基于產(chǎn)權(quán)決定論的我國商業(yè)銀行效率研究.pdf

1、2006年12月11日起，我國金融業(yè)開始全面對外開放，外資銀行與中資銀行進(jìn)行幾乎無障礙的競爭，給我國商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了前所未有的壓力。長期以來，我國商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行效率低下，改革相對滯后。產(chǎn)權(quán)決定論認(rèn)為產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理是我國商業(yè)銀行效率低下的根源所在。在我國，商業(yè)銀行大多是由國家或國有企業(yè)控股，而國有產(chǎn)權(quán)存在著產(chǎn)權(quán)主體虛置、代理人道德風(fēng)險嚴(yán)重等問題，導(dǎo)致銀行效率低下。開始于2003年的股份制改革從產(chǎn)權(quán)制度入手，降低了國有股份

2、的比例，引入海外戰(zhàn)略投資者，促進(jìn)資本市場上市，實現(xiàn)了產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化。本文以這次股份制改革為背景，側(cè)重研究產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)對我國商業(yè)銀行效率的影響。 首先，本文運用DEA方法測算了我國12家有代表性的商業(yè)銀行2001年—2007年的成本效率，并將成本效率進(jìn)一步分解為技術(shù)效率和配置效率；又在技術(shù)效率的基礎(chǔ)上，將技術(shù)效率分解為純技術(shù)效率和規(guī)模效率；從而對樣本銀行2001年—2007年的效率情況有一個比較全面的了解。然后，進(jìn)一步針對不同產(chǎn)權(quán)結(jié)

3、構(gòu)的商業(yè)銀行的效率進(jìn)行比較分析：一是按照控股股東身份的不同，將樣本銀行分為三類，即國家控股銀行、國有法人控股銀行和非國有控股銀行，并在此基礎(chǔ)上對這三類銀行的效率進(jìn)行比較分析；二是對各個樣本銀行引進(jìn)外資股前后的效率變化進(jìn)行比較分析。比較發(fā)現(xiàn)，從整體上來說，非國有控股銀行效率最高，國有法人控股銀行次之，而國家控股銀行效率最低；另外，比較外資參股前后銀行效率的變化，發(fā)現(xiàn)大部分銀行的效率比引進(jìn)外資之前有了不同程度的提高。由此初步假定產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的不

4、同會對銀行效率有影響。 其次，本文運用二元選擇Probit模型，對可能影響商業(yè)銀行效率的因素尤其是產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)因素進(jìn)行回歸分析。Probit的被解釋變量Y表示只存在兩種選擇，取值為0或1，本文根據(jù)DEA法給出的Malmquist效率指數(shù)判斷各個銀行在樣本期間效率是否得到改進(jìn)，有改進(jìn)則為1，沒有改進(jìn)則為0，以此作為被解釋變量。對于解釋變量，本文引入不良貸款率、資產(chǎn)規(guī)模兩個財務(wù)特征變量和代表外資參股、國有法人控股、非國有控股的三個虛擬變