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文檔簡介
1、財務彈性分析財務彈性分析(1)現(xiàn)金滿足投資比率公式:現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。企業(yè)設置的標準值:0.8;取數(shù)方法:近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量之和;同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關欄目取數(shù),均取近五年的平均數(shù);資本支出,從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項目中取數(shù);存貨增加,從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨
2、的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加;現(xiàn)金股利,從現(xiàn)金流量表的主表中,分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項目取數(shù)。如果實行新的企業(yè)會計制度,該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金,則取數(shù)方式為:主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項目減去附表中財務費用。意義:說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力,其值越大越好。比率越大,資金自給率越高。分析提示:達到1,說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金;若小于1,則
3、說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。(2)營運指數(shù)公式:營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量經(jīng)營應得現(xiàn)金其中:經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益非付現(xiàn)費用=凈利潤投資收益營業(yè)外收入營業(yè)外支出本期提取的折舊無形資產(chǎn)攤銷待攤費用攤銷遞延資產(chǎn)攤銷企業(yè)設置的標準值:0.9意義:分析會計收益和現(xiàn)金凈流量的比例關系,評價收益質(zhì)量。分析提示:接近1,說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應獲現(xiàn)金相當,收益質(zhì)量高;若小于1,則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好(3)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)
4、公式:現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金股利企業(yè)設置的標準值:2意義:該比率越大,說明支付現(xiàn)金股利的能力越強,其值越大越好。分析提示:分析結(jié)果可以與同業(yè)比較,與企業(yè)過去比較。財務彈性分析財務彈性分析(1)現(xiàn)金滿足投資比率公式:現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。企業(yè)設置的標準值:0.8;取數(shù)方法:近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量應指前五年的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈
5、流量之和;同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關欄目取數(shù),均取近五年的平均數(shù);資本支出,從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項目中取數(shù);存貨增加,從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加;現(xiàn)金股利,從現(xiàn)金流量表的主表中,分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項目取數(shù)。如果實行新的企業(yè)會計制度,該項目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金,則取數(shù)方式為:主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項目減
6、去附表中財務費用。意義:說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力,其值越大越好。比率越大,資金自給率越高。分析提示:達到1,說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金;若小于1,則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。(2)營運指數(shù)公式:營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量經(jīng)營應得現(xiàn)金其中:經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動凈收益非付現(xiàn)費用=凈利潤投資收益營業(yè)外收入營業(yè)外支出本期提取的折舊無形資產(chǎn)攤銷待攤費用攤銷遞延資產(chǎn)攤銷企業(yè)
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