

45、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，采取靈活策略，以較低的利率對(duì)成員企業(yè)的票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)。將成員企業(yè)的票據(jù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金二是對(duì)貼入財(cái)務(wù)公司的票據(jù)再次進(jìn)行運(yùn)作。通過向其他金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、向人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)等方式進(jìn)行全面運(yùn)作，再次將財(cái)務(wù)公司的票據(jù)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金蘭是對(duì)積極開展票據(jù)質(zhì)押融資等業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)票據(jù)功能的多樣化。在開展票據(jù)池建設(shè)過程中，還應(yīng)當(dāng)注意兩個(gè)方面:一是票據(jù)池的規(guī)模、功能與整體資金市場(chǎng)形勢(shì)密切相關(guān)。不同時(shí)期，票據(jù)池的側(cè)重點(diǎn)會(huì)有區(qū)別，要順勢(shì)而為二是票據(jù)池業(yè)務(wù)需要站在集

46、團(tuán)整體角度進(jìn)行考慮，在單純的票據(jù)業(yè)務(wù)上，財(cái)務(wù)公司可能并不產(chǎn)生效益，甚至還有存在一定損失，但關(guān)鍵是能將集團(tuán)的票據(jù)進(jìn)行運(yùn)作，降低集團(tuán)整體的應(yīng)當(dāng)票據(jù)和保證金規(guī)模，提高集團(tuán)整體的資金使用效率。[參考文獻(xiàn)][1]三五明財(cái)務(wù)合司站集團(tuán)暴據(jù)管理的模品選擇財(cái)蛙W2010.4資帶來(lái)的收益越高。五、結(jié)束語(yǔ)根據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表及相關(guān)資料，運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算方法，對(duì)企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)作出正確的評(píng)價(jià)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)不足，及時(shí)采取措施，保證投資者和債權(quán)人的利益，保