供應(yīng)鏈動(dòng)產(chǎn)融資物流業(yè)務(wù)的發(fā)展策略

1、66供應(yīng)鏈融資物流業(yè)務(wù)作為近幾年興起的一種重要金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，通過(guò)銀行與物流企業(yè)的合作，主要以供應(yīng)鏈上的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保為依托，給供應(yīng)鏈提供融資服務(wù)，有助于提升供應(yīng)鏈整體的運(yùn)作效率。發(fā)展物流金融創(chuàng)新，還可以改變銀行擔(dān)保貸款集中在不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域的狀況，對(duì)降低金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也具有重要意義。物流銀行發(fā)展起源于物資融資業(yè)務(wù)。國(guó)際上最全面的物流銀行規(guī)范體系在北美(美國(guó)和加拿大)以及菲律賓等地。以美國(guó)為例其物流銀行的主要業(yè)務(wù)模式是面向農(nóng)產(chǎn)品的倉(cāng)單質(zhì)押。倉(cāng)單

2、既可以作為向銀行貸款的抵押也可以在貿(mào)易中作為支付手段進(jìn)行流通。美國(guó)的物流銀行體系是以政府為基礎(chǔ)的。早在1916年美國(guó)就頒布了美國(guó)倉(cāng)庫(kù)存貯法案并以此建立起一整套關(guān)于倉(cāng)單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則。這一體系的誕生不僅成為家庭式農(nóng)場(chǎng)融資的主要手段之一同時(shí)也提高了整個(gè)農(nóng)業(yè)營(yíng)銷系統(tǒng)的效率降低了運(yùn)作成本。供應(yīng)鏈動(dòng)產(chǎn)融資業(yè)務(wù)在我國(guó)起步比較晚，目前，我國(guó)銀行已經(jīng)全面開(kāi)放，國(guó)內(nèi)外各商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，銀行為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)地位，就必須不斷進(jìn)行創(chuàng)

3、新，及時(shí)推出迎合市場(chǎng)需求的新型金融產(chǎn)品。特別是在當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯放緩，銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力的環(huán)境下，創(chuàng)新對(duì)商業(yè)銀行特別是上市銀行來(lái)說(shuō)，顯得格外重要。這種金融創(chuàng)新產(chǎn)品目前在我國(guó)具有龐大的客戶基礎(chǔ)。從宏觀上來(lái)講，截至2005年，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量超過(guò)2200萬(wàn)家，占全部注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的99%以上，創(chuàng)造了我國(guó)60%左右的GDP，上繳了全國(guó)40%以上的利稅，占到了對(duì)外貿(mào)易總額的60%，僅占主要金融機(jī)構(gòu)貸款總額的16%，其中66.5％的中小企業(yè)認(rèn)為資

4、金緊張是制約企業(yè)發(fā)展的主要因素。目前這種業(yè)務(wù)模式已經(jīng)普遍被銀行接受，以中遠(yuǎn)、中外運(yùn)、中儲(chǔ)等為代表的物流公司也都在大力發(fā)展動(dòng)產(chǎn)貨押監(jiān)管業(yè)務(wù)。2008年以來(lái)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在創(chuàng)新融資產(chǎn)品方面，越來(lái)越多的傾向于動(dòng)產(chǎn)融資創(chuàng)新，而且供應(yīng)鏈融資、貿(mào)易融資實(shí)際上也促進(jìn)了各大銀行對(duì)于動(dòng)產(chǎn)融資的投入力度。以存貨、應(yīng)收賬款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等動(dòng)產(chǎn)為擔(dān)保物的融資方式有了一定發(fā)展，動(dòng)產(chǎn)融資不僅成為中小企業(yè)獲得信貸融資的新途徑，也成為金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大信貸業(yè)務(wù)的新亮點(diǎn)。但目前，保

5、證擔(dān)保、不動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保仍是銀行常用的授信方式，動(dòng)產(chǎn)為擔(dān)保物的融資規(guī)模相對(duì)較小，且主要集中在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的少數(shù)地區(qū)，從地域上看，南方普遍好于北方，東■孫禹供應(yīng)鏈動(dòng)產(chǎn)融資物流業(yè)務(wù)的發(fā)展策略67MaritimeChina部好于西部。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前我國(guó)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保貸款額僅占擔(dān)保貸款總額的12%左右，其中8%左右屬于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款。這種貸款擔(dān)保結(jié)構(gòu)造成企業(yè)大量動(dòng)產(chǎn)資源浪費(fèi)，更使動(dòng)產(chǎn)占總資產(chǎn)60%以上的中小企業(yè)融資困難。供應(yīng)鏈動(dòng)產(chǎn)融資物流業(yè)務(wù)的主要模式1.

6、倉(cāng)單質(zhì)押：倉(cāng)單質(zhì)押是指客戶將倉(cāng)庫(kù)里的存貨作為質(zhì)押，以銀行認(rèn)可的物流企業(yè)開(kāi)具的倉(cāng)單向銀行申請(qǐng)授信，銀行根據(jù)質(zhì)押貨物的價(jià)值和其他相關(guān)因素向客戶提供一定比例的融資。監(jiān)管公司接受銀行委托并根據(jù)其指示履行保管、監(jiān)管以及謹(jǐn)慎放貨等義務(wù)，若融資企業(yè)到期無(wú)法償還銀行融資，則由銀行負(fù)責(zé)最終處置質(zhì)押貨物，這一過(guò)程中，監(jiān)管公司負(fù)責(zé)保管、監(jiān)管質(zhì)押貨物以及開(kāi)始和解除質(zhì)押行為，倉(cāng)單質(zhì)押又分為動(dòng)態(tài)和靜態(tài)倉(cāng)單質(zhì)押兩種。2.保兌倉(cāng)：保兌倉(cāng)指銀行在收到經(jīng)銷商（出質(zhì)人）保證

7、金后向上游生產(chǎn)商開(kāi)出承兌匯票，生產(chǎn)商在收到銀承后（前），由質(zhì)權(quán)人委托物流企業(yè)根據(jù)其指示履行從運(yùn)輸?shù)絺}(cāng)儲(chǔ)等各個(gè)環(huán)節(jié)的保管和監(jiān)管以及謹(jǐn)慎放貨等義務(wù)。貨到倉(cāng)庫(kù)后轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押模式的物流融資形式。若出質(zhì)人到期無(wú)法償還質(zhì)權(quán)人融資，則生產(chǎn)廠商負(fù)責(zé)最終處置質(zhì)押貨物，這一過(guò)程中，物流企業(yè)負(fù)責(zé)保管、監(jiān)管質(zhì)押貨物以及開(kāi)始和解除質(zhì)押行為。具體由分為先票后貨和先貨后票兩種情況，對(duì)應(yīng)的流程也略有差異。3.海陸艙模式：海陸艙模式是針對(duì)客戶企業(yè)在商品生產(chǎn)和貿(mào)易過(guò)程中，

8、普遍存在對(duì)商品流轉(zhuǎn)的空間和時(shí)間上的融資需求，采用多式聯(lián)運(yùn)、點(diǎn)線結(jié)合的方式，由物流監(jiān)管公司負(fù)責(zé)在境內(nèi)外在途、異地實(shí)施監(jiān)管服務(wù)操作，緩解企業(yè)在供應(yīng)鏈渠道存貨管理中庫(kù)存積壓資金的難題。該種模式橫跨時(shí)間和空間，可以更大限度地滿足供應(yīng)鏈中各環(huán)節(jié)企業(yè)的融資需求。物流監(jiān)管公司負(fù)責(zé)從生產(chǎn)地到消費(fèi)地，以及中間的海運(yùn)和陸運(yùn)全程質(zhì)押監(jiān)管。由于這種模式對(duì)物流監(jiān)管公司陸運(yùn)、海運(yùn)、報(bào)關(guān)、報(bào)檢、貨代等整合能力要求比較高，目前只有象中遠(yuǎn)等少數(shù)物流企業(yè)具有相對(duì)的優(yōu)勢(shì)。這

9、種模式又分為信用證下未來(lái)貨權(quán)質(zhì)押和出口貿(mào)易訂單融資兩種業(yè)務(wù)品種。下面對(duì)融資物流案例進(jìn)行分析：A廠為中國(guó)50家最大化纖企業(yè)之一。其化工原料PTA主要從韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣進(jìn)口?？蛻粜枨螅涸线M(jìn)口需要銀行開(kāi)具信用證，為解決這個(gè)問(wèn)題，該廠以其合同約定進(jìn)口原料PTA的未來(lái)貨權(quán)作質(zhì)押物，向銀行申請(qǐng)授信開(kāi)具300萬(wàn)美元額度進(jìn)口信用證。銀行審核其原料采購(gòu)進(jìn)口合同后，向國(guó)外原料供應(yīng)商開(kāi)具信用證，并委托物流公司對(duì)其進(jìn)口質(zhì)押貨物進(jìn)行監(jiān)管。監(jiān)管模式：銀行根據(jù)該廠進(jìn)

10、口貿(mào)易合同和授信申請(qǐng)，向國(guó)外原料供應(yīng)商開(kāi)具信用證。國(guó)外原料供應(yīng)商根據(jù)招商銀行要求，將國(guó)際貿(mào)易貨物以CIF條款交付物流公司，通過(guò)海運(yùn)、江海聯(lián)運(yùn)、內(nèi)陸拖車運(yùn)輸、報(bào)關(guān)報(bào)檢等環(huán)節(jié)，最后出口至指定監(jiān)管倉(cāng)庫(kù)。該廠以“以錢買貨”或“以貨換貨”的方式可以不斷從物流公司監(jiān)管處提取進(jìn)口原料PTA。各方利益分析1.A廠以進(jìn)口原料的未來(lái)貨權(quán)做質(zhì)押，利用銀行授信開(kāi)證解決了原料采購(gòu)的信用證問(wèn)題，由此獲得了豐富的資金支持，在國(guó)際采購(gòu)中可采用大批量采購(gòu)的策略獲得優(yōu)惠采

11、購(gòu)價(jià)格，提升了議價(jià)地位，節(jié)省了采購(gòu)成本。2.銀行接受滌綸質(zhì)押申請(qǐng)，以物流公司對(duì)質(zhì)物的監(jiān)管為保證，獲取投資收益的同時(shí)降低了投資風(fēng)險(xiǎn)。3.物流公司除了收取監(jiān)管費(fèi)，還因監(jiān)管需要，承運(yùn)或代理滌綸進(jìn)口原料的運(yùn)輸，賺取運(yùn)輸收益或代理收益。同時(shí)，因監(jiān)管需要，改變了原有的散貨CIF進(jìn)口模式為集裝箱FOB進(jìn)口模式，為物流公司承攬了進(jìn)口箱運(yùn)輸業(yè)務(wù)；物流公司因散改集門到門運(yùn)輸方式的轉(zhuǎn)變，為內(nèi)陸缺箱點(diǎn)帶來(lái)了大量急需的空箱，有收益地解決了箱源緊缺的問(wèn)題?？梢哉f(shuō)這

12、種業(yè)務(wù)模式是一種多方共贏的新模式。發(fā)展策略鑒于融資物流良好的發(fā)展前景，以及融資物流業(yè)務(wù)發(fā)展的不斷深入和融資物流業(yè)務(wù)模式的不斷創(chuàng)新及推廣，物流企業(yè)通過(guò)銀行建立融資物流業(yè)務(wù)可為企業(yè)提供采購(gòu)融資、生產(chǎn)融資、銷售融資等形式多樣的融資物流服務(wù)，涉及了石油、鋼材、化工、礦砂、煤炭、糧食、汽車等多個(gè)行業(yè)，涵蓋供應(yīng)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)。在此過(guò)程中，物流企業(yè)掌握了大量的客戶資源和行業(yè)信息，通過(guò)對(duì)企業(yè)資金鏈的研究和分析，深入了解了企業(yè)的物流運(yùn)作模式和物流需求。面對(duì)這

13、一機(jī)遇，物流企業(yè)如何使用融資物流這一杠桿來(lái)帶動(dòng)物流業(yè)務(wù)板塊全面發(fā)展，已成為擺在物流企業(yè)面前的重要任務(wù)。從政府和金融領(lǐng)域的角度，要加強(qiáng)政策的研究，正確引導(dǎo)業(yè)務(wù)的發(fā)展方向。從物流公司的角度看：首先，從客戶出發(fā)，研究客戶的資金需求，分析客戶的資金瓶頸，以向客戶提供資金需求解決方案為切入點(diǎn)，掌握客戶的物流需求，提供配套的物流服務(wù)。其次，對(duì)融資物流業(yè)務(wù)中涉及企業(yè)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)派生出來(lái)的船代、貨代、倉(cāng)儲(chǔ)、配送等物流需求，應(yīng)形成資源共享、信息