財(cái)務(wù)管理和資金管理在企業(yè)管理中的重要性

1、磐勰|磁ll％眨財(cái)務(wù)管理和資金管理在企業(yè)管理中的重要性提要企業(yè)管理是以財(cái)務(wù)管理為核心，而財(cái)務(wù)管理又是以資金管理為中心的。財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，主要運(yùn)用價(jià)值形式，對(duì)企業(yè)資本活動(dòng)實(shí)施管理，并通過資金管理和價(jià)值形式作為紐帶，把企業(yè)客觀管理工作有機(jī)地協(xié)調(diào)起來。本文分析闡述財(cái)務(wù)管理和資金管理在企業(yè)管理中的核心地位。一、導(dǎo)入案例廣東科龍電器股份有限公司，曾經(jīng)的“明星”企業(yè)是如何陷入危機(jī)，成為社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)呢2001年顧雛軍入主科龍

2、電器后，當(dāng)年發(fā)生巨額虧損。成為科龍董事長(zhǎng)的顧雛軍開始在資本市場(chǎng)玩起了資本運(yùn)作的魔方。他把2001年的財(cái)務(wù)報(bào)表做得很差，提取壞賬準(zhǔn)備金，然后又提取了庫存準(zhǔn)備金，最后又提調(diào)了一筆很大的廣告費(fèi)。這樣，他就把運(yùn)營(yíng)成本打得很高，據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表來看，科龍一下子就虧了12億元，當(dāng)年科龍股價(jià)就狂跌了。利用股價(jià)狂跌的機(jī)會(huì)，顧雛軍的格林科爾公司馬上以低價(jià)將科龍股權(quán)吃進(jìn)，從而完成科龍股權(quán)的收購(gòu)。由于已是兩年連續(xù)虧損，科龍電器處于退市邊緣，屬于高風(fēng)險(xiǎn)上市公司，成為

3、交易所和證監(jiān)會(huì)的重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象?？谖模S麗玲馬宏隨后2002年，顧雛軍指使把那些壞賬準(zhǔn)備金、廣告費(fèi)又打回來，科龍就這樣神奇般地從虧損12個(gè)億，～下予變成了贏利兩個(gè)億。贏利后的科龍股價(jià)又漲了上去。顧雛軍憑借著科龍股價(jià)上升，通過提供虛假信息、虛增利潤(rùn)的手段，向銀行借錢，借了錢他再去買后邊一家。他通過滾動(dòng)式的圈錢方式，在短短的一年多時(shí)間里，收購(gòu)了四家國(guó)有企業(yè)，占有國(guó)有資產(chǎn)達(dá)130多個(gè)億。顧雛軍因涉嫌虛報(bào)注冊(cè)資本罪、提供虛假財(cái)會(huì)報(bào)告罪、挪用資金罪

4、、職務(wù)侵占罪而落馬，科龍被海信接手，就連負(fù)責(zé)審計(jì)的德勤事務(wù)所也難免陷入誠(chéng)信危機(jī)。其實(shí)，因企業(yè)資本運(yùn)作而落馬的高管豈止顧雛軍一人，變相非法吸收公眾存款450多億元，最終未能兌付的德隆總裁唐萬新，從公司挪用大量資金用于還款、投資造成經(jīng)營(yíng)困難、股市大跌的四川明星電力股份有限公司的周益明，同樣遭遇的企業(yè)還有健力寶、中航油新加坡公司，等等。事件發(fā)生的原因是多方面的，除了市場(chǎng)監(jiān)管環(huán)境、公司治理以及高管個(gè)人的原因以外，我們應(yīng)清醒地認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理和資金

5、管理在企業(yè)管理中所扮演的角色。二、財(cái)務(wù)管理和資金管理的中心地位財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，主要運(yùn)用價(jià)值形式，對(duì)企業(yè)資本活動(dòng)實(shí)施管理，并通過資金管理和價(jià)值形式作為紐帶，把企業(yè)客觀管理工作有機(jī)地協(xié)調(diào)起來。所以，財(cái)務(wù)管理不是企業(yè)管理中一個(gè)獨(dú)立方面，而是一項(xiàng)綜合性的管理工作，是整個(gè)企業(yè)管理的核心。首先，資金是企業(yè)得以生存和發(fā)展的“血液”。企業(yè)是營(yíng)利性組織，其出發(fā)點(diǎn)與歸宿是獲利。企業(yè)一旦成立，就會(huì)面臨著競(jìng)爭(zhēng)，并始終處于生存和倒閉、發(fā)展和萎

6、縮的矛盾之中。企業(yè)的發(fā)展表現(xiàn)為擴(kuò)大產(chǎn)品銷售數(shù)量和銷售收入。而要擴(kuò)大收入，就必須提高產(chǎn)品質(zhì)量，不斷更新設(shè)備、技術(shù)和工藝，并不斷提高員工素質(zhì)，這就要投入更多、更好的物質(zhì)資源、人力資源，并改進(jìn)技術(shù)和管理，而這一些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)都依賴于企業(yè)資金，這就需要財(cái)務(wù)上適時(shí)適量地去籌集企業(yè)發(fā)展所需資金，企業(yè)的擴(kuò)大規(guī)模才能得以實(shí)現(xiàn)。其次，在商品經(jīng)濟(jì)條件下，社會(huì)產(chǎn)品是使用價(jià)值和價(jià)值的有機(jī)統(tǒng)一。企業(yè)的再生產(chǎn)過程，～方面是使用價(jià)值的生產(chǎn)和交換過程；另的研究重點(diǎn)集中在

7、獨(dú)立審計(jì)的實(shí)證研究上。與國(guó)外獨(dú)立審計(jì)質(zhì)量研究相比，我國(guó)不僅缺乏系統(tǒng)、深入的研究，而且對(duì)同一問題的探索缺乏公認(rèn)的觀點(diǎn)。例如，在研究審計(jì)任期問題時(shí)，國(guó)外研究均表明審計(jì)任期延長(zhǎng)有助于審計(jì)師加深對(duì)客戶的了解，識(shí)別客戶的特別風(fēng)險(xiǎn)，從而設(shè)計(jì)最佳的審計(jì)程序提高審計(jì)質(zhì)量，而我國(guó)的研究結(jié)論卻不一致。再如，國(guó)外大量研究表明事務(wù)所行業(yè)專長(zhǎng)能夠提高審計(jì)質(zhì)量，而我國(guó)的實(shí)證研究卻得出相悖結(jié)論。我國(guó)是個(gè)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體制的差異決定我國(guó)會(huì)出現(xiàn)與發(fā)達(dá)國(guó)家不同的經(jīng)

8、濟(jì)現(xiàn)象表征。這就要求我們立足我國(guó)國(guó)情，規(guī)范研究與實(shí)證研究固并重，因?yàn)閷?shí)證研究只能解決“是什么”，理論研究才能解‘為什么”。如何用經(jīng)濟(jì)學(xué)或其他理論針對(duì)這些差異問題深入思考，還需要學(xué)者們付出努力。我國(guó)政府審計(jì)質(zhì)量與內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量不論規(guī)范還是實(shí)證研究都十分缺乏。政治愈民主，經(jīng)濟(jì)愈發(fā)展，國(guó)家審計(jì)愈重要。我國(guó)政治日益民主，經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，政府審計(jì)的重要性可見一斑。政府審計(jì)質(zhì)量相關(guān)問題的規(guī)范研究可以從幾個(gè)方面展開：政府審計(jì)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建；政府審

9、計(jì)質(zhì)量控制制度建立(含事前、事中、事后質(zhì)量控制)；政府審計(jì)人力資源配置；政府審計(jì)技術(shù)方法如何改進(jìn)；政府審計(jì)人員如何與治理層溝通等。實(shí)證研究可以從幾個(gè)方面展開：審計(jì)結(jié)果公開的市場(chǎng)反應(yīng)，包括投資者、被審計(jì)單位、CPA以及同行業(yè)公司的市場(chǎng)反應(yīng)，接受處罰公司管理層或治理層人員變動(dòng)等。內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量的未來研究可以從幾個(gè)方面展開：內(nèi)部審計(jì)規(guī)模對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響；公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量的影響；審計(jì)委員會(huì)對(duì)內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量的影響；影響內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量的文化因素

10、；何種內(nèi)部審計(jì)結(jié)構(gòu)能強(qiáng)化政府的受托責(zé)任等?？傊?，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)逐步完善，對(duì)審計(jì)質(zhì)量有更高要求，對(duì)于市場(chǎng)化過程中出現(xiàn)的新情況、新問題，還需要學(xué)者進(jìn)行細(xì)致的探索?！觥逗献鹘?jīng)濟(jì)與科技》2008年7月號(hào)上(總第348期)維普資訊服建晦量醫(yī)撾HfI(7IEfllIIIf!QIJfE財(cái)務(wù)管理和資金管理在企業(yè)管理中的重要性提要企業(yè)管理是以財(cái)務(wù)管理為核心，而財(cái)務(wù)管理又是以資金管理為中心的.財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，主要運(yùn)用價(jià)值形式，對(duì)企業(yè)資

11、本活動(dòng)實(shí)施管理，并通過資金管理和價(jià)值形式作為紐帶，才巳企業(yè)客觀管理工作有機(jī)地協(xié)調(diào)起來.本文分析闡述財(cái)務(wù)管理和資金管理在企業(yè)管理中的核心地位.一、導(dǎo)入案例廣東科龍電器股份有限公司，曾經(jīng)的“明星“企業(yè)是如何陷入危機(jī)，成為社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)呢2∞l年顧雛軍入主科龍電器后，當(dāng)年發(fā)生巨額虧損。成為科龍董事長(zhǎng)的顧雛軍開始在資本市場(chǎng)玩起了資本運(yùn)作的魔方。他把2∞l年的財(cái)務(wù)報(bào)表做得很差，提取壞賬準(zhǔn)備金，然后又提取了庫存準(zhǔn)備金，最后又提調(diào)了一筆很大的廣告

12、費(fèi)。這樣，他就把運(yùn)營(yíng)成本打得很高，據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表來看，科龍←下子就虧了12億元，當(dāng)年科龍股價(jià)就狂跌了。利用股價(jià)狂跌的機(jī)會(huì)，顧雛軍的格林科爾公司馬上以低價(jià)將科龍股權(quán)吃進(jìn)，從而完成科龍股權(quán)的收購(gòu)。由于已是兩年連續(xù)虧損，科龍電器處于退市邊緣，屬于高風(fēng)險(xiǎn)上市公司，成為交易所和證監(jiān)會(huì)的重點(diǎn)監(jiān)管對(duì)象?？谖狞S麗玲馬宏隨后2∞2年，顧雛軍指使把那些壞賬準(zhǔn)備金、廣告費(fèi)又打回來，科龍就這樣神奇般地從虧損12個(gè)億下子變成了贏利兩個(gè)億。贏利后的科龍股價(jià)又漲了上去。

13、顧雛軍憑借著科龍股價(jià)上升，通過提供虛假信息、虛增利潤(rùn)的手段，向銀行借錢，借了錢他再去買后邊一家。他通過滾動(dòng)式的圈錢方式，在短短的一年多時(shí)二、財(cái)務(wù)管理和資金管理的中心地位財(cái)務(wù)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，主要運(yùn)用價(jià)值形式，對(duì)企業(yè)資本活動(dòng)實(shí)施管理，并通過資金管理和價(jià)值形式作為紐帶，把企業(yè)客觀管理工作有機(jī)地協(xié)調(diào)起來。所以，財(cái)務(wù)管理不是企業(yè)管理中一個(gè)獨(dú)立方面，而是一項(xiàng)綜合性的管理工作，是整個(gè)企業(yè)管理的核間里，收購(gòu)了四家國(guó)有企業(yè)，占有國(guó)有資產(chǎn)達(dá)

14、心。130多個(gè)億。顧雛軍因涉嫌虛報(bào)注冊(cè)資本罪、提供虛假財(cái)會(huì)報(bào)告罪、挪用資金罪、職務(wù)侵占罪而落馬，科龍被海信接手，就連負(fù)責(zé)審計(jì)的德勤事務(wù)所也難免陷入誠(chéng)信危機(jī)。其實(shí)，因企業(yè)資本運(yùn)作而落馬的高管豈止顧雛軍一人，變相非法吸收公眾存款450多億元，最終未能兌付的德隆總裁唐萬新，從公司挪用大量資金用于還款、投資造成經(jīng)營(yíng)困難、股市大跌的四川明星電力股份有限公司的周益明，同樣遭遇的企業(yè)還有健力寶、中航油新加坡公司，等等。事件發(fā)生的原因是多方面的，除了市

15、場(chǎng)監(jiān)管環(huán)境、公司治理以及高管個(gè)人的原因以外，我們應(yīng)清醒地認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)管理和資金管理在企業(yè)管理中所扮演的角色。首先，資金是企業(yè)得以生存和發(fā)展的“血液“。企業(yè)是營(yíng)利性組織，其出發(fā)點(diǎn)與歸宿是獲利。企業(yè)一旦成立，就會(huì)面臨著競(jìng)爭(zhēng)，并始終處于生存和倒閉、發(fā)展和萎縮的矛盾之中。企業(yè)的發(fā)展表現(xiàn)為擴(kuò)大產(chǎn)品銷售數(shù)量和銷售收入。而要擴(kuò)大收入，就必須提高產(chǎn)品質(zhì)量，不斷更新設(shè)備、技術(shù)和工藝，并不斷提高員工素質(zhì)，這就要投入更多、更好的物質(zhì)資源、人力資源，并改進(jìn)技術(shù)和

16、管理，而這一些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)都依賴于企業(yè)資金，這就需要財(cái)務(wù)上適時(shí)適量地去籌集企業(yè)發(fā)展所需資金，企業(yè)的擴(kuò)大規(guī)模才能得以實(shí)現(xiàn)。其次，在商品經(jīng)濟(jì)條件下，社會(huì)產(chǎn)品是使用價(jià)值和價(jià)值的有機(jī)統(tǒng)一.企業(yè)的再生產(chǎn)過程方面是使用價(jià)值的生產(chǎn)和交換過程:另一一………………………………………………的研究重點(diǎn)集中在獨(dú)立審計(jì)的實(shí)證研究上。與國(guó)外獨(dú)立審計(jì)質(zhì)量研究相比，我國(guó)不僅缺乏系統(tǒng)、深入的研究，而且對(duì)同一問題的探索缺乏公認(rèn)的觀點(diǎn)。例如，在研究審計(jì)任期問題時(shí)，國(guó)外研究均表

17、明審計(jì)任期延長(zhǎng)有助于審計(jì)師加深對(duì)客戶的了解，識(shí)別客戶的特別風(fēng)險(xiǎn)，從而設(shè)計(jì)最佳的審計(jì)程序提高審計(jì)質(zhì)量，而我國(guó)的研究結(jié)論卻不一致。再如，國(guó)外大量研究表明事務(wù)所行業(yè)專長(zhǎng)能夠提高審計(jì)質(zhì)量，而我國(guó)的實(shí)證研究卻得出相悖結(jié)論。我國(guó)是個(gè)轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)國(guó)家，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體制的差異決定我國(guó)會(huì)出現(xiàn)與發(fā)達(dá)國(guó)家不同的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象表征。這就要求我們立足我國(guó)國(guó)惰，規(guī)ffi研究與實(shí)證研究并重，因?yàn)閷?shí)證研究只能解決“是什么氣理論員如何與治理層溝通等。實(shí)證研究可以從幾個(gè)研究才能解決“為

18、什么飛如何用經(jīng)濟(jì)學(xué)或其他方面展開:審計(jì)結(jié)果公開的市場(chǎng)反應(yīng)，包括投理論針對(duì)這些差異問題深入思考，還需要學(xué)者們付出努力。我國(guó)政府審計(jì)質(zhì)量與內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量不論規(guī)范還是實(shí)證研究都十分缺乏。政治愈民主，經(jīng)濟(jì)愈發(fā)展，國(guó)家審計(jì)愈重要。我國(guó)政治日益民主，經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，政府審計(jì)的重要性可見一斑。政府審計(jì)質(zhì)量相關(guān)問題的規(guī)范研究可以從兒個(gè)方面展開:政府審計(jì)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的構(gòu)建:政府審計(jì)質(zhì)量控制制度建立(含事前、事中、事后質(zhì)量控制)政府審計(jì)人力資源配置:政府審

19、計(jì)技術(shù)方法如何改進(jìn):政府審計(jì)入資者、被審計(jì)單位、CPA以及同行業(yè)公司的市場(chǎng)反應(yīng)，接受處罰公司管理層或治理層人員變動(dòng)等。內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量的未來研究可以從幾個(gè)方面展開z內(nèi)部審計(jì)規(guī)模對(duì)審計(jì)質(zhì)量的影響公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量的影響:審計(jì)委員會(huì)對(duì)內(nèi)部審討質(zhì)量的影響:影響內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量的文化因素:何種內(nèi)部審計(jì)結(jié)構(gòu)能強(qiáng)化政府的受托責(zé)任等?？傊S著我國(guó)證券市場(chǎng)逐步完善，對(duì)審計(jì)質(zhì)量有更高要求，對(duì)于市場(chǎng)化過程中出現(xiàn)的新情況、新問題，還靂要學(xué)者進(jìn)行細(xì)致的探索。

20、.圄《合作經(jīng)濟(jì)與科技2008年7月號(hào)上(總第叫〉一方面是價(jià)值的形成和實(shí)現(xiàn)過程。企業(yè)再生產(chǎn)過程中，勞動(dòng)者將生產(chǎn)中消耗掉的生產(chǎn)資料的價(jià)值轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，并創(chuàng)造出新的價(jià)值，通過實(shí)物商品的出售，使轉(zhuǎn)移價(jià)值和新創(chuàng)造的價(jià)值得以實(shí)現(xiàn)，實(shí)物商品不斷運(yùn)動(dòng)，實(shí)物商品的價(jià)值形態(tài)也不斷發(fā)生變化，由一種形態(tài)轉(zhuǎn)化為另一種形態(tài)。周而復(fù)始，不斷循環(huán)，形成了資本運(yùn)動(dòng)，資本運(yùn)動(dòng)反映企業(yè)再生產(chǎn)過程的價(jià)值方面，是企業(yè)客觀存在的，一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的所有方面，都需要通過資金的形式來反

21、映，因而作為財(cái)務(wù)管理的核心資本運(yùn)作管理就成為企業(yè)管理的核心。資本運(yùn)作是通過一系列的財(cái)務(wù)活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)的，包括資金籌集、資金運(yùn)用、收益分配。資本的運(yùn)作給企業(yè)帶來的實(shí)惠是實(shí)實(shí)在在的，使企業(yè)迅速實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)資本的擴(kuò)張能力。從而，以較少的資本運(yùn)作支配較多的社會(huì)閑置資金，改善企業(yè)的資金流狀況，提高經(jīng)營(yíng)的增長(zhǎng)能力。同時(shí)，成功的資本運(yùn)營(yíng)有利于優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，分散經(jīng)營(yíng)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，更有利于企業(yè)的價(jià)值增值。而資本運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)都離不開企業(yè)財(cái)務(wù)管理的

22、統(tǒng)籌規(guī)劃。資金籌集，是企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措和集中資本的過程。資本取得是企業(yè)得以生存和發(fā)展的前提條件，對(duì)任何企業(yè)都很重要。由于生產(chǎn)無限性和資金稀缺性之間的矛盾客觀存在，企業(yè)籌集資金有其客觀必然性。為了協(xié)調(diào)生產(chǎn)無限性和資金有限性之間的矛盾，企業(yè)應(yīng)廣泛開展籌資活動(dòng)，籌集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的資金，并且加強(qiáng)籌資管理，合理確定資金需要量，控制資金投放的時(shí)間，正確選擇籌資渠道和籌資方式，努力降低資金成本，合理安排資金結(jié)構(gòu)，適當(dāng)運(yùn)用負(fù)債經(jīng)

23、營(yíng)，正確運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，以取得籌資的最佳效應(yīng)。企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，會(huì)發(fā)生一系列經(jīng)營(yíng)性的資本收付，企業(yè)要采購(gòu)材料和商品，以便從事生產(chǎn)和銷售活動(dòng)，企業(yè)要支付員工和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用，要購(gòu)置設(shè)備和廠房；企業(yè)在投資過程中，必須認(rèn)真安排投資規(guī)模，確定投資方向，選擇投資方式，合理確定投資結(jié)構(gòu)，保持各項(xiàng)資金的比例適當(dāng)，使資金流轉(zhuǎn)順暢，提高投資效益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，只有資金運(yùn)用效率和效益提高了，才能實(shí)現(xiàn)整個(gè)企業(yè)效益最大化。通過資本投入，企業(yè)取得～定收入

24、，要將取得的收入在一定利益主體之間進(jìn)行合理分配，它是對(duì)資金運(yùn)用成果的分配，首先要用以彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)耗費(fèi)、繳納流轉(zhuǎn)稅，其余部分為利潤(rùn)，利潤(rùn)要在國(guó)家、投資者和企業(yè)之間進(jìn)行分配，既要兼顧企業(yè)目前利益，又要兼顧長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，同時(shí)考慮投資者的現(xiàn)時(shí)利益和企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的問題。由于資金作為財(cái)力資源，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要物質(zhì)條件，一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的方方面面都需要資金，都需要通過資金反映出來，而且企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面和全過程的變化，首先在資金上綜合地反映出來。

25、因此，以組織資金運(yùn)動(dòng)為主要職能的財(cái)務(wù)管理在整個(gè)企業(yè)管理中顯得尤為重要，財(cái)務(wù)管理只有合理組織企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)，保持最佳資本結(jié)構(gòu)，最佳的投資結(jié)構(gòu)才能取得最大收益，滿足投資各方的需要。再次，從企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)角度看財(cái)務(wù)管理的重要性。從財(cái)務(wù)管理的角度看，風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離，從而有蒙受損失的可能性。如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)涉及宏觀經(jīng)濟(jì)政策、法律監(jiān)管環(huán)境等外部因素。再?gòu)钠髽I(yè)本身看，又分為經(jīng)營(yíng)

26、風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩大類。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的許多方面都會(huì)受到來源于企業(yè)外部和內(nèi)部的諸多因素的影響，具有很大的不確定性，如原材料價(jià)格上漲、產(chǎn)品生產(chǎn)方面不對(duì)路、產(chǎn)品更新周期掌握不好、銷售決策失誤等等，而這一切通過合理組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，可以避免經(jīng)營(yíng)上的失誤給企業(yè)造成的損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債給企業(yè)收益帶來的不確定性，企業(yè)全部資金中一部分是投資者投入的，即自有資金，另一部分是借入資金，借入資金需要償還本息，一旦無力償付到期債務(wù)，企業(yè)便會(huì)陷入破產(chǎn)，嚴(yán)重困擾企

27、業(yè)的生存和發(fā)展。因此，需要企業(yè)在組織籌資活動(dòng)中，合理確定資本結(jié)構(gòu)，維持適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平，既要充分利用舉債經(jīng)營(yíng)這一手段獲得財(cái)務(wù)杠桿收益，提高自有資金盈利能力，同時(shí)要注意防止過度舉債而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，避免陷入財(cái)務(wù)困境。防范資金資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也是財(cái)務(wù)管理的根本理念和目標(biāo)所在。三、新形勢(shì)下的探索企業(yè)管理以財(cái)務(wù)為中心，財(cái)務(wù)管理以資金為中心。我想，開篇提及的科龍、中航油等上市公司不會(huì)不明白這個(gè)道理，但為什么在實(shí)際運(yùn)作中還是會(huì)出現(xiàn)如此慘重的教訓(xùn)

28、21世紀(jì)是一個(gè)國(guó)際化、金融化、知識(shí)化的經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)所面臨的環(huán)境發(fā)生翻天覆地的變化，在這種環(huán)貝》勰f7磁繇聊|駐境中，企業(yè)如何生存下去、如何將以財(cái)務(wù)資金資本管理為中心的企業(yè)管理好，是企業(yè)同時(shí)也是包括管理會(huì)計(jì)界在內(nèi)的各個(gè)領(lǐng)域的學(xué)者要面臨的很現(xiàn)實(shí)的一個(gè)問題。作為研究企業(yè)管理并為企業(yè)決策提供信息的管理會(huì)計(jì)學(xué)，曾經(jīng)一度將現(xiàn)金流動(dòng)作為管理會(huì)計(jì)的研究對(duì)象，通過現(xiàn)金的流動(dòng)將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金、成本、利潤(rùn)、預(yù)算、決策、控制、考核等方面聯(lián)系起來并統(tǒng)一評(píng)

29、價(jià)，以達(dá)到改善生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。當(dāng)然，隨著企業(yè)價(jià)值研究和資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，人們的視野已經(jīng)不再局限于現(xiàn)金的流動(dòng)，人們關(guān)注的是如何將資金轉(zhuǎn)化為資本，以產(chǎn)生更多的資金。加之公司這種組織形式尤其是上市公司的出現(xiàn)，促使整個(gè)資金資本的總的運(yùn)作過程都逐漸成為財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快和跨國(guó)公司的不斷發(fā)展，使得資本的國(guó)際流動(dòng)成為可能，并且跨國(guó)融資投資日益活躍。在這種情形下，公司海外上市，企業(yè)之間的并購(gòu)兼并層出不窮，資金資本在

30、其中發(fā)揮的作用也更加引人注目。順勢(shì)所趨，管理會(huì)計(jì)學(xué)也逐漸將基于價(jià)值管理的技術(shù)方法加以運(yùn)用，更加注重企業(yè)股東價(jià)值的創(chuàng)造、企業(yè)經(jīng)濟(jì)附加值的績(jī)效考核、資本權(quán)益成本的計(jì)量管理等領(lǐng)域，資金管理或者更準(zhǔn)確些是資本管理的中心地位也更加顯而易見。四、建議第一，以財(cái)務(wù)為中心所強(qiáng)調(diào)的是財(cái)務(wù)管理的中心地位以及財(cái)務(wù)管理中資金管理的中心地位，而絕不是要忽視和否定企業(yè)的其他管理工作的作用。企業(yè)為實(shí)現(xiàn)其生存、發(fā)展和盈利的目的而實(shí)施各種各樣的管理，財(cái)務(wù)管理只是其中占據(jù)

31、了十分重要地位的一項(xiàng)。但財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的完成、財(cái)務(wù)管理Vl標(biāo)以至企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)仍然依賴于各項(xiàng)具體細(xì)致而深入的其他管理工作的配套。第二，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，加強(qiáng)公司的財(cái)務(wù)管理，科學(xué)合理地進(jìn)行資金資本的運(yùn)作，必須首先牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念。第三，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步完善，法制觀念深入人心，企業(yè)要遵守金融市場(chǎng)的法律法規(guī)，嚴(yán)格依法行事，規(guī)范操作，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。第四，要針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)尤其是資金資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)建立危機(jī)管理機(jī)制，保證企業(yè)沉著冷靜地應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)中

32、突如其來的危機(jī)事件，提高企業(yè)生存能力。一《合作經(jīng)濟(jì)與科技》2008年7月號(hào)上(總第348期)固維普資訊一方面是價(jià)值的形成和實(shí)現(xiàn)過程。企業(yè)再生產(chǎn)彌補(bǔ)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)耗費(fèi)、繳納流轉(zhuǎn)稅，其余部分為過程中，勞動(dòng)者將生產(chǎn)中消耗掉的生產(chǎn)資料的利潤(rùn)，利潤(rùn)要在國(guó)家、投資者和企業(yè)之間進(jìn)行價(jià)值轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去，并創(chuàng)造出新的價(jià)值，通分配，既要兼顧企業(yè)目前利益，又要兼顧長(zhǎng)遠(yuǎn)過實(shí)物商品的出售，使轉(zhuǎn)移價(jià)值和新創(chuàng)造的價(jià)利益，同時(shí)考慮投資者的現(xiàn)時(shí)利益和企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)值得以實(shí)現(xiàn)，實(shí)物商

33、品不斷運(yùn)動(dòng)，實(shí)物商品的發(fā)展的問題。由于資金作為財(cái)力資源，是企業(yè)價(jià)值形態(tài)也不斷發(fā)生變化，由一種形態(tài)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的重要物質(zhì)條件，一個(gè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)另一種形態(tài)。周而復(fù)始，不斷循環(huán)，形成了資本的方方面面都需要資金，都需要通過資金反映運(yùn)動(dòng)，資本運(yùn)動(dòng)反映企業(yè)再生產(chǎn)過程的價(jià)值方出來，而且企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面和全過程面，是企業(yè)客觀存在的，一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的所有的變化，首先在資金上綜合地反映出來。因此，方面，都需要通過資金的形式來反映，因而作以組織資金運(yùn)動(dòng)

34、為主要職能的財(cái)務(wù)管理在整為財(cái)務(wù)管理的核心資本運(yùn)作管理就成為企業(yè)個(gè)企業(yè)管理中顯得尤為重要，財(cái)務(wù)管理只有合管理的核心。理組織企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)，保持最佳資本結(jié)構(gòu)，最資本運(yùn)作是通過一系列的財(cái)務(wù)活動(dòng)來實(shí)佳的投資結(jié)構(gòu)才能取得最大收益，滿足投資各現(xiàn)的，包括資金籌集、資金運(yùn)用、收益分配。資方的需要。本的運(yùn)作給企業(yè)帶來的實(shí)惠是實(shí)實(shí)在在的，使再次，從企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)角度看財(cái)務(wù)管理的重要企業(yè)迅速實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)資本的擴(kuò)張性.從財(cái)務(wù)管理的角度看，風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在各能力

35、。從而，以較少的資本運(yùn)作支配較多的社項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于各種難以預(yù)料或無法控制會(huì)閑置資金，改善企業(yè)的資金流狀況，提高經(jīng)的因素作用，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)營(yíng)的增長(zhǎng)能力。同時(shí)，成功的資本運(yùn)營(yíng)有利于生背離，從而有蒙受損失的可能性。如市場(chǎng)風(fēng)優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，分散經(jīng)營(yíng)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，更險(xiǎn)涉及宏觀經(jīng)濟(jì)政策、法律監(jiān)管環(huán)境等外部因有利于企業(yè)的價(jià)值增值。而資本運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)素。再?gòu)钠髽I(yè)本身看，又分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)節(jié)都離不開企業(yè)財(cái)務(wù)管理的統(tǒng)籌規(guī)劃。資金籌風(fēng)險(xiǎn)

36、兩大類。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的許多方面都會(huì)受集，是企業(yè)為了滿足投資和用資的需要，籌措到來源于企業(yè)外部和內(nèi)部的諸多因素的影響，和集中資本的過程。資本取得是企業(yè)得以生存具有很大的不確定性，如原材料價(jià)格上漲、產(chǎn)和發(fā)展的前提條件，對(duì)任何企業(yè)都很重要。由品生產(chǎn)方面不對(duì)路、產(chǎn)品更新周期掌握不好、于生產(chǎn)無限性和資金稀缺性之間的矛盾客觀銷售決策失誤等等，而這一切通過合理組織財(cái)存在，企業(yè)籌集資金有其客觀必然性。為了協(xié)務(wù)活動(dòng)，可以避免經(jīng)營(yíng)上的失誤給企業(yè)造成的調(diào)生產(chǎn)

37、無限性和資金有限性之間的矛盾，企業(yè)損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由于舉債給企業(yè)收益帶來的應(yīng)廣泛開展籌資活動(dòng)，籌集企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需不確定性，企業(yè)全部資金中一部分是投資者投耍的資金，并且加強(qiáng)籌資管理，合理確定資金入的，即自有資金，另一部分是借入資金，借入需要量，控制資金投放的時(shí)間，正確選擇籌資資金需要償還本息，一旦無力償付到期債務(wù)，渠道和籌資方式，努力降低資金成本，合理安企業(yè)便會(huì)陷入破產(chǎn)，嚴(yán)重困擾企業(yè)的生存和發(fā)排資金結(jié)構(gòu)，適當(dāng)運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營(yíng)，正確運(yùn)用財(cái)展。

38、因此，需要企業(yè)在組織籌資活動(dòng)中，合理確務(wù)杠桿效應(yīng)，以取得籌資的最佳效應(yīng)。定資本結(jié)構(gòu)，維持適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平，既要充分企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，會(huì)發(fā)生一系利用舉債經(jīng)營(yíng)這一手段獲得財(cái)務(wù)杠桿收益，提列經(jīng)營(yíng)性的資本收付，企業(yè)要采購(gòu)材料和商高自有資金盈利能力，同時(shí)要注意防止過度舉品，以便從事生產(chǎn)和銷售活動(dòng)，企業(yè)要支付員債而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大，避免陷入財(cái)務(wù)因工和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用，要購(gòu)置設(shè)備和廠房:企業(yè)境。防范資金資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也是財(cái)務(wù)管在投資過程中，必

39、須認(rèn)真安排投資規(guī)模，確定理的根本理念和目標(biāo)所在。投資方向，選擇投資方式，合理確定投資結(jié)構(gòu)，三、新形勢(shì)下的探索保持各項(xiàng)資金的比例適當(dāng)，使資金流轉(zhuǎn)順暢，企業(yè)管理以財(cái)務(wù)為中心，財(cái)務(wù)管理以資金提高投資效益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，只有資金運(yùn)用為中心。我想，開篇提及的科龍、中航泊等t市效率和效益提高了，才能實(shí)現(xiàn)整個(gè)企業(yè)效益最公司不會(huì)不明白這個(gè)道理，但為什么在實(shí)際運(yùn)大化。通過資本投入，企業(yè)取得一定收入，要將作中還是會(huì)出現(xiàn)如此慘重的教訓(xùn)1121世紀(jì)是取得的收入

40、在一定利益主體之間進(jìn)行合理分一個(gè)國(guó)際化、金融化、知識(shí)化的經(jīng)濟(jì)時(shí)代，企業(yè)配，它是對(duì)資金運(yùn)用成果的分配，首先要用以所面臨的環(huán)境發(fā)生翻天覆地的變化，在這種環(huán)貝2命翻修轟~計(jì)IH彬71EIMf!1.rt.flJff境中，企業(yè)如何生存下去、如何將以財(cái)務(wù)資金資本管理為中心的企業(yè)管理好，是企業(yè)同時(shí)也是包括管理會(huì)討界在內(nèi)的各個(gè)領(lǐng)域的學(xué)者要面臨的很現(xiàn)實(shí)的一個(gè)問題。作為研究企業(yè)管理并為企業(yè)決策提供信息的管理會(huì)計(jì)學(xué)，曾經(jīng)一度將現(xiàn)金流動(dòng)作為管理會(huì)計(jì)的研究對(duì)象，

41、通過現(xiàn)金的流動(dòng)將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金、成本、利潤(rùn)、預(yù)算、決策、控制、考核等方面聯(lián)系起來并統(tǒng)一評(píng)價(jià)，以達(dá)到改善生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，提高經(jīng)濟(jì)效益的目的。當(dāng)然，隨著企業(yè)價(jià)值研究和資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，人們的視野己經(jīng)不再局限于現(xiàn)金的流動(dòng)，人們關(guān)注的是如何將資金轉(zhuǎn)化為資本，以產(chǎn)生更多的資金。加之公司這種組織形式尤其是上市公司的出現(xiàn)，促使整個(gè)資金資本的總的運(yùn)作過程都逐漸成為財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容。經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快和跨國(guó)公司的不斷發(fā)展，使得資本的國(guó)際流動(dòng)成為可能

42、，并且跨國(guó)融資投資日益活躍。在這種情形下，公司海外上市，企業(yè)之間的并購(gòu)兼并層出不窮，資金資本在其中發(fā)揮的作用也更加引人注目。順勢(shì)所趨，管理會(huì)計(jì)學(xué)也逐漸將基于價(jià)值管理的技術(shù)方法加以運(yùn)用，更加注重企業(yè)股東價(jià)值的創(chuàng)造、企業(yè)經(jīng)濟(jì)附加值的績(jī)效考核、資本權(quán)益成本的計(jì)量管理等領(lǐng)域，資金管理或者更準(zhǔn)確些是資本管理的中心地位也更加顯而易見。四、建議第一，以財(cái)務(wù)為中心所強(qiáng)調(diào)的是財(cái)務(wù)管理的中心地位以及財(cái)務(wù)管理中資金管理的中心地位，而絕不是要忽視和否定企業(yè)的其

43、他管理工作的作用。企業(yè)為實(shí)現(xiàn)其生存、發(fā)展和盈利的目的而實(shí)施各種各樣的管理，財(cái)務(wù)管理只是其中占據(jù)了十分重要地位的一項(xiàng)。但財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的完成、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)以至企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)仍然依賴于各項(xiàng)具體細(xì)致而深入的其他管理工作的配套。第二，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平，加強(qiáng)公司的財(cái)務(wù)管理，科學(xué)合理地進(jìn)行資金資本的運(yùn)作，必須首先牢固樹立風(fēng)險(xiǎn)觀念。第三，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)逐步完善，法制觀念深入人心，企業(yè)要遵守金融市場(chǎng)的法律法規(guī)，嚴(yán)格依法行事，規(guī)范操作，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)。

44、第四，要針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)尤其是資金資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)建立危機(jī)管理機(jī)制，保證企業(yè)沉著冷靜地應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)中突如其來的危機(jī)事件，提高企業(yè)生存能力。.的他翩翩問伽峭鬧鬧刷刷國(guó)盼峭刨陽御時(shí)民~響畸峭陽盼回梅~加制盼“內(nèi)，帽U施加“四向嗣M陰晴刷刷喝~，g“翩翩峰時(shí)也噓劇院嘟可借巔峰麗向剛刷刷蜘.~揭然崎倒陽響W劇“倒叫隊(duì)輸伽#幽盼咖摒蠟陽幽幽仙“姍6向侃“句~機(jī)向劇，如伽翩翩切IIJ:“，戰(zhàn)御，.幽.，切M礎(chǔ)IIJlHIIJllJtJ，崎刷陽伽棉布局獻(xiàn)耐陶