個人理財講義 第2章

1、中財教育第2章個人理財基礎(chǔ)章個人理財基礎(chǔ)一、考試大綱一、考試大綱2.1生命周期與個人理財規(guī)劃生命周期與個人理財規(guī)劃2.1.1生命周期理論2.1.2個人理財規(guī)劃2.2理財價值觀理財價值觀2.2.1理財價值觀的含義2.2.2四種典型的理財價值觀2.3客戶的風(fēng)險屬性客戶的風(fēng)險屬性2.3.1影響客戶投資風(fēng)險承受能力的因素2.3.2客戶風(fēng)險偏好的分類及風(fēng)險評估2.4貨幣的時間價值與利率的相關(guān)計算貨幣的時間價值與利率的相關(guān)計算2.4.1貨幣時間價值

2、2.4.2貨幣的時間價值與利率的計算2.5投資理論和市場有效性投資理論和市場有效性2.5.1投資收益與風(fēng)險的測定2.5.2市場有效性2.6資本配置與產(chǎn)品組合資本配置與產(chǎn)品組合2.6.1資本配置原理2.6.2個人產(chǎn)品組合二、知識要點二、知識要點2.1生命周期與個人理財規(guī)劃生命周期與個人理財規(guī)劃2.1.1生命周期理論1生命周期概念?生命周期理論指出，個人是在相當(dāng)長的時間內(nèi)計劃他的消費和儲蓄行為的，在整個生命周期內(nèi)實現(xiàn)消費的最佳配置。也就是說

3、，一個人將綜合考慮其即期收入、未來收入，以及可預(yù)期的開支、工作時間、退休時間等諸多因素來決定目前的消費和儲蓄，以使消費水平在一生內(nèi)保持相對平穩(wěn)的水平，不至于出現(xiàn)大幅波動。?家庭的生命周期是指家庭形成期（建立家庭生養(yǎng)子女）、家庭成長期（子女長大就學(xué)）、家庭成熟期（子女獨立和事業(yè)發(fā)展到巔峰）、家庭衰老期（退休到終老而使家庭消滅）的整個過程。表21家庭生命周期各階段特征及財務(wù)狀況家庭形成期家庭成長期家庭成熟期家庭衰老期特征從結(jié)婚到子女出生，家

4、庭成員隨子女出生而增加從子女出生到完成學(xué)業(yè)為止，家庭成員數(shù)固定從子女完成學(xué)業(yè)到夫妻均退休為止，家庭成員數(shù)隨子女獨立而減少從夫妻均退休到夫妻一方過世為止，家庭成員只有夫妻兩人（也稱空巢期）收入支出收入以雙薪家庭為主，支出隨成收入以雙薪家庭為主，支出隨成員固收入以雙薪家庭為主，事業(yè)發(fā)展和收以理財收入及移轉(zhuǎn)性收入為主，或變中財教育表23個人生命周期各階段的理財活動期間探索期建立期穩(wěn)定期維持期高原期退休期對應(yīng)年齡1524歲2534歲3544歲4

5、554歲5560歲60歲后家庭形態(tài)以父母家庭為生活重心擇偶結(jié)婚、有學(xué)前子女子女上小學(xué)、中學(xué)子女進(jìn)入高等教育階段子女獨立以夫妻兩人為主理財活動求學(xué)深造、提高收入量入節(jié)出，攢首付錢償還房貸、籌教育金收入增加、籌退休金負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休享受生活、規(guī)劃遺產(chǎn)投資工具活期、定期存款、基金定投活期存款、股票、基金定投自用房產(chǎn)投資、股票、基金多元投資組合降低投資組合風(fēng)險固定收益投資為主保險計劃意外險、壽險壽險、儲蓄險養(yǎng)老險、定期壽險養(yǎng)老險、投資型保單長

6、期看護(hù)險、退休年金領(lǐng)退休年金至終老2.2理財價值觀理財價值觀2.2.1理財價值觀的含義?理財價值觀就是客戶對不同理財目標(biāo)的優(yōu)先順序的主觀評價。?客戶在理財過程中會產(chǎn)生兩種支出：義務(wù)性支出和選擇性支出。義務(wù)性支出也稱強制性支出，是收入中必須優(yōu)先滿足的支出，包括三項：日常生活基本開銷、已有負(fù)債的本利攤還支出、已有保險的續(xù)期保費支出。選擇性支出也稱為任意性支出。2.2.2四種典型的理財價值觀表24不同理財價值觀的理財特點及投資建議后享受型先享

7、受型購房型、以子女為中心型特征習(xí)慣將大部分選擇性支出都存起來，儲蓄投資的最后總要目標(biāo)就是期待退休后享受更高品質(zhì)的生活水平把選擇性支出大部分用在當(dāng)前消費上，提升當(dāng)前的生活水平義務(wù)性支出以房貸為主，或?qū)⑦x擇性支出都儲蓄起來準(zhǔn)備購房當(dāng)前投入子女教育經(jīng)費的比重偏高，其首要儲蓄動機也是籌集未來子女的高等教育經(jīng)費理財特點儲蓄率高儲蓄率低購房本息支出在收入25%以上，犧牲目前與未來的享受換得擁有自己的房子子女教育支出占一生總收入的10%以上，犧牲自己