g-期望下的效用優(yōu)化.pdf_第1頁
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文檔簡(jiǎn)介

1、本文考慮了在市場(chǎng)無約束和市場(chǎng)有約束兩種情況下，小投資者在[0,T]投資無風(fēng)險(xiǎn)證券和風(fēng)險(xiǎn)股票的投資效用的非線性期望最大化問題，給出了最優(yōu)投資策略。
　　本文考慮指數(shù)效用函數(shù)，以g-期望為基礎(chǔ)定義非線性期望，通過構(gòu)造一族隨機(jī)過程，將指數(shù)效用非線性期望最大化的問題轉(zhuǎn)換為倒向隨機(jī)微分方程的問題。利用倒向隨機(jī)微分方程的比較定理和g-鞅、g-下鞅的性質(zhì)，給出了最優(yōu)投資策略的表達(dá)形式。
　　在市場(chǎng)無約束的條件下，我們?nèi)=z2和g=Btz

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