融資租賃承租人會(huì)計(jì)處理的財(cái)務(wù)視角分析 (1)

1、融資租賃承租人會(huì)計(jì)處理的財(cái)務(wù)視角分析中國(guó)礦業(yè)大學(xué)管理學(xué)院張亞杰一、案例引入B公司從A公司以融資租賃的方式租人一臺(tái)設(shè)備。有關(guān)資料如下：租賃開(kāi)始日為2007年1月1日，租賃期從2007年1月1日到2009年12月31日；雙方確認(rèn)租賃設(shè)備的公允價(jià)值為65萬(wàn)元；每年年末要求B公司支付租金25萬(wàn)元；該設(shè)備租賃期滿(mǎn)時(shí)估計(jì)的資產(chǎn)余值為5096萬(wàn)元，其中B公司擔(dān)保余值3萬(wàn)元，獨(dú)立于出租人和承租人雙方的第三方擔(dān)保余值2萬(wàn)元，未擔(dān)保余值0096萬(wàn)元。在洽談

2、租賃業(yè)務(wù)中A公司支付初始直接費(fèi)用1萬(wàn)元，B公司支付初始直接費(fèi)用054萬(wàn)元。租賃期滿(mǎn)，A公司收回租賃設(shè)備。二、融資租賃承租人會(huì)計(jì)處理的財(cái)務(wù)視角分析1確認(rèn)租入資產(chǎn)入賬價(jià)值的理論分析。融資租賃業(yè)務(wù)對(duì)承租人來(lái)講實(shí)質(zhì)上是一種融通資金行為。與借款購(gòu)人設(shè)備再分期等額還本付息的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)相同，在等額的還本付息額中包含著本金，也包含著利息。同樣，融資租賃中所支付的租金實(shí)質(zhì)上也包含了租人資產(chǎn)的價(jià)值和應(yīng)支付的利息。因此，承租人支付的租金與其擔(dān)保的資產(chǎn)余值之和扣

3、除租人資產(chǎn)人賬價(jià)值的差額，即為以后各期要確認(rèn)的利息費(fèi)用——未確認(rèn)融資費(fèi)用。關(guān)于租人資產(chǎn)的人賬價(jià)值，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定選擇租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值中的較低者。2折現(xiàn)率的選擇。如何選擇用以計(jì)算最低租賃付款額現(xiàn)值的折現(xiàn)率，將直接關(guān)系到租人資產(chǎn)人賬價(jià)值的確定。在最低租賃付款額一定的情況下，折現(xiàn)率就成為影響現(xiàn)值大小的決定性因素。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定計(jì)算現(xiàn)值的折現(xiàn)率優(yōu)選順序依次為出租人租賃內(nèi)含利率、租賃合同利率、同期銀行貸款利率，并采用所選

4、利率作為未確認(rèn)融資費(fèi)用的分?jǐn)偮省Ｎ覀儊?lái)分析一下各類(lèi)折現(xiàn)率的實(shí)質(zhì)含義。出租人租賃內(nèi)含利率是指在租賃開(kāi)始日，使最低租賃收款額的現(xiàn)值與未擔(dān)保余值的現(xiàn)值之和等于租賃資產(chǎn)公允價(jià)值與出租人的初始直接費(fèi)用之和的折現(xiàn)率。依例，25x(1r)一125(1r)一225(1r)一33(1r)一32(1r)一30096X(1r)一3=651，求得出租人租賃內(nèi)含利率r為10％。當(dāng)無(wú)法獲取出租人租賃內(nèi)含利率時(shí)，計(jì)算現(xiàn)值應(yīng)選用租賃合同利率。租賃合同利率一般會(huì)低于出租

5、人租賃內(nèi)含利率，不是出租人的實(shí)際投資報(bào)酬率。當(dāng)出租人的租賃內(nèi)含利率和租賃合同利率均無(wú)法知悉時(shí)，應(yīng)選取同期銀行貸款利率，同期銀行貸款利率也低于出租人租賃內(nèi)含利率，也不是出租人的實(shí)際投資報(bào)酬率。這兩種利率都是退而求其次的選擇，都不能反映承租人融資租賃的實(shí)際籌資成本。當(dāng)租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值低于最低租賃付款額現(xiàn)企業(yè)，銷(xiāo)售價(jià)格為205萬(wàn)元，超過(guò)原值，不符合免稅條件，應(yīng)當(dāng)繳納增值稅。其差額率為：v=(205200)205100％=244％。由

6、于差額率為244％，大于平衡差額率212％，故應(yīng)選擇此方案。按此銷(xiāo)售的收益額是19384萬(wàn)元。三、銷(xiāo)售價(jià)格法當(dāng)售價(jià)超過(guò)原值時(shí)的凈收益與售價(jià)不超過(guò)原值時(shí)的最大凈收益相等，這時(shí)的售價(jià)為平衡銷(xiāo)售價(jià)格。企業(yè)在進(jìn)行納稅籌劃時(shí)應(yīng)當(dāng)選擇超過(guò)平衡銷(xiāo)售價(jià)格的方案。1僅考慮增值稅的平衡銷(xiāo)售價(jià)格。當(dāng)扣除增值稅后的銷(xiāo)售價(jià)格等于機(jī)動(dòng)車(chē)原值時(shí)，即：s—s(IT)xTx50％=P，平衡銷(xiāo)售價(jià)格s=2x(TI)(T2)xP。當(dāng)T為4％時(shí)，平衡銷(xiāo)售價(jià)格S=10196P。

7、2綜合考慮增值稅與附加稅費(fèi)的平衡銷(xiāo)售價(jià)格。假定城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為T(mén)l’教育費(fèi)附加征收率為T(mén)2，則扣除增值稅以及附加稅費(fèi)后的銷(xiāo)售價(jià)格等于固定資產(chǎn)原值時(shí)：s—s(IT)xTx50％x(1T1T2)=P，平衡銷(xiāo)售價(jià)格s：2x(T1)[2TTx(1T1T2)2]xP。當(dāng)T為4％，T1為7％，T2為3％時(shí)，平衡銷(xiāo)售價(jià)格s=10216P。仍以上例資料：平衡銷(xiāo)售價(jià)格S=20432(萬(wàn)元)。方案1：如果將該設(shè)備銷(xiāo)售給A企業(yè)，銷(xiāo)售價(jià)格為199萬(wàn)元，低于

8、原值，符合出售已使用過(guò)的固定資產(chǎn)的免稅條件，所獲收益為19273萬(wàn)元。方案2：如果將該設(shè)備銷(xiāo)售給B企業(yè)，銷(xiāo)售價(jià)格為202萬(wàn)元，超過(guò)原值，小于平衡銷(xiāo)售價(jià)格20432萬(wàn)元，所獲收益為19188萬(wàn)元，故放棄此方案。方案3：如果將該設(shè)備銷(xiāo)售給c企業(yè)，銷(xiāo)售價(jià)格為205萬(wàn)元，大于平衡銷(xiāo)售價(jià)格20432萬(wàn)元，所獲收益為19384萬(wàn)元，故選擇此方案。四、納稅籌劃方法比較升值率法與差額率法，是企業(yè)事先應(yīng)用公式確定升值率或差額率的平衡值，當(dāng)?shù)弥鞣N方案的銷(xiāo)

9、售價(jià)格后分別計(jì)算各種方案的升值率與差額率，再與平衡值進(jìn)行比較，來(lái)確定最優(yōu)方案。而銷(xiāo)售價(jià)格法，是企業(yè)事先根據(jù)所要銷(xiāo)售的固定資產(chǎn)狀況計(jì)算出平衡值，當(dāng)?shù)弥鞣N方案的銷(xiāo)售價(jià)格后。直接與平衡銷(xiāo)售價(jià)格進(jìn)行比較，確定最優(yōu)方案。通過(guò)比較可以看出，銷(xiāo)售價(jià)格法不用計(jì)算各種方案的比率，并且更具有超前性，因而可以降低納稅人的籌劃成本，實(shí)現(xiàn)收益最大化。因此在相同條件下，銷(xiāo)售價(jià)格法是納稅人的最優(yōu)選擇。o200Z10財(cái)會(huì)月：FIJ(會(huì)計(jì))25口維普資訊值時(shí)，以租賃資

10、產(chǎn)的公允價(jià)值為人賬價(jià)值，用使最低租賃付款額現(xiàn)值與租賃資產(chǎn)公允價(jià)值相等的折現(xiàn)率作為未確認(rèn)融資費(fèi)用的分?jǐn)偮?。依例?5xP／A(r，3)3XP／F(r，3)=65求得r=951％，即為出租人租賃內(nèi)含利率的臨界值。上述等式忽略了公允價(jià)值65萬(wàn)元中的承租人擔(dān)保以外的資產(chǎn)余值部分2096萬(wàn)元(20，096)，無(wú)論租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值是否低于最低租賃付款額現(xiàn)值，公允價(jià)值65萬(wàn)元中的資產(chǎn)余值5096萬(wàn)元在租賃期內(nèi)都會(huì)存在，因此，承租人支付租金和

11、承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任取得的租賃資產(chǎn)價(jià)值(即最低租賃付款額)只應(yīng)是公允價(jià)值扣除承租人擔(dān)保外的資產(chǎn)余值現(xiàn)值部分，而不應(yīng)是公允價(jià)值的全部。即，25~P／A(r，3)3xP／F(r，3)=652096xP／F(r，3)。求得r=108448％。這個(gè)折現(xiàn)率實(shí)質(zhì)上是承租人融資租賃的實(shí)際籌資成本，姑且稱(chēng)之為承租人的租賃內(nèi)含利率。3不同折現(xiàn)率的使用。由于承租人的租賃內(nèi)含利率出租人的租賃內(nèi)含利率租賃合同利率和同期銀行貸款利率，所以，以承租人的租賃內(nèi)含利率計(jì)算的最

12、低租賃付款額現(xiàn)值以出租人的租賃內(nèi)含利率計(jì)算的最低租賃付款額現(xiàn)值以租賃合同利率和同期銀行貸款利率計(jì)算的最低租賃付款額現(xiàn)值。一旦出租人租賃內(nèi)含利率小于臨界值，則以出租人租賃內(nèi)含利率、租賃合同利率、同期銀行貸款利率計(jì)算的最低租賃付款額現(xiàn)值都將大于租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，應(yīng)以租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值。用使最低租賃付款額現(xiàn)值與租賃資產(chǎn)公允價(jià)值相等的折現(xiàn)率作為未確認(rèn)融資費(fèi)用的分?jǐn)偮?。但最低租賃付款額現(xiàn)值只應(yīng)是公允價(jià)值扣除承

13、租人擔(dān)保外的資產(chǎn)余值現(xiàn)值部分，因此這種情況下應(yīng)改進(jìn)為以承租人的租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率，以最低租賃付款額現(xiàn)值作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，用承租人的租賃內(nèi)含利率作為未確認(rèn)融資費(fèi)用的分?jǐn)偮?，反映承租人所?shí)際負(fù)擔(dān)的融資費(fèi)用。同理，當(dāng)最低租賃付款額現(xiàn)值小于租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值時(shí)，也可同樣改進(jìn)，這樣不僅真正反映了承租人所實(shí)際負(fù)擔(dān)的籌資成本，也大大簡(jiǎn)化了實(shí)際操作，不用對(duì)折現(xiàn)率進(jìn)行優(yōu)序選擇，只需求出承租人自己的租賃內(nèi)含利率便可滿(mǎn)足全部會(huì)計(jì)處理，而且相關(guān)資料在

14、租賃合同中都能取得。三、融資租賃承租人的會(huì)計(jì)處理1確認(rèn)租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值。承租人相關(guān)的擔(dān)保余值為3萬(wàn)元；承租人租賃內(nèi)含利率為108448％；最低租賃付款額現(xiàn)值=25P／A(108448％，3)3xp／F(108448％，3)=6346(萬(wàn)元)；租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值=最低租賃付款額現(xiàn)值=6346(萬(wàn)元)；未確認(rèn)融資費(fèi)用=最低租賃付款額一租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值：(25x33)6346=1454(萬(wàn)元)。據(jù)此，租賃開(kāi)始日會(huì)計(jì)分錄編制如下：借：固定資

15、產(chǎn)——融資租入固定資產(chǎn)634600元，未確認(rèn)融資費(fèi)用145400元；貸：長(zhǎng)期應(yīng)付款——應(yīng)付融資租賃款780000元。初始直接費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理：借：固定資產(chǎn)——融資租入固定資產(chǎn)5400元；貸：銀行存款5400元。2確認(rèn)融資費(fèi)用分?jǐn)傤~。以承租人的租賃內(nèi)含利率108448％作為分?jǐn)偮?，按?shí)際利率法分?jǐn)偽创_認(rèn)融資費(fèi)用，口26財(cái)會(huì)月刊(會(huì)計(jì))200ZJ0編制攤銷(xiāo)表(單位：萬(wàn)元)。確認(rèn)的利息費(fèi)本金減少額本金余額年份租金(1)用(2)=上期(4)(4)

16、=上期108448％(3)=(1)一(2)(4)一(3)06346125688181245342254922008252632527422263o0合計(jì)75145460463每年年末支付租金時(shí)確認(rèn)融資費(fèi)用。支付租金時(shí)，借：長(zhǎng)期應(yīng)付款——應(yīng)付融資租賃款250000元；貸：銀行存款250000元。同時(shí)確認(rèn)融資費(fèi)用：借：財(cái)務(wù)費(fèi)用68800元；貸：未確認(rèn)融資費(fèi)用68800元。3年共支付租金75萬(wàn)元(25x3)，即“長(zhǎng)期應(yīng)付款”借方累計(jì)75萬(wàn)元，

17、抵減貸方最初入賬額78萬(wàn)元后，貸方余額為3萬(wàn)元，正好為承租人的擔(dān)保余值3萬(wàn)元。未確認(rèn)融資費(fèi)用經(jīng)過(guò)3年分?jǐn)偅拔创_認(rèn)融資費(fèi)用”賬戶(hù)貸方累計(jì)發(fā)生1454萬(wàn)元。正好是借方最初入賬額1454萬(wàn)元。4租賃期內(nèi)計(jì)提折舊的會(huì)計(jì)處理。租賃期為3年，按平均年限法從租賃次月開(kāi)始計(jì)提折舊。計(jì)提折舊的資產(chǎn)原值為租賃資產(chǎn)的入賬價(jià)值總額64萬(wàn)元(6346054)，租賃期末殘值為承租人的擔(dān)保余值3萬(wàn)元。編制折舊計(jì)算表(單位：元)。年份固定資產(chǎn)原值年折舊累計(jì)折舊固定資

18、產(chǎn)凈值064000064000012033332033334366672203333406666233334320333461000030000合計(jì)640000610000從租賃次月開(kāi)始計(jì)提折舊，分錄如下：借：制造費(fèi)用——折舊費(fèi)16944元；貸：累計(jì)折舊16944元(20333312)。最后一月調(diào)整尾差。5租賃期滿(mǎn)的會(huì)計(jì)處理。租賃期滿(mǎn)，返還租賃資產(chǎn)。如果承租人盡到妥善保管和正常使用職責(zé)，擔(dān)保余值仍全額存在，則注銷(xiāo)資產(chǎn)和擔(dān)保余值。分錄如下

19、：借：長(zhǎng)期應(yīng)付款——應(yīng)付融資租賃款30000元，累計(jì)折舊610000元；貸：固定資產(chǎn)——融資租入固定資產(chǎn)640000元。如果承租人未盡到妥善保管和正常使用職責(zé)，擔(dān)保余值未全額存在，則應(yīng)補(bǔ)付出租人差額部分。假設(shè)損失2萬(wàn)元，則需注銷(xiāo)資產(chǎn)，同時(shí)支付款項(xiàng)彌補(bǔ)出租人損失；借：制造費(fèi)用20000元；貸：銀行存款20000元。如果租賃期滿(mǎn)承租人決定享受以?xún)?yōu)惠價(jià)1萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，借：長(zhǎng)期應(yīng)付款——應(yīng)付融資租賃款30000元，累計(jì)折舊610000元；貸：固