論航運(yùn)金融衍生品法律監(jiān)管【文獻(xiàn)綜述】

1、0畢業(yè)論文文獻(xiàn)綜述畢業(yè)論文文獻(xiàn)綜述法學(xué)論航運(yùn)金融衍生品法律監(jiān)管論航運(yùn)金融衍生品法律監(jiān)管航運(yùn)與金融有著密切聯(lián)系，航運(yùn)業(yè)天然需要金融提供資金融通等服務(wù)的支持。航運(yùn)金融是指航運(yùn)企業(yè)運(yùn)作過程中發(fā)生的融資、保險(xiǎn)、貨幣保管、兌換、結(jié)算、融通等經(jīng)濟(jì)活動而產(chǎn)生的一系列與此相關(guān)業(yè)務(wù)的總稱，主要包括海上保險(xiǎn)、船舶融資、資金結(jié)算、航運(yùn)價(jià)格衍生品等。我國的《金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第三條規(guī)定，“金融衍生品本質(zhì)指的是一種金融合約，其價(jià)值取決于一種或

2、多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，合約的基礎(chǔ)和種類包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)，此外還包括幾種中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具?！毖苌ぞ呤莾r(jià)值由相關(guān)資產(chǎn)的價(jià)格派生出來的金融合約。1金融衍生品的主要功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、套期保值，價(jià)格發(fā)現(xiàn)，增加市場流動性，降低融資成本。目前，航運(yùn)金融衍生品主要是運(yùn)費(fèi)衍生品。運(yùn)費(fèi)衍生品是航運(yùn)業(yè)與海運(yùn)相關(guān)的石油、鋼鐵等行業(yè)規(guī)避海運(yùn)運(yùn)費(fèi)波動風(fēng)險(xiǎn)的工具。國際上反映海運(yùn)運(yùn)費(fèi)走勢最著名的指數(shù)是波羅的海運(yùn)費(fèi)指數(shù)BFI（現(xiàn)由BDI代

3、之）。1986年英國波羅的海國際運(yùn)費(fèi)期貨交易所開始上市交易波羅的海運(yùn)費(fèi)指數(shù)期貨，隨后紐約商品交易所、倫敦結(jié)算所和新加坡交易所先后推出了各自的運(yùn)費(fèi)指數(shù)期貨、運(yùn)費(fèi)遠(yuǎn)期合約和運(yùn)費(fèi)期權(quán)等衍生品。由于金融衍生品與生俱來的風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)積極構(gòu)建金融衍生品的法律監(jiān)管體系。本文獻(xiàn)綜述主要介紹航運(yùn)金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)，衍生品法律監(jiān)管中存在的問題以及各學(xué)者對防范風(fēng)險(xiǎn)法律監(jiān)管體系構(gòu)建的觀點(diǎn)。一、航運(yùn)金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)關(guān)于航運(yùn)金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)，存在如下觀點(diǎn)：江璐璐認(rèn)為有衍

4、生品合同合法性風(fēng)險(xiǎn)，衍生品合同成立的法律風(fēng)險(xiǎn)，合同提前終止的風(fēng)險(xiǎn)及合同履行的風(fēng)險(xiǎn)；孟飛認(rèn)為主要有衍生品信用風(fēng)險(xiǎn)，如存在違約事件和提前終止事件；張瑞婷認(rèn)為主要有品種風(fēng)險(xiǎn)，對手風(fēng)險(xiǎn)，交易風(fēng)險(xiǎn)和處置風(fēng)險(xiǎn)。筆者贊同張瑞婷的觀點(diǎn)，認(rèn)為航運(yùn)金融衍生品風(fēng)險(xiǎn)主要有品種風(fēng)險(xiǎn)，對手風(fēng)險(xiǎn)，交易風(fēng)險(xiǎn)和處置風(fēng)險(xiǎn)。二、航運(yùn)金融衍生品法律監(jiān)管中存在的問題江璐璐認(rèn)為現(xiàn)行過時(shí)的法律規(guī)定缺乏及時(shí)修訂，金融衍生品出現(xiàn)而造成的法律空白地帶2；賀1MarkHsaioCompan

5、yLawyerAnAnalysisofTheLegalInfrastructureofChineseFinancialDerivativesTradingSecuritisation:FromanEnglishLegalComparativePerspective20072江璐璐：《我國金融衍生品法律風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管研究》，載《經(jīng)濟(jì)師》，2010年第3期。2國內(nèi)及時(shí)修訂合同法、知識產(chǎn)權(quán)法、稅法、證券法和期貨交易管理暫行條例等相關(guān)法律法規(guī)。作

6、為一種合同交易，金融衍生品交易首先是由民法調(diào)整的，作為一項(xiàng)民事活動，國家按理不應(yīng)干預(yù)，但鑒于金融在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中的特殊地位以及金融衍生交易的經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，為維護(hù)穩(wěn)定的市場秩序，政府在必要的時(shí)候依法對金融市場進(jìn)行干預(yù)。政府的干預(yù)必須限制在法律規(guī)定的范圍內(nèi)，一切為了保障安全的規(guī)范和措施應(yīng)該以確保交易主體的金融創(chuàng)新和交易效率為前提。同時(shí)借鑒其他國家的立法經(jīng)驗(yàn)。在國外，相關(guān)的立法和司法對金融衍生品的保護(hù)是有力的，以此來為航運(yùn)金融衍生品創(chuàng)新和衍生品市

7、場的規(guī)范發(fā)展提供充分空間，創(chuàng)造有利的法律環(huán)境。如何完善對航運(yùn)金融衍生品的立法監(jiān)管，這就是本論文的著力論述點(diǎn)。參考文獻(xiàn)：[1]黃發(fā)義、王明志.《上海航運(yùn)金融現(xiàn)狀及問題探討》，載《港口經(jīng)濟(jì)》，2008年第6期。[2]江璐璐：《我國金融衍生品法律風(fēng)險(xiǎn)及其監(jiān)管研究》，載《經(jīng)濟(jì)師》，2010年第3期。[3]熊玉蓮：《場內(nèi)金融衍生品的法律監(jiān)管》，載《江西社會科學(xué)》，2010年第1期。[4]呂炳斌：《金融消費(fèi)者保護(hù)法律制度之構(gòu)建》，載《金融與經(jīng)濟(jì)》，

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