《中國基金業(yè)歷史》ppt課件

1、中國基金業(yè)歷史,第三組,中國的投資基金起步于1991年，到目前為止，我國基金業(yè)的發(fā)展大致經(jīng)歷了以下幾個階段,一、1997年10月前中國投資基金的發(fā)展狀況 二、1997年10月到2008年中國證券投資基金的發(fā)展 三、2008年以后中國基金業(yè)的發(fā)展,一、1997年10月前中國投資基金的發(fā)展狀況,,1991年10月 ，“武漢證券投資基金”和“深圳南山風險投資基金”成為第一批投資基金。1992年，有37家投資基金經(jīng)各級人民銀行或其他機構批

2、準發(fā)行。1992年11月，我國國內第一家比較規(guī)范的投資基金——淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金（“淄博基鑫”）正式設立，并于1993年8月在上海證券交易所掛牌交易，是第一只上市交易的投資基金。 1993年初，建業(yè)、金龍、寶鼎三只教育基金經(jīng)中國人民銀行總行批準在上海發(fā)行，并于當年底在上海證券交易所上市交易。截至1997年10月，全國共有投資基金72只，募集資金66億元 。,表現(xiàn)特點,1、組織形式單一。 2、規(guī)模小。 3、投資范圍寬泛，資產(chǎn)

3、質量不高。 4、基金發(fā)起人范圍廣泛。 5、收益水平相差懸殊。,起步階段的問題,第一是基金的設立、管理、托管等環(huán)節(jié)均缺乏明確有效的監(jiān)管機構和監(jiān)管規(guī)則。 第二是一些投資基金的運作管理不規(guī)范，投資者權益缺乏足夠的保障。 第三是資產(chǎn)流動性較低，賬面資產(chǎn)價值高于實際資產(chǎn)價值。,二、1997年10月到2008年中國證券投資基金的發(fā)展,1997年10月 ，《證券投資基金管理暫行辦法》的出臺，標志著中國證券投資基金進入規(guī)范發(fā)展階段。 199

4、8年3月，金泰、開元證券投資基金的設立，標志著規(guī)范的證券投資基金開始成為中國基金業(yè)的主導方向。 2001年，華安創(chuàng)新投資基金作為第一只開放式基金，成為中國基金業(yè)發(fā)展的又一個階段性標志。截至2002年11月底，共有17家正式成立的規(guī)范化運作的基金管理公司 。2003年10月28日由全國人大常委會通過的《證券投資基金法》的頒布與實施，標志著我國基金業(yè)進入了一個嶄新的發(fā)展階段。,此階段中國證券投資基金的主要特點,1、法律法規(guī)不斷完善，監(jiān)

5、管力量加強，為基金業(yè)的運作創(chuàng)造出良好的外部環(huán)境，并推動基金業(yè)的迅速發(fā)展。 2、基金規(guī)模日益擴大，對市場的影響也日益重要，逐漸成為證券市場中不可忽視的重要的機構投資者。 3、基金品種日益多樣化，投資風格逐漸凸現(xiàn)。 4、面對加入世貿組織后的競爭格局，基金管理公司開展廣泛的對外合作，學習先進的管理與技術經(jīng)驗，推動基金產(chǎn)品與運營的創(chuàng)新為中國加入國際金融市場競爭奠定了基礎。,2008年以后中國基金業(yè)的發(fā)展,從2008年開始，中國基金業(yè)全面進

6、入第二發(fā)展階段，我們稱之為“結構化轉型階段”，基金業(yè)的發(fā)展特征、基金管理公司的業(yè)務結構以及基金投資人的行為理念等方面，都與第一階段表現(xiàn)出本質性的差異。,六個方面的轉型,現(xiàn)金流和投資收益成為行業(yè)規(guī)模變化的雙引擎； 在現(xiàn)金流內部，老基金的申購與新基金的認購同等重要； 共同基金產(chǎn)品中的高中低風險產(chǎn)品開始走向均衡非公募業(yè)務開始對現(xiàn)金流和存量產(chǎn)生顯著影響并改變基金公司財務的貝塔值； 國際業(yè)務開始進入行業(yè)的業(yè)務版圖，并將對提升核心競爭能力產(chǎn)