淺談企業(yè)兼并重組后的財務(wù)管理工作

1、淺談企業(yè)兼并重組后的財務(wù)管理工作王永娥摘要：近年來，企業(yè)利用兼并重組手段，不斷進(jìn)行擴(kuò)展，形成集團(tuán)化、規(guī)?；漠a(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，希望能夠適應(yīng)環(huán)境變化，防范財務(wù)風(fēng)險、增強市場競爭力。兼并重組企業(yè)從強化企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險意識，加強企業(yè)財務(wù)的分層管理，企業(yè)應(yīng)該確定精細(xì)管財觀念；建立專業(yè)職務(wù)責(zé)任制度，財會人員思想觀念的轉(zhuǎn)變。但是要真正實現(xiàn)，不僅表面上要擴(kuò)大規(guī)模，更重要的是對兼并重組企業(yè)進(jìn)行有效的財務(wù)管理。關(guān)鍵詞：企業(yè)兼并重組；資本運作；財務(wù)管理一、企業(yè)財務(wù)管理

2、的職能財務(wù)管理在企業(yè)管理中起著重要的信息和資源整合及協(xié)調(diào)控制的作用。它表現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)管理職能所需要的信息及資源存在于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的各個方面。財務(wù)管理的三個基本職能包括：(一)融資職能融資職能是指財務(wù)管理需要為企業(yè)提供其生存和發(fā)展所需短期、中期和長期的資金。根據(jù)資金需求的特點不同，取得的與式多種多樣，其取得和使用的成本也相差懸殊。在金融市場逐步開放的今天，融資方式也越來越多樣化，因此，財務(wù)管理在企業(yè)融資汁劃和決策方向所起的作用也越來越大。

3、(二)資源分配職能融資取得的資金及企業(yè)自身所擁有的各種資源，包括有形資產(chǎn)及無形資產(chǎn)，是財務(wù)管理的重要內(nèi)容。財務(wù)管理是通過系統(tǒng)、科學(xué)地分析和計劃，對企業(yè)資源進(jìn)行合理分配。資源分配的合理、有效與否將對資源最終的使用效果產(chǎn)生直接影響。資源分配是通過對過大資源的使用情況進(jìn)行系統(tǒng)分析，對未來資源的需求進(jìn)行科學(xué)預(yù)測之后得出的。(三)資源的控制及評估財務(wù)管理需要對企業(yè)的資金及資源的使用情況，包括是否按計劃使用，使用中的問題，使用后的實際效果是否與計劃

4、相符。進(jìn)行及時的控制和評估。二、統(tǒng)一財務(wù)管理對兼并重組企業(yè)的必要性第一，統(tǒng)一的財務(wù)管理是兼并重組企業(yè)實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的有效基礎(chǔ)，是企業(yè)高速發(fā)展戰(zhàn)略實施的有效保證。在企業(yè)兼并重組完成以后，對兼并重組后的企業(yè)財務(wù)必須進(jìn)行統(tǒng)一管理。第二，統(tǒng)一的財務(wù)管理是兼并重組企業(yè)實現(xiàn)資源有效配置的保證?，F(xiàn)代化企業(yè)的內(nèi)外部資源配置都是依據(jù)一定的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行，兼并重組后的企業(yè)作為一個不可分割的整體，必然需要統(tǒng)一的財務(wù)管理來保證企業(yè)生產(chǎn)活動的效率，從而最大程度

5、保證企業(yè)內(nèi)外部資源配置的效率。第二三，統(tǒng)一的財務(wù)管理可以使兼并重組企業(yè)獲得財務(wù)協(xié)同效應(yīng)。財務(wù)協(xié)同效應(yīng)是指企業(yè)兼并重組后，通過內(nèi)部資金協(xié)調(diào)，在財務(wù)方面給企業(yè)帶來收益，包括企業(yè)財務(wù)能力提高、合理避稅和預(yù)期效應(yīng)，主要體現(xiàn)在由稅法、會計處理慣例以及資金流轉(zhuǎn)等內(nèi)在規(guī)定的作用而產(chǎn)生的一種純金錢上的效益。財務(wù)協(xié)同效應(yīng)可以使企業(yè)現(xiàn)金流在時間上分布合理，且更為充足；可以使內(nèi)部資金投資于更好的項目；可以使企業(yè)的償債能力和借款能力進(jìn)一步增強。第四，統(tǒng)一的財務(wù)

6、管理是對兼并重組企業(yè)實施控制的重要途徑。雖然通過人事管理和人員安排可以實現(xiàn)對兼并重組企業(yè)的控制，但這種方法的作用有限，且容易產(chǎn)生不信任的矛盾，實施難度較大，時間較長。而通過查看企業(yè)的財務(wù)信息，可以及時了解、掌握兼并重組企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，及時制定各種措施，從而可以很好地控制兼并重組企業(yè)，這是單純的人事控制所不能做到的。三、企業(yè)兼并重組后財務(wù)管理的內(nèi)容企業(yè)兼并重組后的財務(wù)管理，就是通過利用各種手段和方式，對企業(yè)財務(wù)組織、財務(wù)結(jié)構(gòu)、財務(wù)行為

7、進(jìn)行整理、整頓、整治，以使企業(yè)的財務(wù)運作更加合理、協(xié)調(diào)。一般來說主要包括以下方面：(一)財務(wù)管理目標(biāo)的統(tǒng)一兼并重組前，各企業(yè)可能處于不同環(huán)境、不同地域、不同體制，而使其財務(wù)管理目標(biāo)出現(xiàn)較大的差異。只有統(tǒng)一了目標(biāo)，財務(wù)管理才能從企業(yè)發(fā)展的角度，來衡量各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動是否合理有效，企業(yè)經(jīng)營是否合法合規(guī)，成本，使兼并重組企業(yè)得到良性發(fā)展。(二)財務(wù)組織機構(gòu)的調(diào)整財務(wù)組織機構(gòu)的設(shè)置應(yīng)該滿足規(guī)范化、科學(xué)化的原則，只有形成既符合企業(yè)組織形式，又能夠

8、提高管理效力的財務(wù)組織系統(tǒng)，才能使兼并重組后的企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資源得到充分利用和合理配置。Business商(三)財務(wù)管理制度的統(tǒng)一財務(wù)管理制度的整合包括會計核算制度、會計監(jiān)督制度、投融資制度、工作管理制度、會計人員管理制度等方面的統(tǒng)一。如賬簿的設(shè)置、憑證的管理、會計科目的使用、會計報表的編制方法等財務(wù)口徑都需要統(tǒng)一，只有這樣以使得管理者對兼并重組企業(yè)進(jìn)行有效控制，才能滿足不同人員對企業(yè)財務(wù)信息的需求。(四)企業(yè)資產(chǎn)管理的優(yōu)化配置資產(chǎn)管理是

9、指在企業(yè)兼并重組后，對企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行配置、調(diào)整、優(yōu)化組合的一項活動，它也是兼并重組后企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容之一。兼并重組以后企業(yè)的資產(chǎn)增加了，生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大了，整合的資產(chǎn)構(gòu)成企業(yè)的核心競爭力，相應(yīng)地對生產(chǎn)系統(tǒng)在運作中的高度協(xié)調(diào)性、配合性以及全部資產(chǎn)的優(yōu)化配置也提出了更高的要求，也只有如此，才能釋放出最大的生產(chǎn)力，才可以產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。(五)企業(yè)債務(wù)的管理在企業(yè)兼并重組活動中，重組企業(yè)由于以前的債務(wù)糾紛多而繁雜，很可能使其陷入債務(wù)漩渦，從而為企

10、業(yè)帶來風(fēng)險危機，得不償失，因此，在兼并重組后對企業(yè)進(jìn)行債務(wù)管理是非常必要的。兼并重組后債務(wù)管理是通過改變兼并重組后企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、股比配置、債權(quán)變更、償債的期限變化等方式，降低企業(yè)債務(wù)成本和緩解企業(yè)償債壓力。四、并購后整合財務(wù)管理問題企業(yè)并購支付只是完成并購戰(zhàn)略的第一步，更加重要的工作是對并購后新成立企業(yè)的資源進(jìn)行有效的整合，對做好資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、資產(chǎn)過戶手續(xù)、帳務(wù)處理，真正與母體企業(yè)在財務(wù)管理上無縫對接，實現(xiàn)突破性重組，達(dá)到收益最大化和對并

11、購企業(yè)經(jīng)營、投資、融資等財務(wù)活動實施有效管理有重要意義。(一)委派財務(wù)負(fù)責(zé)人，加強財務(wù)人員管理。并購目標(biāo)企業(yè)接收后，要確保財務(wù)管理平穩(wěn)過渡。并購公司應(yīng)盡快委派財務(wù)負(fù)責(zé)人，根據(jù)并購公司的戰(zhàn)略意圖和財務(wù)管理要求，開展整合工作，進(jìn)行財務(wù)監(jiān)督，硬化產(chǎn)權(quán)約束。委派的財務(wù)負(fù)責(zé)人向并購方母公司和被并購方負(fù)雙重責(zé)任。(二)實現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)與并購公司財務(wù)管理制度的有效對接。應(yīng)根據(jù)目標(biāo)企業(yè)財務(wù)狀況，結(jié)合并購公司的財務(wù)管理制度，健全完善相關(guān)財務(wù)管理制度和財務(wù)核算

12、體系，實現(xiàn)與并購企業(yè)的無縫對接。(三)加強資金管理。資金管理關(guān)系到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營，是財務(wù)管理的核心。應(yīng)盡快建立與并購公司相配套的資金管理系統(tǒng)，采取全面預(yù)算、動態(tài)監(jiān)控及內(nèi)部審計等手段，以現(xiàn)金流為紐帶，以信息流為依據(jù)，防范和控制財務(wù)及經(jīng)營風(fēng)險，實現(xiàn)資金的集中統(tǒng)一管理，加大資金使用的監(jiān)管力度，最大限度地發(fā)揮資金的使用效率。(四)通過財務(wù)軟件，對兼并重組企業(yè)實現(xiàn)會計集中核算與控制管理。采取這種方式能夠較好地解決企業(yè)會計信息失真和會計控制不力

13、的問題。企業(yè)集團(tuán)可以結(jié)合自身的實際情況要求兼并重組企業(yè)使用統(tǒng)一的財務(wù)網(wǎng)絡(luò)軟件和ERP內(nèi)控軟件系統(tǒng)，通過財務(wù)軟件系統(tǒng)適時掌握重組單位的經(jīng)營與財務(wù)情況，加強財務(wù)監(jiān)控的力度，提高企業(yè)管理效率。綜上所述，兼并重組后的財務(wù)管理既是一個理論問題，又是一個操作性很強的實踐問題，所涉及內(nèi)容很多。面對激烈競爭、不斷變化的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，只有不斷地調(diào)整和完善財務(wù)管理的內(nèi)容和方式，才能使兼并重組企業(yè)在發(fā)展的道路上闊步前行。(作者單位：安徽雷鳴科化股份有限公司財

14、務(wù)部)參考文獻(xiàn)：[1]駱劍華，我國企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險分析及規(guī)避對策研究[J]，全國商情理論研究201017[2]許燕企業(yè)并購的財務(wù)風(fēng)險研究[D]西南財經(jīng)大學(xué)20ol2、8[3]楊穎企業(yè)并購巾的財務(wù)風(fēng)險及防范措施[J]中國證券期貨2013、10淺談企業(yè)兼并重組后的財務(wù)管理工作王永娥摘要：近年來，企業(yè)利用兼并重組手段，不斷進(jìn)行擴(kuò)展，形成集團(tuán)化、規(guī)?；漠a(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，希望能夠適應(yīng)環(huán)境變化，防范財務(wù)風(fēng)險、增強市場競爭力。兼并重組企業(yè)從強化企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險

15、意識，加強企業(yè)財務(wù)的分層管理，企業(yè)應(yīng)該確定精細(xì)管財觀念；建立專業(yè)職務(wù)責(zé)任制度，財會人員思想觀念的轉(zhuǎn)變。但是要真正實現(xiàn)，不僅表面上要擴(kuò)大規(guī)模，更重要的是對兼并重組企業(yè)進(jìn)行有效的財務(wù)管理。關(guān)鍵詞：企業(yè)兼并重組；資本運作；財務(wù)管理一、企業(yè)財務(wù)管理的職能財務(wù)管理在企業(yè)管理中起著重要的信息和資源整合及協(xié)調(diào)控制的作用。它表現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)管理職能所需要的信息及資源存在于企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的各個方面。財務(wù)管理的三個基本職能包括：(一)融資職能融資職能是指財務(wù)管

16、理需要為企業(yè)提供其生存和發(fā)展所需短期、中期和長期的資金。根據(jù)資金需求的特點不同，取得的與式多種多樣，其取得和使用的成本也相差懸殊。在金融市場逐步開放的今天，融資方式也越來越多樣化，因此，財務(wù)管理在企業(yè)融資汁劃和決策方向所起的作用也越來越大。(二)資源分配職能融資取得的資金及企業(yè)自身所擁有的各種資源，包括有形資產(chǎn)及無形資產(chǎn)，是財務(wù)管理的重要內(nèi)容。財務(wù)管理是通過系統(tǒng)、科學(xué)地分析和計劃，對企業(yè)資源進(jìn)行合理分配。資源分配的合理、有效與否將對資源

17、最終的使用效果產(chǎn)生直接影響。資源分配是通過對過大資源的使用情況進(jìn)行系統(tǒng)分析，對未來資源的需求進(jìn)行科學(xué)預(yù)測之后得出的。(三)資源的控制及評估財務(wù)管理需要對企業(yè)的資金及資源的使用情況，包括是否按計劃使用，使用中的問題，使用后的實際效果是否與計劃相符。進(jìn)行及時的控制和評估。二、統(tǒng)一財務(wù)管理對兼并重組企業(yè)的必要性第一，統(tǒng)一的財務(wù)管理是兼并重組企業(yè)實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的有效基礎(chǔ)，是企業(yè)高速發(fā)展戰(zhàn)略實施的有效保證。在企業(yè)兼并重組完成以后，對兼并重組后

18、的企業(yè)財務(wù)必須進(jìn)行統(tǒng)一管理。第二，統(tǒng)一的財務(wù)管理是兼并重組企業(yè)實現(xiàn)資源有效配置的保證?，F(xiàn)代化企業(yè)的內(nèi)外部資源配置都是依據(jù)一定的財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行，兼并重組后的企業(yè)作為一個不可分割的整體，必然需要統(tǒng)一的財務(wù)管理來保證企業(yè)生產(chǎn)活動的效率，從而最大程度保證企業(yè)內(nèi)外部資源配置的效率。第二三，統(tǒng)一的財務(wù)管理可以使兼并重組企業(yè)獲得財務(wù)協(xié)同效應(yīng)。財務(wù)協(xié)同效應(yīng)是指企業(yè)兼并重組后，通過內(nèi)部資金協(xié)調(diào)，在財務(wù)方面給企業(yè)帶來收益，包括企業(yè)財務(wù)能力提高、合理避稅和預(yù)期

19、效應(yīng)，主要體現(xiàn)在由稅法、會計處理慣例以及資金流轉(zhuǎn)等內(nèi)在規(guī)定的作用而產(chǎn)生的一種純金錢上的效益。財務(wù)協(xié)同效應(yīng)可以使企業(yè)現(xiàn)金流在時間上分布合理，且更為充足；可以使內(nèi)部資金投資于更好的項目；可以使企業(yè)的償債能力和借款能力進(jìn)一步增強。第四，統(tǒng)一的財務(wù)管理是對兼并重組企業(yè)實施控制的重要途徑。雖然通過人事管理和人員安排可以實現(xiàn)對兼并重組企業(yè)的控制，但這種方法的作用有限，且容易產(chǎn)生不信任的矛盾，實施難度較大，時間較長。而通過查看企業(yè)的財務(wù)信息，可以及時

20、了解、掌握兼并重組企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，及時制定各種措施，從而可以很好地控制兼并重組企業(yè)，這是單純的人事控制所不能做到的。三、企業(yè)兼并重組后財務(wù)管理的內(nèi)容企業(yè)兼并重組后的財務(wù)管理，就是通過利用各種手段和方式，對企業(yè)財務(wù)組織、財務(wù)結(jié)構(gòu)、財務(wù)行為進(jìn)行整理、整頓、整治，以使企業(yè)的財務(wù)運作更加合理、協(xié)調(diào)。一般來說主要包括以下方面：(一)財務(wù)管理目標(biāo)的統(tǒng)一兼并重組前，各企業(yè)可能處于不同環(huán)境、不同地域、不同體制，而使其財務(wù)管理目標(biāo)出現(xiàn)較大的差異。只有

21、統(tǒng)一了目標(biāo)，財務(wù)管理才能從企業(yè)發(fā)展的角度，來衡量各項經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動是否合理有效，企業(yè)經(jīng)營是否合法合規(guī)，成本，使兼并重組企業(yè)得到良性發(fā)展。(二)財務(wù)組織機構(gòu)的調(diào)整財務(wù)組織機構(gòu)的設(shè)置應(yīng)該滿足規(guī)范化、科學(xué)化的原則，只有形成既符合企業(yè)組織形式，又能夠提高管理效力的財務(wù)組織系統(tǒng)，才能使兼并重組后的企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)資源得到充分利用和合理配置。Business商(三)財務(wù)管理制度的統(tǒng)一財務(wù)管理制度的整合包括會計核算制度、會計監(jiān)督制度、投融資制度、工作管理制

22、度、會計人員管理制度等方面的統(tǒng)一。如賬簿的設(shè)置、憑證的管理、會計科目的使用、會計報表的編制方法等財務(wù)口徑都需要統(tǒng)一，只有這樣以使得管理者對兼并重組企業(yè)進(jìn)行有效控制，才能滿足不同人員對企業(yè)財務(wù)信息的需求。(四)企業(yè)資產(chǎn)管理的優(yōu)化配置資產(chǎn)管理是指在企業(yè)兼并重組后，對企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行配置、調(diào)整、優(yōu)化組合的一項活動，它也是兼并重組后企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容之一。兼并重組以后企業(yè)的資產(chǎn)增加了，生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大了，整合的資產(chǎn)構(gòu)成企業(yè)的核心競爭力，相應(yīng)地對生產(chǎn)

23、系統(tǒng)在運作中的高度協(xié)調(diào)性、配合性以及全部資產(chǎn)的優(yōu)化配置也提出了更高的要求，也只有如此，才能釋放出最大的生產(chǎn)力，才可以產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)。(五)企業(yè)債務(wù)的管理在企業(yè)兼并重組活動中，重組企業(yè)由于以前的債務(wù)糾紛多而繁雜，很可能使其陷入債務(wù)漩渦，從而為企業(yè)帶來風(fēng)險危機，得不償失，因此，在兼并重組后對企業(yè)進(jìn)行債務(wù)管理是非常必要的。兼并重組后債務(wù)管理是通過改變兼并重組后企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、股比配置、債權(quán)變更、償債的期限變化等方式，降低企業(yè)債務(wù)成本和緩解企業(yè)償

24、債壓力。四、并購后整合財務(wù)管理問題企業(yè)并購支付只是完成并購戰(zhàn)略的第一步，更加重要的工作是對并購后新成立企業(yè)的資源進(jìn)行有效的整合，對做好資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)、資產(chǎn)過戶手續(xù)、帳務(wù)處理，真正與母體企業(yè)在財務(wù)管理上無縫對接，實現(xiàn)突破性重組，達(dá)到收益最大化和對并購企業(yè)經(jīng)營、投資、融資等財務(wù)活動實施有效管理有重要意義。(一)委派財務(wù)負(fù)責(zé)人，加強財務(wù)人員管理。并購目標(biāo)企業(yè)接收后，要確保財務(wù)管理平穩(wěn)過渡。并購公司應(yīng)盡快委派財務(wù)負(fù)責(zé)人，根據(jù)并購公司的戰(zhàn)略意圖和財務(wù)管

25、理要求，開展整合工作，進(jìn)行財務(wù)監(jiān)督，硬化產(chǎn)權(quán)約束。委派的財務(wù)負(fù)責(zé)人向并購方母公司和被并購方負(fù)雙重責(zé)任。(二)實現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)與并購公司財務(wù)管理制度的有效對接。應(yīng)根據(jù)目標(biāo)企業(yè)財務(wù)狀況，結(jié)合并購公司的財務(wù)管理制度，健全完善相關(guān)財務(wù)管理制度和財務(wù)核算體系，實現(xiàn)與并購企業(yè)的無縫對接。(三)加強資金管理。資金管理關(guān)系到企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營，是財務(wù)管理的核心。應(yīng)盡快建立與并購公司相配套的資金管理系統(tǒng)，采取全面預(yù)算、動態(tài)監(jiān)控及內(nèi)部審計等手段，以現(xiàn)金流為紐帶

26、，以信息流為依據(jù)，防范和控制財務(wù)及經(jīng)營風(fēng)險，實現(xiàn)資金的集中統(tǒng)一管理，加大資金使用的監(jiān)管力度，最大限度地發(fā)揮資金的使用效率。(四)通過財務(wù)軟件，對兼并重組企業(yè)實現(xiàn)會計集中核算與控制管理。采取這種方式能夠較好地解決企業(yè)會計信息失真和會計控制不力的問題。企業(yè)集團(tuán)可以結(jié)合自身的實際情況要求兼并重組企業(yè)使用統(tǒng)一的財務(wù)網(wǎng)絡(luò)軟件和ERP內(nèi)控軟件系統(tǒng)，通過財務(wù)軟件系統(tǒng)適時掌握重組單位的經(jīng)營與財務(wù)情況，加強財務(wù)監(jiān)控的力度，提高企業(yè)管理效率。綜上所述，兼并

27、重組后的財務(wù)管理既是一個理論問題，又是一個操作性很強的實踐問題，所涉及內(nèi)容很多。面對激烈競爭、不斷變化的市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，只有不斷地調(diào)整和完善財務(wù)管理的內(nèi)容和方式，才能使兼并重組企業(yè)在發(fā)展的道路上闊步前行。(作者單位：安徽雷鳴科化股份有限公司財務(wù)部)參考文獻(xiàn)：[1]駱劍華，我國企業(yè)并購財務(wù)風(fēng)險分析及規(guī)避對策研究[J]，全國商情理論研究201017[2]許燕企業(yè)并購的財務(wù)風(fēng)險研究[D]西南財經(jīng)大學(xué)20ol2、8[3]楊穎企業(yè)并購巾的財務(wù)風(fēng)險及