我國(guó)證券公司的系統(tǒng)重要性評(píng)估及其監(jiān)管研究

1、⑨婦南鉀犧大學(xué)碩士學(xué)位論文我國(guó)證券公司的系統(tǒng)重要性評(píng)估及其監(jiān)管研究學(xué)科專(zhuān)業(yè)學(xué)位類(lèi)型研究生姓名政治經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)歷碩士郭晨娟導(dǎo)師姓名、職稱 李紅權(quán)教授論文編號(hào)湖南師范大學(xué)學(xué)位評(píng)定委員會(huì)辦公室二。一七年五月摘要美國(guó)次貸危機(jī)和歐洲債務(wù)危機(jī)相繼爆發(fā)，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的“負(fù)外部性”成為人們關(guān)注的熱點(diǎn)內(nèi)容。眾所周知，系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)由于其自身規(guī)模大，關(guān)聯(lián)廣，不易替代等特點(diǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)聚集其中，當(dāng)其無(wú)序破產(chǎn)時(shí)，會(huì)造成金融體系的劇烈動(dòng)蕩。系統(tǒng)重要性金融機(jī)

2、構(gòu)如何識(shí)別，如何防范其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都是擺在實(shí)務(wù)界和學(xué)術(shù)界面前的一道難題。目前，絕大多數(shù)學(xué)者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)將研究重點(diǎn)放在銀行業(yè)上，忽視證券業(yè)內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)水平。然而，隨著我國(guó)證券業(yè)發(fā)展層次的不斷提升，證券公司業(yè)務(wù)范圍持續(xù)擴(kuò)大，金融衍生品頭寸日益增多，證券公司經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)金融體系的影響日趨明顯，因此有必要加強(qiáng)對(duì)我國(guó)證券公司的系統(tǒng)重要性的研究。本文首先闡述了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)涵，說(shuō)明了加強(qiáng)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管是防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)重要環(huán)節(jié)

3、。接著通過(guò)闡述證券業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)及其與銀行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的差異，指出對(duì)于兩者的系統(tǒng)重要性評(píng)估和監(jiān)管方法需各有側(cè)重點(diǎn)。然后，在借鑒國(guó)內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的定義及評(píng)估指標(biāo)建議的基礎(chǔ)上，從規(guī)模，關(guān)聯(lián)性，可替代性和復(fù)雜性四個(gè)維度構(gòu)建更符合中國(guó)證券業(yè)實(shí)際情況的評(píng)估指標(biāo)體系，再結(jié)合熵權(quán)T O P S I S 綜合評(píng)估法評(píng)估我國(guó)證券公司系統(tǒng)重要性。并利用2 0 1 3 ．2 0 1 5 年的數(shù)據(jù)對(duì)2 3 家上市證券公司進(jìn)行系統(tǒng)重要性評(píng)估。最后