保序回歸與金融中的共積.pdf

1、華中科技大學(xué)碩士學(xué)位論文保序回歸與金融中的共積姓名：王繼霞申請學(xué)位級別：碩士專業(yè)：概率論與數(shù)理統(tǒng)計指導(dǎo)教師：劉次華20031225Ab s t r a c tS t a t i s t i c a l i n f e r e n c e u n d e r o r d e r r e s t r i c t i o n s i n a n i m p o r t a n t a r e a o f s t a t i

2、 s t i c a l a n a l y s i s p l a y s a k e y r o l e i n t h i s f i e l d . I n t h e 6 0 ' s , S t a t i s t i c a l i n f e r e n c e u n d e r o r d e r r e s t r i c t i o n s i s a t a c h e d

3、 i m p o r t a n c e t o u s . S t a t i s t i c a l i n f e r e n c e i s a a c t i v e t o p i c a n d w e c o n v e n e c o n f e r e n c e o f n a t i o n s . M o r e o v e r , t h e s t u d i e s o

4、 f i s o t o n i c r e g r e s s i o n a n dc o i n t e g r a t i o n a r e v e r y i m p o r t a n t i n t h i s f i e l d .T h e a p p l i c a t i o n b a c k g r o u n d o f t h e i s o t o n i c r e g

5、r e s s i o n i s q u i t e p r o f u s e , a n d t h a t , a n i m p o r t a n t m e t h o d o f c o m p u t i n g i s o t o n i c r e g r e s s i o n i s P A V A a l g o r i t h m . T h e o r e t i c r e

6、 s e a r c h e s o n i s o t o n i c r e g r e s s i o n b e c o m e m a t u r e d a y b y d a y . I t i s w i d e l y a n d w i l l b e m o r e w i d e l y u s e d . F o r p r o g r a m m i n g w i t

7、h i s o t o n i c r e g r e s s i o n , t h e r e h a v e b e e n m a n y e x c e l l e n t r e s e a r c h w o r k s c o n c e r ne d . O n e o f t h e c o n t e n t o f t h e r e s e a r c h i s t h a

8、 t w et r a n s f o r m g e n e r a l d i s t r i b u t i o n i n t o a s y m p t o t i c d i s t r i b u t i o n , a n d e s t i m a t e t h e m e a n o f g e n e r a l d i s t r i b u t i o n w i t h t h

9、e r e s t r i c t e d E M a l g o r i t h m a n d g e n e r a l i z e d P A V A a l g o r i t h m T h e c o n v e r g e n c e o f t h e E M a l g o r i t h m i s g i v e n .C o n s i d e r i n g t h a t r

10、 e s e a r c h w o r k s o n i s o t o n i c r e g r e s s i o n a r e r e l a t i v e l y m a t u r e , t h e p r e s e n t w o r k e x p a n d s i n t o c a s e s u n d e r c o i n t e g r a t i o n r e

11、s t r i c t i o n s . T h e r e e x i s t c o i n t e g r a t i o n i n a l o t o f f i n a n c e m o d e l s . F o r e x a m p l e , t h e r e i s c o n s u m e a n d p a y o u t m o d e l . T h e r e s

12、 h o w s a u n i t r o o t i n c o n s u m e a n d p a y o u t , b u t i n a l o n g t i m e , t h e r a t i o o f c o n s u m e a n d p a y o u t i s c o n s t a n t . T h e a n o t h e r e x a m p

13、 l e i s a p u r c h a s i n g p o w e r e q u a l t h e o r i e s . T h e o t h e r o f t h e c o n t e n t o f t h e r e s e a r c h i s t h a t a v e c t o r p r o c e s s i s c o n s i d e r e d .

14、 T h e d i f f e r e n c e o f o r d e r 1 o f t h e v e c t o r p r o c e s s i s a v e c t o r a u t o r e g r e s s i v e ( V A R ) a n d t h e r e e x i s t c o i n t e g r a t i o n r e s t r i c t

15、i o n s i n t h e c o m p o n e n t s o f t h e V A R p r o c e s s . M a x i m u m l i k e l i h o o d e s t i m a t e s o f t h e p a r a m e t e r s a r e g i v e n . T h e r e a r e t h r e e s t e

16、p s i n t h i s w o r k . F i r s t , a c c o u n t r e g r e s s i v e s e l e c t i n g O r d i n a r i l y L e a s t S q u a r e r e g r e s s i v e i s c a l c u l a t e d . S e c o n d , t h e r e p r

17、e s e n t a t i v e c o r r e l a t i o n c o e f f i c i e n t s a r e c a l c u l a t e d . T h i r d , M a x i m u m l i k e l i h o o d e s t i m a t e s o f t h e p a r a m e t e r s a r e c a l c u l a

18、t e d . B y d i n t o f O r d i n a r i l y L e a s t S q u a r e s r e g r e s s i v e i s a p i v o t a l s t e p . T h e r e s e a r c h e s o f c o i n t e g r a t i o n s a r e p r o d i g i o u s p

19、 r a c t i c a l m e a n i n g i n f i n a n c e f i e l d s .K e y w o r d s : R e s t r i c t i o n s ; I s o t o n i c R e g r e s s i o n ; P A V A A l g o r i t h m ;C o i n t e g r a t i o n ; Ma x i m u m