我國(guó)證券投資基金治理結(jié)構(gòu)完善之法律探究.pdf

1、證券投資基金自誕生至今已有一百多年的歷史。由于其科學(xué)合理的管理制度優(yōu)勢(shì)，在全球得到了迅速發(fā)展，正在成為國(guó)際金融市場(chǎng)上一支重要的力量。
　　 基金業(yè)發(fā)展的核心問(wèn)題是如何保護(hù)投資者權(quán)益，而基金治理結(jié)構(gòu)及其制度安排是實(shí)現(xiàn)對(duì)投資者權(quán)益保障的關(guān)鍵，因此也是基金業(yè)健康持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。綜觀國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家基金業(yè)發(fā)展歷程，其成功的根本原因就在于能夠不斷總結(jié)研究并及時(shí)調(diào)整，形成了適合本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基金治理結(jié)構(gòu)模式。
　　 在十多年的中國(guó)基金業(yè)

2、發(fā)展過(guò)程中，由于基金治理結(jié)構(gòu)存在明顯的欠缺，各種侵害投資者權(quán)益事件時(shí)有發(fā)生，使整個(gè)基金業(yè)誠(chéng)信形象受到了嚴(yán)重打擊。其中突出的是由于持有人利益代表缺位、托管人獨(dú)立性差而造成的基金資產(chǎn)被基金管理人實(shí)際控制的問(wèn)題。面對(duì)我國(guó)基金業(yè)發(fā)展的新形勢(shì)，完善對(duì)基金管理人的激勵(lì)和約束機(jī)制，改進(jìn)基金治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)化制度安排，是我國(guó)基金業(yè)取得進(jìn)一步健康發(fā)展的重要保障和根本措施。
　　 本文綜合運(yùn)用法學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論和比較分析、案例分析的方法對(duì)證券投資基金治

3、理結(jié)構(gòu)的相關(guān)法律問(wèn)題進(jìn)行了探討。本文從證券投資基金基本理論入手，通過(guò)對(duì)證券投資基金法律性質(zhì)的分析，提出了證券投資基金治理結(jié)構(gòu)選擇的必要性。論文比較分析了國(guó)外基金治理結(jié)構(gòu)的一些成功經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合分析國(guó)內(nèi)基金業(yè)及基金治理結(jié)構(gòu)存在的問(wèn)題，本文認(rèn)為要從內(nèi)外兩方面完善基金治理結(jié)構(gòu)。內(nèi)部治理圍繞著基金管理人展開(kāi)，著眼于加強(qiáng)基金持有人的表達(dá)機(jī)制、完善基金管理者激勵(lì)約束機(jī)制、增強(qiáng)基金托管人的獨(dú)立性，使三者制衡與相容；外部治理著眼于放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，建立市場(chǎng)