美國金融體系若干問題

1、美國金融體系的若干問題一、美國的資本市場美國的金融體系是以資本市場為主導(dǎo)的金融體系，由于制度規(guī)范，投資環(huán)境良好并有發(fā)達(dá)的金融機(jī)構(gòu)體系和金融工具憑借美元世界上最主要的國際貨幣地位美國形成了發(fā)達(dá)的資本市場。資本市場在金融領(lǐng)域的融資活動(dòng)中占據(jù)主導(dǎo)地位。紐約證交所是美國歷史最長、最大且最有名氣的證券市場，至今已有200多年的歷史，上市股票超過數(shù)千種。截至2007年末，紐約證券交易所約有2800多家總市值高達(dá)27萬美元的大企業(yè)掛牌進(jìn)行買賣，其中，

2、非美國本土公司約421家，市值約11.4萬億美元。美國紐約資本市場的特點(diǎn)是：（1）憑借美國強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和美元的國際貨幣地位紐約以其雄厚的資金來源為企業(yè)融資提供了巨大的空間。使紐約資本市場成為全球規(guī)模最大交易最活躍也最有效的資本市場。（2）紐約資本市場運(yùn)作規(guī)范法制健全在企業(yè)上市條件信息公開披露以及打擊欺詐舞弊等違規(guī)行為方面建立了一套較為有效的法律制度。（3）紐約資本市場是企業(yè)購并的良好平臺(tái)并有助于實(shí)現(xiàn)管理層個(gè)人利益最大化。二、美國的金融

3、監(jiān)管由于歷史原因，美國的金融監(jiān)管體制相當(dāng)復(fù)雜。銀行以及儲(chǔ)蓄性金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管由貨幣審理署、美聯(lián)儲(chǔ)和存款保險(xiǎn)公司三大聯(lián)邦級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和各州監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)主要由證券交易委員會(huì)（SEC）負(fù)責(zé)監(jiān)管。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)由所在州保險(xiǎn)監(jiān)管廳負(fù)責(zé)。根據(jù)美國1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的規(guī)定，當(dāng)前，美國形成了以美聯(lián)儲(chǔ)作為綜合監(jiān)管的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，對(duì)金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管；其它監(jiān)管機(jī)構(gòu)按其業(yè)務(wù)分工進(jìn)行功能性監(jiān)管的所謂“傘狀金融監(jiān)管格局”。美國的“傘狀金融監(jiān)管”

4、體制存在著政出多門、機(jī)構(gòu)重疊、監(jiān)管成本巨大的弊端。三、美國金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營根據(jù)美國1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》的規(guī)定，美國的銀行、證券和保險(xiǎn)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營形成了美國特有的金融控股公司的金融混業(yè)經(jīng)營模式。美國的金融控股公司模式，最上層是一個(gè)不從事金融專業(yè)業(yè)務(wù)的集團(tuán)，控制多個(gè)具體操作不同金融業(yè)務(wù)的子公司，子公司之間平等獨(dú)立。美國的金融控股公司是在美國長期實(shí)行分業(yè)經(jīng)營的管制且金融市場高度發(fā)達(dá)的背協(xié)調(diào)的三個(gè)不同的銀行系統(tǒng)組成的：負(fù)責(zé)農(nóng)業(yè)長期信貸

5、的12家聯(lián)邦土地銀行；負(fù)責(zé)農(nóng)業(yè)中期信貸的12家聯(lián)邦中期信貸銀行；負(fù)責(zé)農(nóng)業(yè)短期信貸的12家合作銀行和1家中央合作銀行。（2）住房政策性金融機(jī)構(gòu)根據(jù)《1932年住房貸款銀行法》美國建立了由聯(lián)邦住房貸款委員會(huì)、12家聯(lián)邦住房貸款銀行、成員機(jī)構(gòu)（金融機(jī)構(gòu)）組成的住房政策性金融機(jī)構(gòu)體系。為了完善和健全住房政策性金融機(jī)構(gòu)體系為住房抵押貸款提供二級(jí)市場，增強(qiáng)從事住房抵押貸款的金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的流動(dòng)性美國聯(lián)邦政府又先后建立聯(lián)邦國民抵押貸款協(xié)會(huì)（房地美）政府

6、國民抵押貸款協(xié)會(huì)（房利美）等特殊金融機(jī)構(gòu)。（3）美國進(jìn)出口銀行美國進(jìn)出口銀行成立于1934年2月，是美國聯(lián)邦政府所屬的獨(dú)立企業(yè)。主要是為美國與外國的進(jìn)出口貿(mào)易和商品交換提供便利和資金，對(duì)購買美國工業(yè)品提供貸款，并向國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和國內(nèi)出口商提供擔(dān)保，以促進(jìn)美國的進(jìn)出口貿(mào)易，增強(qiáng)美國出口商品的競爭力。此外，該行還執(zhí)行美國政府的“對(duì)外援助”計(jì)劃。英國金融體系的若干問題一、英國的中央銀行——英格蘭銀行世界上公認(rèn)最早全面發(fā)揮中央銀行作用的是169

7、4年成立的英格蘭銀行。英格蘭銀行是英國第一家股份制銀行。該行在成立之初，就在接受政府存款，向政府發(fā)放貸款，以及發(fā)行銀行券等方面就與英國政府有著特殊關(guān)系，其實(shí)力的聲譽(yù)就高于其它銀行。1833年，英國國會(huì)規(guī)定英格蘭銀行發(fā)行的銀行券具有無限法償資格，有效地?cái)U(kuò)大了英格蘭銀行銀行券的發(fā)行規(guī)模和流通范圍。1844年，英國政府頒布了《銀行特許法》（即《皮爾條例》，要求英格蘭銀行分設(shè)發(fā)行部和銀行部，將其銀行券發(fā)行業(yè)務(wù)與其它業(yè)務(wù)相分離，以法律形式確立了英