中加石墨上市深度剖析

1、一、公司為什么要上市？一、公司為什么要上市？1、公司首次發(fā)行上市可以籌集到大量的資金上市后也有再融資的機(jī)會(huì)，從而為企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展壯大提供了資金來源，2、通過上市促使企業(yè)盡快做大做強(qiáng)，更好的為社會(huì)服務(wù)，為國家和股東創(chuàng)造更多的財(cái)富，3、可以推動(dòng)企業(yè)建立規(guī)范的經(jīng)營管理機(jī)制，完善公司治理結(jié)構(gòu)，不斷提高運(yùn)行質(zhì)量。4、股票上市需滿足較為嚴(yán)格的上市標(biāo)準(zhǔn)，并通過監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審核后上市，也是對公司管理水平、發(fā)展前景、盈利能力的有力的證明。5、股票交易的信息

2、通過報(bào)紙、電視臺(tái)等各種媒介不斷向社會(huì)發(fā)布，擴(kuò)大了公司的知名度，提高了公司的市場地位和影響力，有助于公司樹立產(chǎn)品品牌形象，擴(kuò)大市場銷售量。6、可以利用股票期權(quán)等方式實(shí)現(xiàn)對員工和管理層的有效激勵(lì)，有助于公司吸引優(yōu)秀人才，激發(fā)員工的工作熱情，從而增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿秃髣拧?、股票的上市流通擴(kuò)大了股東基礎(chǔ)，使股票有較高的買賣流通量，股票的自由買賣也可使股東在一定條件下較為便利地兌現(xiàn)投資資本。8、公司取得上市地位，有助于提高自身信用狀況，增強(qiáng)金融

3、機(jī)構(gòu)對企業(yè)的信心，使公司在銀行信貸等業(yè)務(wù)方面獲得便利。9、上市后股票價(jià)格的變動(dòng)，形成對公司業(yè)績的一種市場評價(jià)機(jī)制。10、企業(yè)發(fā)行上市，成為公眾公司，有助于公司更好地承擔(dān)起更多的社會(huì)責(zé)任。11、股份式收購，不需要太大的收購資金。二、什么是股權(quán)交易二、什么是股權(quán)交易股權(quán)交易和股票交易有何不同？股權(quán)交易和股票交易有何不同？原始股是企業(yè)在上市之前申請發(fā)行的股票，上市后稱之為股票。股權(quán)交易又叫場外交易或柜臺(tái)交易，簡稱OTC，是政府為欲上市企業(yè)打造

4、的一個(gè)融資平臺(tái)，通過這個(gè)平臺(tái)企業(yè)可以通過增發(fā)一部分原始股權(quán)或者轉(zhuǎn)讓一部分原始股為企業(yè)融入資金。比如美國的納斯達(dá)克就是OTC市場。股權(quán)交易市場和股票交易市場有著本質(zhì)的不同，根據(jù)各個(gè)市場的要求以及企業(yè)的情況，通常按照總股數(shù)量的1200做一手最低交易量，或者按照股權(quán)交易市場指定的交易量。我們可以形象地將股權(quán)交易市場比喻成批發(fā)市場，而股票交易市場是企業(yè)上主板后按發(fā)行價(jià)可自由買賣的交易市場，交易單位通常以100股手做最低交易量，最大購買量不受限制

5、。擁有原始股者企業(yè)一旦上市少者翻一二十倍多者上百倍甚至數(shù)千倍，比如中國大陸A股上市的兩千家企業(yè)，平均上市后翻3040倍，所以原始股一向是盈利和發(fā)財(cái)?shù)拇~，故，人無商不富，無股權(quán)不大富。如：百度上市后成就二百多名百萬、五十位千萬、八個(gè)億萬富翁！阿里巴巴上市后成就40個(gè)億萬、100個(gè)千萬、1000個(gè)百萬富翁！巨人上市后成就21個(gè)億萬、186個(gè)百萬富翁！網(wǎng)易上市后成就200個(gè)百萬富翁！慧聰網(wǎng)上市后成就126個(gè)百萬富翁！新浪上市后成就150個(gè)

6、百萬富翁！騰訊上市后成就100個(gè)百萬富翁！蒙牛上市后成就一個(gè)億萬、十多個(gè)千萬、幾十個(gè)百萬富翁等等企業(yè)上市之后所購買的股票與原始股有著本質(zhì)的不同，這個(gè)時(shí)候購買的股票是賠是賺不得而知，即便購買的股票跌破發(fā)行價(jià)也是常有的事情，但是有誰見到或聽說股票跌破原始股的價(jià)格的？三、中國的股權(quán)交易市場（三、中國的股權(quán)交易市場（OTC）目前情況如何？）目前情況如何？中國的股權(quán)交易市場早在90年代初期就有，但是市場不規(guī)范，也沒有詳細(xì)嚴(yán)格的法規(guī)，且采取的制度與

7、A股以上一樣的審批制。最近國務(wù)院正式批準(zhǔn)了中國的股權(quán)市場，比如天津?yàn)I海新區(qū)的天津股權(quán)交易所、武漢股權(quán)交易所、湖南股權(quán)交易所等就是國務(wù)院首批批準(zhǔn)的國家級股權(quán)交易市場，中國的股權(quán)交易市場采用的制度與歐美國家四十多年來一直采用的制度一樣，即核準(zhǔn)制，核準(zhǔn)制就是符合條件就可以上市，無論資這個(gè)項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)性相對較高的，其特點(diǎn)是投資周期長、風(fēng)險(xiǎn)大、但回報(bào)率高，天使投資運(yùn)作的就是這個(gè)階段。企業(yè)達(dá)到成熟期并基本具備上市的條件的時(shí)候，如果保薦商介入也會(huì)引入銀

8、行及基金再介入，一旦進(jìn)入OTC市場，相對風(fēng)險(xiǎn)較小大概有十倍左右的回報(bào)率。進(jìn)入主板，對持有原始股權(quán)的投資者來說回報(bào)率最高，少少則十多倍多則百倍上倍的回報(bào)率，故各國主板要求持有原始股者上市后必須有封閉期，比如A股要求封閉期是36個(gè)月，香港要求是第六個(gè)月開始可以分批套現(xiàn)，直至第24個(gè)月可以全部解禁。企業(yè)OTCIPO上市之路：根據(jù)OTC市場的要求，企業(yè)上市必須具備這三個(gè)基本條件1、必須是股份制企業(yè)，就是說一般性的有限責(zé)任公司、中資公司、家族似的

9、管理企業(yè)都不具股份配置的要求，所以，企業(yè)上市首先是股份制改制，通過股改確定股東人數(shù)和每個(gè)股東所占股份數(shù)量，建立董事會(huì)管理機(jī)制，這對于一般企業(yè)來說是個(gè)艱辛而漫長的事情。按照《證劵法》規(guī)定發(fā)起人（投資人）不能少于2人，不能多于200投資人，投資人可以是個(gè)人，也可以是公司或機(jī)構(gòu)，總之不能超過200人。2、公司必須經(jīng)營兩年以上，且每年有30%的業(yè)績增長，年稅后純利潤不能低于500萬元人民幣，就是說，無論任何公司即使再好的創(chuàng)造發(fā)明和再美好的感念，

10、如果沒有通過市場驗(yàn)證產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益都是不能申請上市的，比如納斯達(dá)克的標(biāo)準(zhǔn)是稅后年純利不少于100萬美元（約合620萬人民幣左右）。3、所有上市企業(yè)必須有保薦商（輔導(dǎo)商）來保薦企業(yè)上市保薦商資質(zhì)證書須有國家政府機(jī)構(gòu)頒發(fā)給公司并被所在國OTC市場指定為保薦商和推薦商。因中國大陸A股主板的制度是審批制，其輔導(dǎo)商和核準(zhǔn)制的保薦商要求不同，比如大陸通常叫輔導(dǎo)商，但沒有規(guī)定輔導(dǎo)商必須是做市商，其保薦商通常有證劵公司來輔導(dǎo)企業(yè)上市，如幫助其股份制改制，

11、打造經(jīng)營管理團(tuán)隊(duì)等，其掙取的僅僅是中介服務(wù)費(fèi)。核準(zhǔn)制的香港主板要求保薦商必須是做市商（歐美國家皆采用此制度）。香港主板對上市企業(yè)的要求：香港主板對上市企業(yè)的要求：a、除了保證具備OTC市場要求的基本條件外，在經(jīng)營年限、總市值、凈資產(chǎn)以及無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例等方面有更高的要求。b、年稅后純利潤不低于4千萬港幣（約3千萬人民幣）保薦商必須是做市商，其含義如下：保薦商必須是做市商，其含義如下：第一，保薦商必須入股被保薦的企業(yè)，最低5手（股

12、改后總股數(shù)的1200為一手），如果企業(yè)是5億股，那么就要購買1250萬股，《證劵法》規(guī)定股改后每股不能低于1元人民幣來計(jì)算的話至少是購買1250萬元的股權(quán)，如果是4元一股，就是5000萬元，顯然企業(yè)一旦上了主板，保薦商也能得到豐厚的回報(bào)，如果企業(yè)不能上主板或者說要經(jīng)過很多年的話，保薦商的錢也就打水漂或者長期凍結(jié)在里面，保薦商的利益與投資商的利益緊密相連。第二、在股權(quán)交易過程中有保薦商來運(yùn)作，比如賣出價(jià)低于買入價(jià)做市商有權(quán)制止交易，因做市

13、商大股東之一，做好公司的市盈率也直接關(guān)系到做市商的根本利益，這就是我們常說的坐莊，從股民的角度講做市商也是市場的保鏢，通過做市商來運(yùn)作市場的風(fēng)險(xiǎn)大大降低，這比保證市場資金的流動(dòng)性重要的多?？偨Y(jié)：企業(yè)進(jìn)入OTC市場必須具備三個(gè)條件：股份制改制，業(yè)績500萬年純利，保薦商保薦企業(yè)，從這個(gè)三個(gè)條件不難看出，也能夠一眼辨別哪些企業(yè)符合并進(jìn)入OTC市場。六、盈豐公司保薦的企業(yè)為什么上香港主板不上大陸六、盈豐公司保薦的企業(yè)為什么上香港主板不上大陸A

14、股？股？第一、香港主板采用的和歐美國家一樣的核準(zhǔn)制，只要企業(yè)符合上市要求就可以上市，沒有時(shí)間限制，沒有繁瑣的審批手續(xù)，而且費(fèi)用低，效率高，反觀中國的A股采用的審批制，即使企業(yè)符合了上市條件還要經(jīng)過各個(gè)部門層層審批，很多企業(yè)排隊(duì)等待35年之久還不能上市，截止目前排隊(duì)等待的上市企業(yè)近1000家。第二、盈豐公司專業(yè)保薦國內(nèi)民營企業(yè)上市已有十多年的經(jīng)驗(yàn)，并成功保薦了82家上香港主板市場，其專業(yè)團(tuán)隊(duì)對此流程非常精通且業(yè)務(wù)熟練經(jīng)驗(yàn)豐富。第三、香港主