淺析澳大利亞10年養(yǎng)老金體制改革對中國的啟示

1、淺析澳大利亞養(yǎng)老金體制改革淺析澳大利亞養(yǎng)老金體制改革張錦墨爾本金融研究中心隨著老齡化問題的日趨嚴重，養(yǎng)老金體制的改革和發(fā)展在世界各國如火如荼地展開，并推動著全球經(jīng)濟的發(fā)展。本文將就澳大利亞過去10年養(yǎng)老金體制改革的成功經(jīng)驗以及最新的改革進程進行分析，希望能給我國的養(yǎng)老金體制發(fā)展帶來一些啟示。澳大利亞的養(yǎng)老金體制遵循世界銀行提倡的三大支柱模式，即政府提供的社會保障金、雇主提供的年金和個人的養(yǎng)老儲蓄。經(jīng)過10多年的改革，澳大利亞的養(yǎng)老金體制

2、在體制設(shè)計、運行機制、監(jiān)管安排等方面都非常成熟。其主要特點包括以下幾個方面：十年高速發(fā)展十年高速發(fā)展1994年，澳大利亞政府頒布了《養(yǎng)老金行業(yè)監(jiān)督法》（SIS），在很大程度上規(guī)范和推動了養(yǎng)老金行業(yè)的發(fā)展。過去10年的發(fā)展數(shù)據(jù)充分證明了這一點。2007年，養(yǎng)老金總資產(chǎn)已經(jīng)突破1萬億澳元大關(guān)，成為世界上第四大養(yǎng)老金市場。其占國民生產(chǎn)總值（GDP）的比重也從1996年的不到40%，增長到2006年6月的98.80%（如圖1所示）。圖1：澳大利

3、亞養(yǎng)老金產(chǎn)業(yè)10年發(fā)展進程120%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%19961997199819992000200120022003200420052006占GDP比重公司基金行業(yè)基金公共服務(wù)行業(yè)基金零售型基金特許轉(zhuǎn)存基金小型基金養(yǎng)老金總資產(chǎn)1數(shù)據(jù)來源：澳大利亞統(tǒng)計局和澳大利亞審慎監(jiān)管局2澳大利亞采用的會計年度是7月1日到來年的6月30日。本文的數(shù)據(jù)都是以此為標準的。自助養(yǎng)老基金（SMSF）自助養(yǎng)老基金是澳大

4、利亞養(yǎng)老金體系中獨具特色的組成部分。區(qū)別于其它類別基金必須經(jīng)過澳大利亞審慎監(jiān)管局的批準，自助養(yǎng)老基金是由澳大利亞稅務(wù)局（ATO）來管理的。該基金基本上都是在家庭信托的基礎(chǔ)上，為民眾提供更靈活的手段來管理自己的養(yǎng)老金。因此吸引了大量的公眾申請。根據(jù)澳大利亞稅務(wù)局今年7月2日的統(tǒng)計，在全澳365654個登記的養(yǎng)老基金中，98%以上是自助養(yǎng)老基金。雖然各個基金的規(guī)模一般都比較小，但是其資產(chǎn)總額已經(jīng)成為整個養(yǎng)老金市場非常重要的組成部分。特別需要

5、指出的是，去年政府號稱“千載難逢、前無僅有”的減稅計劃允許公眾在今年7月1日前向其養(yǎng)老基金注入上至一百萬澳幣以享受15%的優(yōu)惠稅率。這方案更是推動了自助養(yǎng)老基金的發(fā)展。當然，隨著基金管理權(quán)的下放，有效監(jiān)管就成了關(guān)鍵。稅務(wù)局制定了一系列的法規(guī)來規(guī)范自助基金的運作。由于養(yǎng)老基金的目的是為公眾提供退休后的生活保障，任何違反該目的的行為都將受到嚴厲的處罰。例如自助養(yǎng)老基金不得投資于房地產(chǎn)市場。公眾不得擅自挪用基金用于退休前的消費，等等。特殊情況

6、需要使用一定資金，資金必須在一個月內(nèi)返還。任何違規(guī)行為都將導致該基金被列為黑名單，并按照最高個人所得稅率（目前是45%）征收。養(yǎng)老金稅收體制簡單化養(yǎng)老金稅收體制簡單化澳大利亞的稅收制度是世界上最復雜的體制之一。近年來，澳大利亞政府意識到稅收對養(yǎng)老金體制發(fā)展的制約。在稅收方面，過于繁瑣的規(guī)定，不用說普通民眾，就是很多專業(yè)人士，包括專業(yè)理財師都很難準確地把握。今年3月份，政府通過了稅法2007修正案，進一步簡化養(yǎng)老金稅收政策，鼓勵公眾積極投

7、資養(yǎng)老金。這將有效地推動除了養(yǎng)老金第一支柱外的發(fā)展。最重要的改革措施包括以下幾個方面：（1）60歲以上的公眾從養(yǎng)老基金中提取年金或者一次性提取全部養(yǎng)老金將全部免稅（2）允許雇主為75歲以下雇員提供的養(yǎng)老金部分全部抵稅（3）允許個體戶自愿儲蓄養(yǎng)老金部分全部申報抵稅（4）限制每人每年最多可存入養(yǎng)老基金并享受優(yōu)惠稅率的金額為5萬澳幣（5）限制納稅人每年從稅后收入中自愿轉(zhuǎn)入上至15萬澳幣，或者三年內(nèi)累計轉(zhuǎn)入45萬澳幣到養(yǎng)老基金對中國的啟示對中國