ｘｂｒｌ的應(yīng)用及其對審計的影響

1、三、基于實(shí)物期權(quán)的預(yù)期財務(wù)危機(jī)成本估算研究員援企業(yè)價值評估的實(shí)物期權(quán)方法遙筆者認(rèn)為袁實(shí)物期權(quán)是相對于金融期權(quán)來說的袁如果今天的一項(xiàng)投資賦予決策者在未來進(jìn)行進(jìn)一步投資的權(quán)利而不是義務(wù)袁那么這項(xiàng)投資就含有實(shí)物期權(quán)遙因此袁最廣義的理解可以認(rèn)為是企業(yè)對投資的選擇權(quán)遙利用實(shí)物期權(quán)方法評估企業(yè)價值的思路是院將企業(yè)的價值劃分為資產(chǎn)淵包括有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)冤價值和期權(quán)價值兩部分袁分別進(jìn)行價值評估遙前者可以運(yùn)用一般的價值評估方法進(jìn)行評估袁后者則利用期權(quán)思

2、想對企業(yè)擁有的投資機(jī)會和期權(quán)進(jìn)行識別袁再用期權(quán)方法進(jìn)行評估袁兩者之和即為企業(yè)價值遙則企業(yè)價值越用折現(xiàn)現(xiàn)金流法計算的企業(yè)資產(chǎn)價值淵災(zāi)閱悅云冤垣企業(yè)投資擴(kuò)張所擁有的期權(quán)價值淵災(zāi)月原雜冤袁簡寫為災(zāi)越災(zāi)閱悅云垣災(zāi)月原雜遙企業(yè)投資擴(kuò)張的實(shí)物期權(quán)的價值計算在很多情況下采用計算金融期權(quán)的期權(quán)定價模型袁即院實(shí)物期權(quán)的輸入變量同金融期權(quán)之間的對應(yīng)關(guān)系如下表所示院實(shí)物期權(quán)是一種普遍存在的客觀現(xiàn)實(shí)遙期權(quán)理論的誕生使人們對以前無法準(zhǔn)確估算的各種機(jī)會能夠進(jìn)行計價

3、袁從而定量地對其進(jìn)行評估決策遙實(shí)物期權(quán)理論突破了傳統(tǒng)價值評估方法的束縛袁它不是對傳統(tǒng)價值評估方法的簡單否定袁而是在保留傳統(tǒng)價值評估方法合理內(nèi)核的基礎(chǔ)上袁對不確定性因素及其相應(yīng)的環(huán)境變化作出積極響應(yīng)的一種思維方式的概括和總結(jié)遙圓援基于實(shí)物期權(quán)的預(yù)期財務(wù)危機(jī)成本研究遙在再怎增葬造研究的基礎(chǔ)上袁利用實(shí)物期權(quán)方法替代閱悅云法來測算企業(yè)價值袁從而估算預(yù)期財務(wù)危機(jī)成本遙再怎增葬造的預(yù)期財務(wù)危機(jī)成本模型為院云閱悅越孕災(zāi)原醞災(zāi)曰基于實(shí)物期權(quán)方法的預(yù)期財

4、務(wù)危機(jī)成本模型為院云閱悅越孕災(zāi)垣災(zāi)月原雜原醞災(zāi)遙笫災(zāi)越暈淵鑿員冤粵原暈淵鑿圓冤載藻原則賊美國著名的會計學(xué)家索特于員怨遠(yuǎn)怨年提出了野事項(xiàng)會計冶的理論遙他認(rèn)為袁在不完全了解信息使用者的需求和決策模型的情況下袁會計應(yīng)立足于提供與信息使用者各種決策相關(guān)的全部經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)信息袁由信息使用者從中選擇自己感興趣的部分袁即將數(shù)據(jù)綜合與信息生成的任務(wù)交給信息使用者遙為了滿足信息使用者的需求袁財務(wù)信息的發(fā)布方式需要進(jìn)行變革遙可擴(kuò)展商業(yè)報告語言淵載月砸蘊(yùn)冤給這一

5、變革提供了技術(shù)上的支持遙載月砸蘊(yùn)是一種可以免費(fèi)獲取的用于財務(wù)報告的電子語言標(biāo)準(zhǔn)袁它徹底改變了財務(wù)信息發(fā)布堯使用和分析的方式遙載月砸蘊(yùn)格式的數(shù)據(jù)可以直接導(dǎo)入耘曾糟藻造等應(yīng)用程序進(jìn)行分析袁國外的許多財務(wù)軟件都具有直接將數(shù)據(jù)導(dǎo)出為載月砸蘊(yùn)格式的功能遙一、載月砸蘊(yùn)概述載月砸蘊(yùn)的構(gòu)想最早是由美國華盛頓州的會計師悅澡葬則造藻澤勻燥棗棗皂葬灶在員怨怨愿年源月份提出的袁并在美國注冊會計師協(xié)會的贊助下于員怨怨愿年員圓月猿員日提出了一個使用可擴(kuò)展的標(biāo)記語言

6、淵載醞蘊(yùn)冤作為編制財務(wù)報表工具的原型遙員怨怨怨年員園月員猿日成立了載月砸蘊(yùn)援韻砸鄖袁并于圓園園園年苑月員日發(fā)布了載月砸蘊(yùn)規(guī)格書及載月砸蘊(yùn)分類標(biāo)準(zhǔn)遙目前袁載月砸蘊(yùn)的應(yīng)用范圍十分廣泛袁美國的醞蚤糟則燥澤燥棗賊堯耘閱鄖粵砸韻灶鄄造蚤灶藻等公司已經(jīng)采用載月砸蘊(yùn)發(fā)布財務(wù)信息遙加拿大堯澳大利亞堯日本等國也不同程度地使用了載月砸蘊(yùn)進(jìn)行數(shù)據(jù)交換或發(fā)布財務(wù)信息遙圓園園圓年袁中國證監(jiān)會開始牽頭制定葉上市公司信息披露電子化規(guī)范曳袁確定采用載月砸蘊(yùn)技術(shù)規(guī)范遙上

7、海證交所在圓園園猿年上市公司年報摘要報送過程中袁選擇了滬市緣園家上市公司進(jìn)行載月砸蘊(yùn)標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)用試點(diǎn)袁在試點(diǎn)成功的基礎(chǔ)上袁于圓園園源年一季度報告報送時全面推廣遙上海證交所載月砸蘊(yùn)在線提供了數(shù)據(jù)查詢袁比較類型有多品種單周期和單品種多周期曰報告類型有半年報摘要和年報摘要曰起始年度和截止年度可以選擇圓園園圓年堯圓園園猿年曰科目分類包括了五項(xiàng)內(nèi)容袁即公司基本狀況堯主要財務(wù)數(shù)據(jù)堯資產(chǎn)負(fù)債表堯利潤分配表和現(xiàn)金流量表曰候選品種就是上證緣園指數(shù)成分股公司

8、剔除了浦發(fā)銀行堯民生銀行堯華夏銀行堯中信證券和招商銀行五家金融類公司后的源緣家遙信息使用者可暨南大學(xué)許淵廣東惠州市聯(lián)訊證券公司李建義變量股票看漲期權(quán)股票價格執(zhí)行價格到期時間無風(fēng)險收益率股票價格的方差實(shí)物期權(quán)投資項(xiàng)目的市場價值投資項(xiàng)目的投入資本能夠推遲投資決策的時間無風(fēng)險收益率投資項(xiàng)目風(fēng)險淵項(xiàng)目價值的方差冤粵曾栽則滓圓載月砸蘊(yùn)的應(yīng)用及其對審計的影響鑿員越造灶淵粵轅曾冤垣淵則垣滓轅圓冤栽圓滓栽曰遙鑿圓越鑿員原滓栽其中院援財會月刊淵綜合冤窯源

9、怨窯陰審計與監(jiān)督窯陰以根據(jù)需要選擇科目堯候選品種等等袁網(wǎng)站上提供了耘曾糟藻造數(shù)據(jù)輸出格式遙在我國應(yīng)用載月砸蘊(yùn)標(biāo)準(zhǔn)袁不僅可以使上市公司堯監(jiān)管機(jī)構(gòu)堯交易所堯會計師事務(wù)所堯投資者堯研究機(jī)構(gòu)堯證券信息服務(wù)商等上市公司信息的加工者與使用者能夠以更低的成本堯更高的效率實(shí)現(xiàn)信息的生成堯提取堯分析堯交換和共享袁而且可以增強(qiáng)我國證券市場信息披露的透明度遙此外袁推廣和應(yīng)用載月砸蘊(yùn)標(biāo)準(zhǔn)袁還可以推動證券信息的標(biāo)準(zhǔn)化袁推動財務(wù)報告數(shù)據(jù)分類標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)立遙二、載月砸蘊(yùn)

10、的基本特性傳統(tǒng)的財務(wù)報告大多是以紙為載體的遙隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展袁許多企業(yè)在網(wǎng)絡(luò)上發(fā)布其財務(wù)信息袁但這并沒有脫離紙介質(zhì)這一載體本質(zhì)遙現(xiàn)行網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告只是印刷版本的翻版而已袁一般都用勻栽醞蘊(yùn)淵超文本鏈接標(biāo)示語言冤或孕閱云淵可移植文檔格式冤來發(fā)布袁并沒有利用信息技術(shù)對財務(wù)報告發(fā)布手段進(jìn)行改革遙載月砸蘊(yùn)是一個基于載醞蘊(yùn)標(biāo)準(zhǔn)的應(yīng)用模式袁它主要用來編制和發(fā)布不同樣式的財務(wù)信息袁在網(wǎng)絡(luò)中無限制地交流和分析信息遙載月砸蘊(yùn)最顯著的特點(diǎn)是在每一個數(shù)據(jù)上貼上

11、標(biāo)簽遙比如說袁存貨這一會計術(shù)語在美國是野隕灶增藻灶賊燥則贈冶袁在英國是野雜賊燥糟噪澤冶袁而我國使用的是野存貨冶袁載月砸蘊(yùn)語言就在存貨這一數(shù)據(jù)上貼這三個標(biāo)簽來定義袁不同國家的使用者搜索時就會搜到同一數(shù)據(jù)袁這樣各個國家就可以按各自所要依據(jù)的會計準(zhǔn)則編制報表遙目前的瀏覽器都支持載醞蘊(yùn)標(biāo)準(zhǔn)的載月砸蘊(yùn)袁使用者可以比較方便地使用遙三、載月砸蘊(yùn)的應(yīng)用對審計的影響員援審計模式的改變遙傳統(tǒng)的審計模式一般都是事后審計袁即以追溯歷史數(shù)據(jù)為主袁檢查被審計單位在

12、過去某一時刻的財務(wù)狀況或過去某一段時間的經(jīng)營活動遙現(xiàn)在的財務(wù)報告發(fā)布方式已經(jīng)逐步面向使用者袁在這個迅速變化的世界袁使用者也開始要求即時信息遙使用載月砸蘊(yùn)后袁即時審計或?qū)崟r審計應(yīng)運(yùn)而生袁審計人員要隨著被審計單位經(jīng)濟(jì)活動的發(fā)生隨時進(jìn)行審計遙實(shí)時審計就需要審計人員對被審計單位的財務(wù)信息進(jìn)行連續(xù)的鑒證袁這就是連續(xù)審計遙在葬遭蚤澡燥造造葬澡砸藻扎葬藻藻等是這樣定義連續(xù)審計的院野連續(xù)審計是能夠讓審計人員在連續(xù)信息發(fā)布的同時或稍稍滯后提供某種程度上的

13、鑒證的電子審計過程遙冶圓援對審計簽名的影響遙在書面審計報告上都會簽有審計人員別具風(fēng)格的簽名袁傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)財務(wù)報告只是書面報告的翻版袁所以審計報告上的簽名就保留了它原有的風(fēng)格袁使用者也能根據(jù)簽名來判斷審計報告的真實(shí)性遙但利用電子手段發(fā)布財務(wù)報告會存在網(wǎng)絡(luò)安全問題袁例如袁有的使用者會惡意下載或破壞審計簽名袁一個可供審計人員選擇的辦法是使用數(shù)字化的水印即電子水印來確保簽名的權(quán)威性遙數(shù)字化的水印采用了多種技術(shù)袁任何未經(jīng)許可的對簽名的操作都能被迅速

14、顯示并被阻止遙載月砸蘊(yùn)發(fā)布的財務(wù)信息是對每個數(shù)據(jù)定義袁如果對每一個數(shù)據(jù)加上電子水印那無疑會增大工作量袁也會使數(shù)據(jù)所占的空間擴(kuò)大遙解決這個問題的辦法是從源頭控制袁即由權(quán)威機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站統(tǒng)一發(fā)布財務(wù)信息袁企業(yè)向權(quán)威機(jī)構(gòu)提供財務(wù)信息時袁審計機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)傳輸過程中設(shè)一道野門冶袁對每一個經(jīng)過的數(shù)據(jù)進(jìn)行審計袁經(jīng)過驗(yàn)證后的數(shù)據(jù)才能進(jìn)入財務(wù)信息發(fā)布系統(tǒng)遙猿援審計業(yè)務(wù)的拓展遙載月砸蘊(yùn)的發(fā)展使企業(yè)能夠?qū)蟾姘l(fā)布時間縮至野零冶天袁真正體現(xiàn)高效性和及時性遙因?yàn)槠髽I(yè)結(jié)

15、構(gòu)越來越復(fù)雜袁信息使用者需要花費(fèi)大量的時間來收集他們所需要的數(shù)據(jù)遙有人曾估計袁員怨怨苑年悅蚤澤糟燥收集數(shù)據(jù)的時間與分析數(shù)據(jù)的時間的比是遠(yuǎn)緣頤猿緣袁而現(xiàn)在收集數(shù)據(jù)和分析數(shù)據(jù)的時間比已經(jīng)發(fā)生明顯變化袁收集數(shù)據(jù)的時間與分析數(shù)據(jù)的時間的比是猿緣頤遠(yuǎn)緣遙采用載月砸蘊(yùn)發(fā)布財務(wù)信息后袁使用者要對大量的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析遙因?yàn)椴糠质褂谜叩男畔⑻幚硭讲桓咴悦鎸Υ罅康臄?shù)據(jù)往往無從下手袁這時審計機(jī)構(gòu)就可以充當(dāng)中介的角色袁在使用者和企業(yè)之間架起一座溝通的橋梁遙

16、使用載月砸蘊(yùn)后袁財務(wù)報告按使用者的要求編制遙使用者需要大量的信息袁但是又不知道如何從原始數(shù)據(jù)中獲得袁這時審計機(jī)構(gòu)就需要給使用者提供一個學(xué)習(xí)堯交流的平臺袁使用者可以在此了解信息的產(chǎn)生過程袁了解哪些財務(wù)數(shù)據(jù)或財務(wù)指標(biāo)說明哪些可能存在的問題遙源援發(fā)布以后的安全性遙財務(wù)數(shù)據(jù)通過網(wǎng)絡(luò)發(fā)布會存在很多安全問題袁例如袁黑客可能會攻入載月砸蘊(yùn)系統(tǒng)來篡改數(shù)據(jù)遙目前袁我國還沒有正式的法規(guī)規(guī)定財務(wù)數(shù)據(jù)的儲存方式堯存放地點(diǎn)等等遙因此袁如果企業(yè)獨(dú)立發(fā)布財務(wù)信息袁那

17、么審計人員就需要對企業(yè)發(fā)布的財務(wù)信息進(jìn)行安全保護(hù)袁如建立防火墻堯設(shè)置進(jìn)入數(shù)據(jù)庫的認(rèn)證系統(tǒng)等等遙如果由權(quán)威機(jī)構(gòu)統(tǒng)一發(fā)布袁那就可以由政府部門堯權(quán)威機(jī)構(gòu)來考慮安全問題了遙緣援審計軟件的開發(fā)遙審計模式轉(zhuǎn)向?qū)崟r審計袁這就需要開發(fā)新的審計軟件遙新的技術(shù)如審計自動化堯嵌入式審計模塊堯集成測試工具堯協(xié)同審計工具將會越來越多地被應(yīng)用到實(shí)踐中去遙數(shù)據(jù)倉庫和專門用于審計的數(shù)據(jù)集市也將被建立袁在數(shù)據(jù)集市中可以預(yù)置一些標(biāo)準(zhǔn)的審計測試程序袁這些程序每隔一段時間就會

18、運(yùn)行一次并生成審計報告供審計人員查閱遙另外袁數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)和數(shù)字分析技術(shù)也將會被用到遙遠(yuǎn)援采用載月砸蘊(yùn)標(biāo)準(zhǔn)后審計機(jī)構(gòu)是最大的受益者遙企業(yè)采用載月砸蘊(yùn)發(fā)布財務(wù)信息的最主要的好處是不需要再以人工方式判讀不同格式的資料袁可直接通過標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用程序取得客戶公開的財務(wù)資料的內(nèi)容遙如果能夠進(jìn)一步與企業(yè)統(tǒng)一以載月砸蘊(yùn)格式儲存的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)庫連接袁那么袁審計機(jī)構(gòu)只要在確定該系統(tǒng)各方面控制完好便可通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行審計袁這就大大減少了審計人員的工作量袁提高了審計效率