合并重組的財(cái)務(wù)管理

1、合并重組的財(cái)務(wù)管理合并重組的財(cái)務(wù)管理《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》第五十五條規(guī)定：“企業(yè)可以采取新設(shè)或者吸收方式進(jìn)行合并重組。企業(yè)合并前的各項(xiàng)資產(chǎn)、債務(wù)以及經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，由合并后的企業(yè)承繼，并應(yīng)當(dāng)明確合并后企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系以及各投資者的出資比例。企業(yè)合并的資產(chǎn)稅收處理應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家有關(guān)稅法的規(guī)定，合并后凈資產(chǎn)超出注冊(cè)資本的部分，作為資本公積；少于注冊(cè)資本的部分，應(yīng)當(dāng)變更注冊(cè)資本或者由投資者補(bǔ)足出資。對(duì)資不抵債的企業(yè)以承擔(dān)債務(wù)方式合并的，合并方應(yīng)當(dāng)制定企業(yè)重整

2、措施，按照合并方案履行償還債務(wù)責(zé)任，整合財(cái)務(wù)資源?！盵解讀解讀]本條是關(guān)于企業(yè)合并重組財(cái)務(wù)管理的規(guī)定。（一）企業(yè)合并的動(dòng)因（一）企業(yè)合并的動(dòng)因?qū)嵤┢髽I(yè)合并，所追求的目標(biāo)是創(chuàng)造資本價(jià)值。就具體的企業(yè)合并行為來說，企業(yè)合并的動(dòng)因主要有以下幾個(gè)方面：1.1.獲取戰(zhàn)略機(jī)會(huì)獲取戰(zhàn)略機(jī)會(huì)合并者的動(dòng)機(jī)之一是獲得未來的發(fā)展機(jī)會(huì)。企業(yè)決定在某一特定行業(yè)擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)時(shí)，往往采取兼并那個(gè)行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)的戰(zhàn)略，而不是依靠自身內(nèi)部發(fā)展。因?yàn)榧娌⒁粋€(gè)企業(yè)，可以直接獲得

3、研發(fā)力量，可以獲得時(shí)間優(yōu)勢(shì)，可以減少一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者并直接獲得其在行業(yè)中的位置。因此，企業(yè)合并有利于實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營(yíng)，并開展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)。2.2.產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)或合力產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)或合力企業(yè)合并重組的協(xié)同效應(yīng)，表現(xiàn)在合并行為可產(chǎn)生1＋12的效果，獲得規(guī)模效益。3.3.提高管理效率提高管理效率企業(yè)合并后，被合并企業(yè)的管理制度將被改進(jìn)和完善，甚至將經(jīng)營(yíng)者替換，并使經(jīng)營(yíng)者的自身利益與投資者利益更好地協(xié)調(diào)，從而提高企業(yè)管理效率。（二）資產(chǎn)、債權(quán)與債務(wù)、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)

4、的承繼（二）資產(chǎn)、債權(quán)與債務(wù)、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的承繼合并后的企業(yè)獲得合并前企業(yè)的全部資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，承擔(dān)全部債務(wù)與責(zé)任，同時(shí)應(yīng)當(dāng)明確合并后企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系以及各投資者的出資比例。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，公司合并，應(yīng)當(dāng)由合并各方簽訂合并協(xié)議，并編制資產(chǎn)負(fù)債表及財(cái)產(chǎn)清單。公司應(yīng)當(dāng)自作出合并決議之日起10日內(nèi)通知債權(quán)人，并于30日內(nèi)在報(bào)紙上公告。債權(quán)人自接到通知書之日起30日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起45日內(nèi)，可以要求公司清償債務(wù)或者提供相應(yīng)的擔(dān)保。

5、公司合并時(shí)，合并各方的債權(quán)、債務(wù)，應(yīng)當(dāng)由合并后存續(xù)的公司或者新設(shè)的公司承繼。對(duì)于國(guó)有企業(yè)，根據(jù)財(cái)政部印發(fā)的《企業(yè)公司制改建有關(guān)國(guó)有資本管理與財(cái)務(wù)處理問題的暫行規(guī)定》，企業(yè)實(shí)行合并式改建的，經(jīng)過評(píng)估后的凈資產(chǎn)折合為國(guó)有股份，合并前各方如果屬于同投資主體，應(yīng)當(dāng)由原共同的國(guó)有資本持有單位一并持有；如果分屬不同投資主體，應(yīng)當(dāng)由合并前各方原國(guó)有資本持有單位分別持有。企業(yè)實(shí)行合并式改建，應(yīng)當(dāng)由合并后的企業(yè)承繼合并前各方的全部債權(quán)債務(wù)，并與債務(wù)人或債

6、權(quán)人訂立債務(wù)保全協(xié)議。（三）債務(wù)重組（三）債務(wù)重組對(duì)資不抵債的企業(yè)以承擔(dān)債務(wù)方式合并的，實(shí)施合并方應(yīng)當(dāng)制訂企業(yè)重整措施，按照合并方案履行償還債務(wù)責(zé)任，整合財(cái)務(wù)資源。其中的重要工作，就是實(shí)施債務(wù)重組。債務(wù)重組是債權(quán)人按照與債務(wù)人達(dá)成的協(xié)議或法院裁決同意債務(wù)人修改債務(wù)條件的事項(xiàng)，以及企業(yè)的負(fù)債通過債權(quán)債務(wù)責(zé)任轉(zhuǎn)移等方式，合理確定企業(yè)負(fù)債規(guī)模及結(jié)構(gòu)的重組行為。其目的是通過合理調(diào)整企業(yè)的債務(wù)規(guī)模與結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，進(jìn)而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)

7、效益，實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和資本增值的目標(biāo)。債務(wù)重組大致可以分為兩類：一類是非法律措施，包括債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、債務(wù)展期、債務(wù)減免、債權(quán)人控制；另一類是正式財(cái)務(wù)重整，即破產(chǎn)企業(yè)債務(wù)重組。其中，債權(quán)人控制，是指?jìng)鶛?quán)人認(rèn)為企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)是由于經(jīng)營(yíng)管理不善，可以通過更換管理人員來解決，則債權(quán)人可以通過債權(quán)人委員會(huì)的形式來接管企業(yè)，更換管理人員，控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。對(duì)資不抵債的企業(yè)，如果企業(yè)和債權(quán)人不能達(dá)成和解，企業(yè)將可能根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》的規(guī)定實(shí)施重整或破

8、產(chǎn)清算。作為第三方的合并方，以承擔(dān)債務(wù)方式進(jìn)行合并的，應(yīng)當(dāng)按照合并方案還本付息，并且通過注入資金、盤活資產(chǎn)、債務(wù)重組、調(diào)整業(yè)務(wù)、優(yōu)化資源配置、改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理等措施，使被合并的企業(yè)化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。企業(yè)實(shí)行債務(wù)重組，經(jīng)與債權(quán)人協(xié)商同意，按照有關(guān)協(xié)議和章程將其債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)的，企業(yè)相應(yīng)增加實(shí)收資本和資本公積；債權(quán)人同意給予全部豁免或者部分豁免的債務(wù)，不屬于企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)所得，應(yīng)當(dāng)作為重組收入處理。（四）辦理變更登記（四）辦理變更登記企業(yè)

9、在完成合并后，應(yīng)當(dāng)使企業(yè)的凈資產(chǎn)與注冊(cè)資本相符。如果企業(yè)合并后凈資產(chǎn)超出注冊(cè)資本，超出部分作為企業(yè)的資本公積；如果凈資產(chǎn)少于注冊(cè)資本，應(yīng)當(dāng)變更注冊(cè)資本或者由投資者補(bǔ)足。企業(yè)合并后，登記事項(xiàng)發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)依法向企業(yè)登記機(jī)關(guān)辦理變更登記，其中國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)應(yīng)當(dāng)按規(guī)定先行辦理國(guó)有產(chǎn)權(quán)變更登記。（五）企業(yè)合并中資產(chǎn)的稅收處理（五）企業(yè)合并中資產(chǎn)的稅收處理企業(yè)合并過程中，各項(xiàng)資產(chǎn)評(píng)估形成的增減值不論如何處理，合并后的企業(yè)在繳納企業(yè)所得稅時(shí)，