門(mén)限自回歸模型在股票量?jī)r(jià)比中的應(yīng)用.pdf

1、本文研究的是門(mén)限自回歸模型在股票市場(chǎng)中的應(yīng)用。將以股票成交量及其漲跌幅作為門(mén)限變量，建立股價(jià)與他們關(guān)系的門(mén)限自回歸模型。 在股票市場(chǎng)中，股票的價(jià)格受各種因素的影響。股票的成交量和漲跌幅就對(duì)股票的價(jià)格有很大的影響。一般來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)雙方對(duì)價(jià)格的認(rèn)同程度通過(guò)成交量的大小得到確認(rèn)，認(rèn)同程度大，成交量大；認(rèn)同程度小，成交量小。雙方的這種市場(chǎng)行為反映在價(jià)、量上就往往呈現(xiàn)出這樣一種趨勢(shì)規(guī)律：價(jià)增量增，價(jià)跌量減。 金融、證券、股票中的大部

2、分?jǐn)?shù)據(jù)都是非線性的，這已得到人們的公認(rèn)。接下來(lái)要解決的問(wèn)題就是對(duì)現(xiàn)實(shí)存在的這一非線性，選用什么樣的模型來(lái)擬合。以前人們提出很多非線性模型，如ARCH、GARCH、CHARMA等模型，但是這些模型都有各自的缺陷，不能完全的解釋實(shí)際數(shù)據(jù)所體現(xiàn)的非線性性質(zhì)。提出了門(mén)限自回歸模型，主要討論門(mén)限自回歸模型在股票市場(chǎng)中的應(yīng)用。以前提出的門(mén)限自回歸模型大部分都是自激勵(lì)的(SETAR)，即門(mén)限變量是時(shí)間序列本身的延后量。運(yùn)用股票漲跌幅和成交量的函數(shù)作為