石油貿(mào)易和衍生品風(fēng)險(xiǎn)控制

1、石油貿(mào)易和衍生品風(fēng)險(xiǎn)控制 石油貿(mào)易和衍生品風(fēng)險(xiǎn)控制石油貿(mào)易和衍生品風(fēng)險(xiǎn)控制 摘 要 石油貿(mào)易是國(guó)際貿(mào)易額中最大的商品貿(mào)易。石油作為重要的戰(zhàn)略資源,其生產(chǎn)和消費(fèi)在地域分布上的不平衡,使得石油貿(mào)易的發(fā)展成為一種必然。我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目前對(duì)能源消耗的依賴仍比較嚴(yán)重,因此,在我國(guó)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有資源有限的前提下,亟待通過石油貿(mào)易作為掌控資源的輔助手段,穩(wěn)定我國(guó)的石油資源供給。在國(guó)際石油貿(mào)易領(lǐng)域,并存著“實(shí)貨”與“期貨(紙貨)”兩大類交易方

2、式。在石油市場(chǎng)流通中,石油期貨價(jià)格標(biāo)識(shí)實(shí)貨貿(mào)易的價(jià)格,實(shí)貨貿(mào)易反作用于期貨價(jià)格。原油實(shí)貨計(jì)價(jià)已經(jīng)不再是固定值的買賣,浮動(dòng)價(jià)和期貨關(guān)聯(lián)作價(jià)這兩種計(jì)價(jià)方式已經(jīng)越來越廣泛地運(yùn)用于石油實(shí)貨交易中。石油實(shí)貨價(jià)格的決定因素,除生產(chǎn)成本外,更重要的是基本的供求關(guān)系,國(guó)際資本市場(chǎng)資金的短期流向及匯率變動(dòng)的影響。 期貨交易即在期貨交易所內(nèi)買賣標(biāo)準(zhǔn)石油期貨合約和期權(quán),屬于商品類金企業(yè)只有通過完善的內(nèi)控體系,規(guī)避在進(jìn)行期貨投資時(shí)可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn),或者將1 石油

3、貿(mào)易和衍生品風(fēng)險(xiǎn)控制 風(fēng)險(xiǎn)置于可控范圍,才有可能獲取高額回報(bào)。內(nèi)部控制的目的,即在業(yè)務(wù)的發(fā)展和損失的大小之間尋求平衡,將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍內(nèi),使企業(yè)得以穩(wěn)定發(fā)展。但是,風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)內(nèi)部究竟如何有效實(shí)現(xiàn),目前并沒有一套成熟完整的理論體系或操作實(shí)踐可資借鑒,能夠搜集到的材料也非常有限。所以,筆者就通過總結(jié)梳理國(guó)內(nèi)外相關(guān)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制業(yè)務(wù)流程,逐步闡明建立完善有效的內(nèi)部控制體系,必須通過對(duì)關(guān)鍵控制流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,找出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)和控制缺口,設(shè)