中小企業(yè)信用評(píng)分研究

1、1中小企業(yè)信用評(píng)分研究本中心風(fēng)險(xiǎn)研究小組阮正治、敬永康一、前言傳統(tǒng)的企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)研究，主要以財(cái)務(wù)變數(shù)為評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，而中小企業(yè)因財(cái)務(wù)報(bào)表資料取得不易，且其信用品質(zhì)受到企業(yè)負(fù)責(zé)人的影響程度極高，以致不易在銀行取得授信。過(guò)去銀行為解決這個(gè)問(wèn)題，乃利用分行與客戶建立的關(guān)係架構(gòu)(RelationshipStructure)，對(duì)授信戶產(chǎn)生認(rèn)識(shí)，再利用授信專(zhuān)員的主觀認(rèn)知，建立對(duì)授信戶的信用狀況及借款條件分析。許多國(guó)家(包括我國(guó))的大部分銀行，皆以如此的

2、授信機(jī)制持續(xù)實(shí)施多年；但是在1990年代初期，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)因合併及直接金融盛行的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)改變，以致關(guān)係網(wǎng)路被打破，傳統(tǒng)授信機(jī)制產(chǎn)生變化，促使銀行利用資訊整合技術(shù)在消費(fèi)金融信用風(fēng)險(xiǎn)研究的經(jīng)驗(yàn)，應(yīng)用於中小企業(yè)授信上，並在內(nèi)部及外部信用資訊的充分整合下，產(chǎn)出中小企業(yè)之信用評(píng)分機(jī)制(SMEScing)。二、中小企業(yè)信用評(píng)分之發(fā)展及做法(一)大型銀行運(yùn)用實(shí)況在美國(guó)，最早將信用評(píng)分運(yùn)用於中小企業(yè)授信者，主要為擁有足夠資料建置模型的大型銀行，如199

3、3年時(shí)的WellsFargo及HiberniaCpation，這兩家銀行於1995年在中小企業(yè)的授信金額，有接近六成以上的成長(zhǎng)，並且在未廣設(shè)分行的情形下，仍將業(yè)務(wù)成功拓展至全美五十州。其他如BankAmerica針對(duì)金額50000美元以下的授信戶，以其中的信用良好15000戶與信用不佳15000戶，開(kāi)發(fā)信用評(píng)分模型；FleetFinancialGroup則使用信用評(píng)分，評(píng)估金額100000美元以下的授信戶；BankOne更完全依賴信用評(píng)

4、分，評(píng)估金額35000美元以下的授信戶，而且金額1000000美元以下的授信戶中，有百分之三十是僅靠評(píng)分核準(zhǔn)的。35、依產(chǎn)業(yè)指標(biāo)調(diào)整財(cái)務(wù)比率。6、資料處理。7、建構(gòu)評(píng)分模型的權(quán)數(shù)。8、測(cè)試風(fēng)險(xiǎn)區(qū)隔：風(fēng)險(xiǎn)之區(qū)隔，如組織型態(tài)別、產(chǎn)業(yè)別、地區(qū)別、營(yíng)收別、授信類(lèi)別、授信金額別等；經(jīng)測(cè)試發(fā)現(xiàn)，應(yīng)該以授信金額35000美元為風(fēng)險(xiǎn)區(qū)隔，分為兩種評(píng)分機(jī)制。9、研究申請(qǐng)被拒絕戶資料之推論測(cè)試。10、針對(duì)使用者要求，在授信金額35000美元以下的評(píng)分，區(qū)分

5、為需要財(cái)務(wù)資料及不需要財(cái)務(wù)資料兩種模型。三、中小企業(yè)信用評(píng)分之應(yīng)用及影響(一)中小企業(yè)信用評(píng)分之應(yīng)用就如前言所述，關(guān)係架構(gòu)的授信體系受到衝擊後，促使資訊技術(shù)整合的概念抬頭，因此近來(lái)對(duì)於關(guān)係架構(gòu)與資訊運(yùn)用的研究上，也出現(xiàn)相同的結(jié)論：1、關(guān)係的新舊，與資金借貸成本的降低，並無(wú)顯著差異。2、對(duì)於中小企業(yè)而言，關(guān)係的建立，並未有效減少許多借款的限制條件。3、金融市場(chǎng)愈競(jìng)爭(zhēng)，關(guān)係建立的投資將大幅降低。各銀行因而增加投入在資訊技術(shù)的發(fā)展上，運(yùn)用信用

6、評(píng)分的授信評(píng)估工作，亦逐漸增加，而關(guān)係結(jié)構(gòu)資訊之?dāng)?shù)量化及客製化，也將成為該工作未來(lái)的重要發(fā)展。因此，銀行在關(guān)係網(wǎng)路變動(dòng)下，增加資訊技術(shù)整合是有利的途徑，美國(guó)聯(lián)邦準(zhǔn)備理事會(huì)(FederalReserveBoard)在1997年所調(diào)查的54家銀行中，有38家採(cǎi)用信用評(píng)分系統(tǒng)，作為評(píng)估中小企業(yè)授信之依據(jù)，其中尤以資產(chǎn)超過(guò)150億美元的大型銀行，較其他中小型銀行，更可能使用信用評(píng)分系統(tǒng)。另外，亞特蘭大聯(lián)邦準(zhǔn)備理事會(huì)(FederalReserve