個人投資風(fēng)險偏好程度評價體系的建立及實證分析.pdf

1、隨著國內(nèi)金融業(yè)的快速發(fā)展,同業(yè)競爭日趨激烈,了解客戶的投資風(fēng)險偏好程度可以幫助各金融機構(gòu)更有針對性的提供產(chǎn)品和服務(wù),制定科學(xué)的競爭策略,以增強競爭優(yōu)勢。但是目前,國內(nèi)缺乏一套科學(xué)、合理的辦法來對個人投資者的投資風(fēng)險偏好進行測評,相關(guān)的研究更是少之又少。本文的主要目的就是針對這一問題,建立一個相對完善的個人投資風(fēng)險偏好程度評價體系,實現(xiàn)對投資者風(fēng)險偏好程度的評價。
　　 論文首先構(gòu)建了一個風(fēng)險偏好程度評價的指標體系。根據(jù)研究的需要

2、,筆者通過回收的254份調(diào)查問卷收集指標數(shù)據(jù)及運用spss軟件對評價指標進行的一系列篩選、一致性分析及有效性檢驗,最終得到了個人風(fēng)險偏好評價指標體系的整體框架,包含4個功能層、27個指標,及每個功能層下所包括的指標。有了這個最終的個人風(fēng)險偏好評價指標體系,就能夠從個人基本信息、過去投資行為、風(fēng)險承受態(tài)度及日常風(fēng)險行為四個方面及整體對個人的投資風(fēng)險偏好程度進行全面的評價。
　　 本文提出了利用模糊綜合評價方法來評價個人的投資風(fēng)險偏

3、好程度,通過建立風(fēng)險偏好程度評價的因素集和評語集,建立單因素評價矩陣,運用主成分分析法計算二級指標權(quán)重,將評價矩陣與權(quán)重進行模糊復(fù)合運算分別得到四個方面的評價結(jié)果；運用層次分析法計算一級指標權(quán)重,將四個方面的評價結(jié)果進行加權(quán)計算,得到個人的投資風(fēng)險偏好程度的綜合評價。接著,本文進行了實證分析,抽取了5個樣本分別進行評價,并對評價結(jié)果進行了初步的分析和說明。
　　 通過實證分析及對5個樣本的回訪表明：該評價體系考慮到了分級界限的模