人民幣匯率GARCH-GRNN組合預(yù)測研究.pdf

1、隨著現(xiàn)代經(jīng)濟和金融全球化的不斷推進，國際間資金大量頻繁流動，匯率在國內(nèi)和國際經(jīng)濟中具有越來越重要的地位。近期受金融危機的影響，全球匯率市場劇烈振蕩，相應(yīng)的匯率風(fēng)險也不斷加大。自2005年7月21日中國實施匯率體制改革以來，政府放松了對匯率的管制，匯率波動越來越頻繁，波動幅度也越來越大，形成了更富彈性的人民幣匯率機制。在此背景下，準確預(yù)測匯率對企業(yè)等微觀主體規(guī)避外匯風(fēng)險、中央銀行加強金融監(jiān)管和政府制定有效的匯率政策都具有至關(guān)重要的意義。

2、 本文首先對匯率決定理論與預(yù)測技術(shù)的發(fā)展進行較全面的回顧，并詳細闡述廣義自回歸條件異方差模型以及人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在匯率預(yù)測領(lǐng)域的應(yīng)用；其次，在對國內(nèi)外最新的匯率組合預(yù)測方法進行總結(jié)與評價的基礎(chǔ)上，對線性組合模型和非線性組合模型的優(yōu)勢和不足進行比較分析，并探討匯率組合預(yù)測的發(fā)展趨勢，發(fā)現(xiàn)運用人工智能技術(shù)，如人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、遺傳算法、小波分析、支持向量機等進行非線性組合是今后的發(fā)展方向；最后，提出一個基于廣義自回歸條件異方差模型和廣義回