對我國金融衍生產(chǎn)品審計的思考

1、哆鍶企業(yè)經(jīng)貿(mào)／，u_UⅡy、l20世紀90年代，伴隨著國際金融市場上一系列后果嚴重的風險事件，金融衍生工具這個概念逐步進入人們的視野。在金融自由化浪潮的推動下，金融衍生產(chǎn)品異軍突起，各種衍生品交易已經(jīng)在金融市場上占據(jù)了舉足輕重的地位。我國的“327”風波與英國巴林銀行倒閉幾乎同時發(fā)生，住友事件、大和事件、奧蘭治事件也讓我們對金融衍生工具更加關注。當前，我國對金融衍生工具的審計還未給予足夠重視。之前，有審計界人士認為金融業(yè)的審計理論和實務

2、足以涵蓋金融衍生工具的審計領域，無需建立金融衍生工具審計的特殊方法，直到我國“327”事件爆發(fā)，審計界才開始關注金融衍生工具的審計。因此，如何應對金融衍生產(chǎn)品快速發(fā)展帶來的金融審計變化，如何對金融衍生工具進行有效控制與監(jiān)督，是一個值得研究的課題。一、金融衍生工具的性質(zhì)及特征1、金融衍生工具的定義金融衍生工具數(shù)量龐大，又正處于發(fā)展中，因此，對金融衍生工具的概念進行準確的界定并非易事。迄今為止，并沒有一個大家公認的金融衍生工具的定義。比較有

3、代表性的是：金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，它是由買賣雙方達成的一種金融契約或商業(yè)合同，其價值由基礎資產(chǎn)的未來價值衍生而來。最初的金融衍生工具以某種實物商品為基礎資產(chǎn)。后來，除了以這些初級產(chǎn)品為基礎的衍生工具在繼續(xù)交易之外，幾乎所有的金融產(chǎn)品都被用作衍生品交易的基礎資產(chǎn)，而且一躍占據(jù)了衍生工具市場的主要份額。如今，金融衍生工具轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N風險管理工具，眾多銀行、公司管理人普遍使用金融衍生產(chǎn)品來調(diào)節(jié)風險水平、進行資本配置及調(diào)整投資組合。2、不

4、同金融衍生工具的特征及比較分析衍生產(chǎn)品主要包括四大類：一是遠期承諾。如遠期合約、期貨合約、互換；二是或有債權(quán)，如期權(quán)；三是資產(chǎn)支持證券，如CMOs、CLOs、CBOs；四是混合證券，如可轉(zhuǎn)換證券、指數(shù)連動債券。其中經(jīng)常應用于金融領域的有金融遠期、金融期貨、金融期權(quán)和金融互換等，這些衍生工具各有特點。為了更好地對金融行往工具進行審計，有必要對其特征有進一步的了解。表124(蝴)20。0。。。9#。。。。。3’1。B。。’。。。。。(。。。

5、。a。。t——)歸納了各類金融衍生工具的特點及對比。表1各類金融衍生工具的比較金融遠期金融期貨金融期權(quán)金融互換風險和收益的對稱性對稱對稱不對稱對稱合約的非標準化標準化場內(nèi)標準化，場標準化，可以修標準化外非標準化改保證方式場外場內(nèi)場外、場內(nèi)場外交易場所不固定固定較為固定不固定對沖為主對沖為主銀行對沖為主履約情況履約履約為輔履約為輔客戶履約為輔履約時間不固定固定較為固定不周定降低籌資成本，風險轉(zhuǎn)移風險轉(zhuǎn)移風險轉(zhuǎn)移優(yōu)化資產(chǎn)負債功能特性價格發(fā)現(xiàn)

6、價格發(fā)現(xiàn)價格發(fā)現(xiàn)結(jié)構(gòu)風險轉(zhuǎn)移，價格發(fā)現(xiàn)，投機套利投機套利投機套利投機套利，逃避管制信用風險信用風險信用風險小，買信用風險大，利大，市場風小，市場風方市場風險小，率互換市場風風險大小險小。流動險大，流動賣方市場風險險小，貨幣互換風險大風險小大。流動風險小市場風險大二、金融衍生工具審計的特殊性及風險點1、衍生金融工具審計的特殊性(1)從審計方法來看。由于衍生金融工具價值的波動性、表外性和虛擬性，使得對其審計時要運用一些比較特殊的程序和方法。

7、一是符合性測試程序。衍生金融工具審計必須進行符合性測試，如判斷衍生金融工具風險價值的測定方法是否合理，評價風險管理制度的整體質(zhì)量和風險管理報告披露的信息是否充分、公允等。二是分析性復核。衍生金融工具審計通過對金融與非金融數(shù)據(jù)的比較分析，可以深刻揭示對衍生金融工具信息確認、計量和披露的合理性與公允性。三是利用好專家意見。衍生金融工具通常涉及較深的金融、法律等專業(yè)知識，在進行衍生金融工具審計時，發(fā)現(xiàn)有疑慮的地方，都應當及時向?qū)＜胰f方數(shù)據(jù)咨詢

8、。(2)從審計報告來看。由于衍生金融工具的高風險性，在審計結(jié)束后、出具審計報告前必須做特殊的處理以降低審計風險。審計人員在審計報告中對單位衍生金融工具及風險的審計結(jié)論披露得越充分、合理，其所面臨的審計風險就越小。2、金融衍生工具審計關注的風險，蓋金融衍生產(chǎn)品在買賣契約或交易合約簽訂之后便確定了買賣雙方的權(quán)利和義務，而交易卻在將來某一時刻履行或完成。這種衍生晶交易的時聞差會涉及很多風險，需要引起金融機構(gòu)經(jīng)營者的注意，同時這些風險也是審計的

9、著眼點。一是市場風險，即由于對利率、匯率或證券價格波動預期的失誤。導致價格反向變動帶來損失的風險。二是信用風險，即在衍生品交易中，交易對手到期可能違約造成的風險。三是操作風險，指因流程缺陷、無效的技術、不完善的報告及業(yè)務中斷事件而導致?lián)p失的可能性。四是流動性風險，指手頭有頭寸，但在市場上找不到對沖工具的風險。五是內(nèi)控風險，即內(nèi)部控制與信息系統(tǒng)設計的缺失、執(zhí)行的失效所帶來的經(jīng)營上的風險。六是法律風險，即由于交易對手不賠償損失，轉(zhuǎn)而采取訴訟

10、的可能性。三、金融衍生工具審計面臨的問題及對策建議1、衍生金融工具審計面臨的難題(1)衍生工具審計的依據(jù)問題。由于金融衍生工具本身的多樣性和交易活動的復雜性，對其進行會計確認、計量和披露的難度非常大，傳統(tǒng)的財務會計確認、計量和報告理論在衍生金融工具方面均遇到了難題。此外，由于衍生金融工具審計沒有依據(jù)，使得整個實務工作難以規(guī)范發(fā)展，也增加了審計人員的工作難度和審計風險。(2)審計人員的專業(yè)知識和素質(zhì)問題。衍生金融工具審計涉及到法律、金融等

11、多方面專業(yè)知識，而且其發(fā)展也日新月異，審計人員很難把握。這嚴重影響了審計人員對金融衍生業(yè)務的審計。雖然審計人員可就其不清楚的問題向?qū)＜易稍儯菍徲嬋藛T并不能過度依賴于專家的意見，還要對專家意見的可信性作出判斷。此外，隨著衍生金融工具的迅速發(fā)展，相應的會計準則、會計實務也在發(fā)展，這都要求審計人員必須更新自身知識，以適應不斷變化的新形勢。(3)審計程序的問題。由于金融衍生工具種類繁多，并且其創(chuàng)新具有一定的任意性，對場外的非標準化金融衍生工

12、具合約，金融專家可以就時間、金額、杠桿比率、價格、風險級別等參數(shù)進行設計，以滿足客戶充分保值避險的需要。對在交易所(場內(nèi))上市掛牌的標準期貨、期權(quán)等衍生工具合約，也能根據(jù)市場需求提供更加細分化的衍生工具品種。但這種工具創(chuàng)新的速度之快，給金融衍生工具的審計帶來了巨大的影響，增加了審計人員的審計風險。2、對策建議(1)宏觀方面。一是建立金融衍生工具的公認會計準則和獨立審計準則。隨著金融衍生工具的發(fā)展，有關部門必須制定金融衍生工具會計處理和披

13、露的準則，逐步把金融衍生工具業(yè)企業(yè)經(jīng)貿(mào)饞囂0N—TIE薷囂0高蕊Y00毹s1CMPRARECN期僦S1___務納入資產(chǎn)負債表內(nèi)欄目進行核算，或者另附一張專門報表，以利于企業(yè)全面系統(tǒng)地反映金融衍生工具交易的時間、交割期限、種類和保證金的收付等，以使信息使用者能夠全面把握金融衍生工具交易的動態(tài)信息變化，從而作出更加準確的判斷。二是加強關于金融衍生工具的政策法規(guī)建設。金融衍生工具交易具有高收益、高風險特征，對其具體的管理制度也應該規(guī)范和一致。

14、但是我國的金融衍生工具市場從一開始就沒有做到規(guī)范發(fā)展，而且由于交易制度的問題，大量違規(guī)事件令我國的國債期貨市場在推出兩年多后不得不停業(yè)整頓。因此，國家應該加緊金融衍生工具交易法規(guī)的建設，以保證金融衍生工具交易的有序進行，防止違法行為的發(fā)生。(2)內(nèi)部控制方面。一是改善審計人員的業(yè)務知識結(jié)構(gòu)以適應各種需要。金融衍生工具業(yè)務的虛擬性、高杠桿性使得審計人員的一個小小疏忽就會對信息使用者造成重大的影響。因此，審計人員應該結(jié)合從事的業(yè)務，不斷調(diào)整

15、自己的知識結(jié)構(gòu)，多了解被審計部門的金融衍生品業(yè)務，以提高審計質(zhì)量，減少審計風險，保證審計工作Jl孵iJ進行。二是強化對被審計單位內(nèi)部控制的調(diào)查。內(nèi)部控制環(huán)境對被審計單位非常重要，對于從事金融衍生工具業(yè)務的單位就更加重要。在涉及金融衍生工具業(yè)務的單位中，內(nèi)部控制稍有疏漏，就會給人以可乘之機，也可能會使單位在短時間內(nèi)遭受很大的損失，因此，一個完善的內(nèi)部控制環(huán)境至關重要。三是加強對往來收入、費用等科目的審計。審計人員應對巨額投資收益加以關注，

16、通過對巨額投資的審計，可得到被審計單位金融衍生工具的信息，如金融衍生工具交易損益的處理，輔助賬簿或其他登記簿的設置及記錄等，以便與金融衍生工具中的明細表進行核對，查漏補缺。在對費用科目的審計中，加強對金融機構(gòu)專業(yè)咨詢費的分析。這種專業(yè)咨詢費對金融衍生工具的最終用戶是費用，對于交易商而言則是咨詢費收入。除科目不同以外，其他方面對審計程序無實質(zhì)性影響。四是注重審計建議的針對性。部分金融衍生產(chǎn)品產(chǎn)生的動因是為了規(guī)避當時的金融管制，利用合理的手

17、段和方法達到金融投機的目的。這就需要審計人員根據(jù)審計中發(fā)現(xiàn)的問題，歸納出帶有規(guī)律性的問題，并提出有針對性和可操作性的改進建議，促進金融衍生產(chǎn)品市場的健康發(fā)展。四、結(jié)論隨著全球經(jīng)濟一體化的發(fā)展，金融衍生工具市場也漸趨國際化，加強金融衍生工具的審計是大勢所趨。但是處于發(fā)展初期的我國金融衍生工具審計所面臨的問題主要是金融創(chuàng)新的快速發(fā)展與審計準貝i]flj定落后的矛盾、金融衍生工具審計的復雜性與審計人員缺乏足夠衍生工具知識的矛盾，以及金融衍生工