操縱證券、期貨市場(chǎng)罪的刑法控制.pdf

1、1993年以來(lái)，隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)的證券期貨市場(chǎng)得到了近二十年的蓬勃發(fā)展，并逐步成為了我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的重要組成部分。只有發(fā)展，完善、有效、健康的證券市場(chǎng)，才能夠確保證券價(jià)格及時(shí)地對(duì)市場(chǎng)中出現(xiàn)的信息進(jìn)行快速反應(yīng)。然而，伴隨產(chǎn)生的證券期貨市場(chǎng)的犯罪，卻也一躍成為證券犯罪類型中破壞力最強(qiáng)、影響力最深的一個(gè)新型犯罪。當(dāng)操縱證券、期貨市場(chǎng)的行為在市場(chǎng)上出現(xiàn)時(shí)，含有證券市場(chǎng)被操縱的錯(cuò)誤信息會(huì)通過(guò)價(jià)格反應(yīng)出來(lái)，此時(shí)的證券價(jià)

2、格就成為虛假的價(jià)格。投資者對(duì)該證券進(jìn)行購(gòu)買，就采用了虛假價(jià)格。對(duì)證券期貨市場(chǎng)的操縱，對(duì)于證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)價(jià)值取向——信用造成極大損害，嚴(yán)重地破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序;并且對(duì)公開(kāi)公平公正秩序造成巨大沖擊，使得投資人因此投資失利，遭受財(cái)產(chǎn)損失，侵犯了投資人的財(cái)產(chǎn)權(quán)利;操縱證券、期貨市場(chǎng)的行為還會(huì)帶來(lái)市場(chǎng)信號(hào)反映失靈，影響價(jià)值規(guī)律的正常實(shí)現(xiàn)。
　　基于這三個(gè)因素，必須對(duì)于操縱證券、期貨市場(chǎng)的行為進(jìn)行嚴(yán)格而必要的法律控制。因而，我國(guó)在199

3、7年的《刑法》、2006年的《刑法修正案（六）》對(duì)該罪均有規(guī)定，以期通過(guò)刑事制裁的手段有效打擊操縱證券、期貨市場(chǎng)的非法行為。然而，我國(guó)的證券期貨立法實(shí)踐中并未對(duì)操縱證券、期貨市場(chǎng)中的“操縱”行為下一個(gè)一般性的定義，而是在若干法律規(guī)范中列舉了證券期貨操縱證券、期貨市場(chǎng)的行為行為若干種類型的，事實(shí)證明這些規(guī)范缺乏統(tǒng)一性。隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，操縱證券、期貨市場(chǎng)行為的形態(tài)也不斷發(fā)生變化。同時(shí)證券期貨市場(chǎng)的創(chuàng)新也使得大量的證券期貨操縱聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng)，

4、甚至在實(shí)踐中已經(jīng)出現(xiàn)了跨區(qū)域、跨市場(chǎng)操縱的實(shí)際情形。如何禁止和打擊新出現(xiàn)的操縱證券市場(chǎng)的行為，徹底避免對(duì)法律定義的不同認(rèn)識(shí)而導(dǎo)致的理論分歧。需要對(duì)世界上成熟資本市場(chǎng)相關(guān)法律制度進(jìn)行深入調(diào)研和分析，在吸收經(jīng)驗(yàn)和汲取教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，對(duì)于我國(guó)現(xiàn)有的證券期貨市場(chǎng)法律制度進(jìn)行清理，并且結(jié)合《刑法修正案（七）》和《刑法修正案（八）》中體現(xiàn)出來(lái)的法律修訂之精神，立足現(xiàn)有監(jiān)管資源，在實(shí)踐中能夠以現(xiàn)有的監(jiān)管資源的有效而充分的利用為目標(biāo)，保留和修正相關(guān)的法律