自愿性會(huì)計(jì)政策變更的理論分析與實(shí)證檢驗(yàn).pdf

1、廈門大學(xué)博士后學(xué)位論文自愿性會(huì)計(jì)政策變更的理論分析與實(shí)證檢驗(yàn)姓名：劉斌申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：博士后專業(yè)：會(huì)計(jì)學(xué)指導(dǎo)教師：吳水澎20070901自愿性會(huì)計(jì)政策變更的理論分析與實(shí)證檢驗(yàn)愿性會(huì)計(jì)政策變更與否的主要影響因素；然后單獨(dú)就研究樣本進(jìn)行了自愿性會(huì)計(jì)政策變更程度的多元線性回歸分析；最后通過實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果及問題討論：在自愿性會(huì)計(jì)政策變更與否的符號(hào)檢驗(yàn)層面證實(shí)了報(bào)酬契約假設(shè)，在自愿性會(huì)計(jì)政策變更的程度檢驗(yàn)層面證實(shí)了政治成本假設(shè)、債務(wù)契約假設(shè)和股利限制

2、假設(shè)并同時(shí)在上述兩個(gè)層面證實(shí)了工會(huì)勢(shì)力假設(shè)。第6章首先從符號(hào)檢驗(yàn)層面探討了自愿性會(huì)計(jì)政策變更對(duì)年度盈利可預(yù)測(cè)性的長(zhǎng)期影響，然后從程度檢驗(yàn)層面探討了自愿性會(huì)計(jì)政策變更對(duì)年度盈利可預(yù)測(cè)性的短期影響，最后結(jié)合中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)我國(guó)上市公司盈利預(yù)測(cè)誤差的處罰規(guī)定，探討自愿性會(huì)計(jì)政策變更對(duì)盈利預(yù)測(cè)誤差的相機(jī)選擇行為，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：巨額沖銷和政策誘增等惡意會(huì)計(jì)政策變更改變了年度盈利的長(zhǎng)期可預(yù)測(cè)性，同時(shí)巨額沖銷公司的盈利預(yù)測(cè)可能存在嚴(yán)重高估，并且當(dāng)管理層的負(fù)預(yù)

3、測(cè)誤差超過20％時(shí)，管理層往往會(huì)采取提高當(dāng)期利潤(rùn)的自愿性會(huì)計(jì)政策變更來降低盈利預(yù)測(cè)誤差。第7章運(yùn)用均值檢驗(yàn)、線性回歸和事件史研究方法，并結(jié)合利用自愿性會(huì)計(jì)政策變更所進(jìn)行的收益平滑、巨額沖銷以及政策誘增式盈余管理特征，檢驗(yàn)了自愿性會(huì)計(jì)政策變更的信息噪音以及長(zhǎng)期和短期的市場(chǎng)反應(yīng)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：我國(guó)上市公司自愿性會(huì)計(jì)政策變更的短期市場(chǎng)反應(yīng)和長(zhǎng)期市場(chǎng)反應(yīng)均為正；利用自愿性會(huì)計(jì)政策變更的巨額沖銷和政策誘增式盈余管理行為均存在明顯的信息噪音；我國(guó)投資者

4、并不像無效應(yīng)假說所假定的那樣能“透過數(shù)字看出本質(zhì)”，與之對(duì)應(yīng)的機(jī)械性假說得以證實(shí)。第8章首先借鑒基于成長(zhǎng)期權(quán)的企業(yè)價(jià)值評(píng)估模型和基于效用理論的討價(jià)還價(jià)模型，詳細(xì)分析企業(yè)價(jià)值變化的方向以及企業(yè)相關(guān)各方財(cái)富轉(zhuǎn)移的途徑；其次運(yùn)用上市公司數(shù)據(jù)和實(shí)證檢驗(yàn)方法檢驗(yàn)自愿性會(huì)計(jì)政策變更對(duì)企業(yè)價(jià)值和相關(guān)各方利益分配的實(shí)際影響，其理論模型分析表明：企業(yè)股東和管理層利用自愿性會(huì)計(jì)政策變更進(jìn)行收益平滑、巨額沖銷和政策誘增式盈余管理增加了企業(yè)的價(jià)值，降低了債權(quán)人

5、的價(jià)值，進(jìn)而增加了股東的權(quán)益價(jià)值；其實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)：WattsandZimmerman關(guān)于自愿性會(huì)計(jì)政策變更將使得債權(quán)人財(cái)富向股東轉(zhuǎn)移，股東財(cái)富向經(jīng)理轉(zhuǎn)移這一猜想的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。第9章從公司與會(huì)計(jì)師事務(wù)所的意見分歧層面，運(yùn)用均值檢驗(yàn)、正交分析和Logistic回歸方法，探討了自愿性會(huì)計(jì)政策變更對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所變更的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：自愿性會(huì)計(jì)政策變更對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響程度以及自愿性會(huì)計(jì)政策變更的性質(zhì)公司和會(huì)計(jì)師事務(wù)所意見分歧的主要方面，該兩項(xiàng)因素是