隨機利率下障礙期權的定價.pdf

1、隨著科學的進步和發(fā)展，金融衍生產(chǎn)品越來越受到套期保值者和投機者的喜愛，于是金融衍生產(chǎn)品的定價問題成為現(xiàn)代金融理論研究中的核心問題和熱點問題。由于期權既能夠為投資者提供套期保值功能，又能保證投資者不喪失盈利機會，所以它在金融領域占有重要地位。因此期權定價就成了金融數(shù)學研究的核心問題之一。
　　 為了滿足金融市場和更多的不同投資者的需求，學者們運用期權定價理論和分析方法，創(chuàng)造設計了許多具有不同特征的期權。障礙期權就是這樣一種奇異期權

2、，它的最終收益依賴于標的資產(chǎn)變動的路徑。
　　 同時，在期權定價問題中，由于市場的不穩(wěn)定性，即便是短期利率也是不斷變化的。因此，假定利率在期權有效期內(nèi)不變，就不足以滿足實際背景的要求，從而必須考慮利率的不確定性對衍生資產(chǎn)價格的影響。
　　 本文主要運用鞅論、隨機分析等數(shù)學工具，研究了隨機利率下障礙期權定價問題。首先在Black-Scholes基本假設的條件下利用等價鞅變換及風險中性貼現(xiàn)方法得出了利率為常數(shù)時歐式向上敲入看