虧損結(jié)轉(zhuǎn)政策的影響效應、國際經(jīng)驗及啟示

1、對于企業(yè)的經(jīng)營虧損，允許在一定年度內(nèi)進行結(jié)轉(zhuǎn)，是世界各國通用的做法。自 2018 年 1 月 1 日起，我國將當年具備高新技術企業(yè)或科技型中小企業(yè)資格的企業(yè)，準予結(jié)轉(zhuǎn)其經(jīng)營虧損的年限由 5 年延長至 10 年。虧損結(jié)轉(zhuǎn)期限延長政策不僅會大幅度降低高新技術企業(yè)和科技型中小企業(yè)的實際所得稅稅負，減輕企業(yè)負擔，還會有效地激勵企業(yè)進行風險型投資和創(chuàng)新活動。在目前研究如何更好地幫助民營企業(yè)和中小企業(yè)減稅降負的工作中，實行更為寬松的虧損結(jié)轉(zhuǎn)政策不失

2、為一種可行的選擇。一、虧損結(jié)轉(zhuǎn)政策影響效應 一、虧損結(jié)轉(zhuǎn)政策影響效應（一）減稅效應對于高新技術企業(yè)和科技型中小企業(yè)而言，虧損結(jié)轉(zhuǎn)政策顯得尤為重要，因為這類企業(yè)投資風險高、科技成果轉(zhuǎn)化周期長，在發(fā)展過程中面臨著更為激烈的市場競爭和更大的市場風險，長期虧損甚至被淘汰和退出的概率較大。企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期，需要大規(guī)模的研發(fā)投入，研發(fā)的項目科技含量越高，研發(fā)的時間越久，前期需要投入的資金規(guī)模越大。由此，企業(yè)面臨著長期虧損的風險，虧損額度很有可能在 5

3、 年之內(nèi)都無法結(jié)轉(zhuǎn)完畢。因此，虧損結(jié)轉(zhuǎn)的期限決定了能夠多大程度降低企業(yè)的所得稅稅負，尤其是那些前期研發(fā)投入大、長期虧損的技術型企業(yè)。虧損結(jié)轉(zhuǎn)期限的延長主要從兩方面幫助這類企業(yè)減輕稅負：一方面，如果企業(yè)虧損額度巨大，在 5 年內(nèi)都無法結(jié)轉(zhuǎn)完畢，那么結(jié)轉(zhuǎn)期限延長至 10 年后，未結(jié)轉(zhuǎn)完的虧損額度可以繼續(xù)結(jié)轉(zhuǎn)，減輕企業(yè)在盈利初期的稅負；另一方面，針對長期虧損且在 5 年內(nèi)都無法獲得盈利的企業(yè)（比如一些醫(yī)藥企業(yè)，從新藥的研制到上市可能要經(jīng)歷數(shù)年

4、甚至數(shù)十年時間），延長期限可以保證在企業(yè)盈利時尚未抵補的虧損額度不會作廢。因此，虧損結(jié)轉(zhuǎn)期限延長政策將為那些長時間虧損且虧損額度較大的高新技術企業(yè)和科技型中小企業(yè)實實在在地減輕稅負，抵御經(jīng)濟下行的壓力。（二）創(chuàng)新效應虧損結(jié)轉(zhuǎn)政策不僅能減輕企業(yè)的所得稅稅負，還能促進企業(yè)進行風險型投資和從事創(chuàng)新活動。這是因為虧損結(jié)轉(zhuǎn)政策使得政府成為企業(yè)實際上的“匿名合伙人”：企業(yè)盈利時，政府通過征稅取得一部分企業(yè)利潤；企業(yè)虧損時，政府的稅收收入也承擔部分風

5、險（Domar et al.，1944）?！澳涿匣锶恕睂τ陲L險型投資更為重要，這類投資具有高風險、高收益的特點。如果風險投資獲得了成功，就會獲得較高的收益，在法定企業(yè)所得稅稅率相同的情況下，向政府繳納稅款后獲得的稅后利潤絕對值也較大；如果風險投資失敗，虧損額可以國、愛爾蘭和荷蘭只允許向前結(jié)轉(zhuǎn) 1 年。美國在 2017 年《減稅與就業(yè)法案》實施前，允許企業(yè)普通所得的虧損可以向前結(jié)轉(zhuǎn) 2 年，資本虧損可以向前結(jié)轉(zhuǎn) 3年。在美國新一輪稅改之

6、后，因為將向后結(jié)轉(zhuǎn)年限由 20 年改為無限期結(jié)轉(zhuǎn)，所以取消了虧損向前結(jié)轉(zhuǎn)的規(guī)定，但是從事農(nóng)業(yè)經(jīng)營仍然可以向前結(jié)轉(zhuǎn) 2 年。受到 2008 年國際金融危機影響的還有挪威，由不允許向前抵免變?yōu)樵试S向前結(jié)轉(zhuǎn)2 年。此外，韓國也允許中小型企業(yè)進行 1 年期的向前虧損結(jié)轉(zhuǎn)。（二）無限期向后結(jié)轉(zhuǎn)世界上絕大多數(shù)國家都實行虧損向后結(jié)轉(zhuǎn)的政策，大部分的發(fā)達國家或地區(qū)實行無限期向后結(jié)轉(zhuǎn)，比如美國、英國、法國、德國、澳大利亞、意大利等。美國 2017 年《

7、減稅與就業(yè)法案》中雖然取消了關于虧損向前結(jié)轉(zhuǎn)的規(guī)定，但是將向后結(jié)轉(zhuǎn)的期限由原來的 20 年變?yōu)榱藷o限期結(jié)轉(zhuǎn)。還有許多國家都從有限期的結(jié)轉(zhuǎn)年限變成了無限期結(jié)轉(zhuǎn)，比如奧地利于 1998 年將 7 年結(jié)轉(zhuǎn)期限變?yōu)闊o限期結(jié)轉(zhuǎn)；丹麥于 2002 年將 5 年結(jié)轉(zhuǎn)期限變?yōu)闊o限期結(jié)轉(zhuǎn)；法國于2004 年將 5 年結(jié)轉(zhuǎn)期限變?yōu)闊o限期結(jié)轉(zhuǎn)。俄羅斯于 2017 年將 10 年的結(jié)轉(zhuǎn)期限變?yōu)闊o限期結(jié)轉(zhuǎn)。作為發(fā)展中國家的巴西，同樣實行無限期結(jié)轉(zhuǎn)的政策。綜觀實

8、行無限期結(jié)轉(zhuǎn)的國家，他們通常對每年允許結(jié)轉(zhuǎn)的額度有所限制。比如法國和德國均將每年度損失結(jié)轉(zhuǎn)額限于 100 萬歐元，再加本年度利潤超過100 萬歐元部分的 50%（法國）或者 60%（德國）。英國每年度的結(jié)轉(zhuǎn)額度不得超過應納稅所得的 50%，且對于大型商業(yè)集團每年的結(jié)轉(zhuǎn)限額為 500 萬英鎊。美國和意大利每年度允許虧損結(jié)轉(zhuǎn)的比例較高，為應納稅所得的 80%。巴西雖然允許無限期向后結(jié)轉(zhuǎn)，但是對于每年結(jié)轉(zhuǎn)的損失要求較為嚴格，可扣除的比例不得超

9、過每年應納稅所得的 30%?？梢?，雖然都是無限期結(jié)轉(zhuǎn)，但是不同國家對于結(jié)轉(zhuǎn)限額要求不同。（三）有限期向后結(jié)轉(zhuǎn)少數(shù)發(fā)達國家、大部分發(fā)展中國家和不發(fā)達國家實行有限期的虧損向后結(jié)轉(zhuǎn)政策。比如加拿大、日本、韓國、印度、泰國、越南等國家都對向后結(jié)轉(zhuǎn)的時限作了規(guī)定。加拿大對于虧損結(jié)轉(zhuǎn)的最長期限設置為 20 年，在這些實行有限期向后結(jié)轉(zhuǎn)政策的國家中時限最長。在亞洲，日本自 2013 年開始進行了一系列的促進企業(yè)投資和經(jīng)濟增長的減稅政策，逐年降低企業(yè)所