如何經(jīng)營“跨國婚姻”——從“吉利并購沃爾沃”來看跨國并購

1、商貿(mào)縱橫血管理視窗嘟如何經(jīng)營“跨國婚姻“一一從“吉利并購沃爾沃“來看跨國并購杜佳霖摘要:企業(yè)并購目不是在于單純追求企業(yè)形式擴(kuò)大化，而是在于追求并購以后所能夠給公司帶來效益即獲取競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)資源互補(bǔ)，達(dá)到內(nèi)部一體化，從而產(chǎn)生11大于2效果。從某種意義上來說企業(yè)并購就是為通過并購這一杠桿來創(chuàng)造企業(yè)價值，最終在較短時間內(nèi)使得企業(yè)完成改造和整合達(dá)到預(yù)期目。就如立去二十年來進(jìn)入中國跨國公司一樣，隨著全凍化進(jìn)程，中國企業(yè)正在海外尋找新市場機(jī)會。而

2、中國企業(yè)已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，跨國并購是確立其全球地位最快捷方式。112夢想，讓元數(shù)企業(yè)前赴后繼。但這條捷徑，卻也充滿著坎坷與荊棘，太多企業(yè)沒能完成它們最初夢想。本文以吉利汽車并購沃爾沃這一并購案例展開分析，闡述跨國并購需要注意方面和步驟，以此來分析如何才能使跨國并購達(dá)到更好效果和效益。關(guān)鍵詢:跨國并購風(fēng)險文化組織2010年8月2日，吉利完成對沃爾沃全部股權(quán)并購。至此，這家全球名列第三、安全技術(shù)世界排名第一、擁有80多年歷史豪華車品牌，被只有短短1

3、3年造車史中國吉利汽車買下。人們把這場并購形象地比喻成“跨國婚姻一方是來自東方農(nóng)村青年，另一方則是北歐公主。雙方地位懸殊，注定愛得艱辛。吉利與沃爾沃這場跨國并購到現(xiàn)在四年時間，我們也能從這段“婚姻“中總結(jié)出一些經(jīng)驗?！皩橐鲆谐浞终J(rèn)識“一一提離鳳險評估能力婚姻是什么在婚姻中會發(fā)生什么問題，怎樣處理這是我們對婚姻的初步認(rèn)識。中國企業(yè)似乎經(jīng)常對海外商業(yè)環(huán)境的政治、勞工和環(huán)境風(fēng)險判斷失誤。很多在進(jìn)行海外并購時，不必要地承擔(dān)嚴(yán)重后果另一些過于

4、謹(jǐn)慎，結(jié)果錯失投資良機(jī)。與擁有豐富經(jīng)驗的咨詢顧問進(jìn)行合作，也能促使公司增加對管理企業(yè)風(fēng)險的認(rèn)知。企業(yè)的中長步驟中包括招聘企業(yè)內(nèi)部專家和引進(jìn)具有較強(qiáng)風(fēng)險評估能力的海外員工。中國大使館和一些非中國機(jī)構(gòu)(如專門從事政府公關(guān)律師事務(wù)所和負(fù)責(zé)吸引外資當(dāng)?shù)匕l(fā)展團(tuán)體)也可以在很大程度上幫助中國企業(yè)在國外建立良好的商業(yè)關(guān)系。海外商業(yè)合作伙伴以及中國政府官員也是幫助企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險的一項寶貴能源。私募基金合作伙伴不僅能夠為企業(yè)提供必要的資金和技術(shù)，而且還能夠

5、幫助企業(yè)接觸海外的人才資源，所以，它也是一種寶貴資源?！跋忧氨M可能多解對方“一一為并購做好準(zhǔn)備婚前我們需要對對方進(jìn)行充分的了解才敢將自己的一生交付對方，包括對方的性格、工作、家庭背景等等。一個必要的環(huán)節(jié)是需要建立一個能夠反映公司發(fā)展目標(biāo)、戰(zhàn)略意圖以及并購目標(biāo)等方面的綜合數(shù)據(jù)庫。另外，企業(yè)還需要對進(jìn)入市場后將面臨的問題、市場上各項決策制定者相關(guān)利益、商場經(jīng)濟(jì)所面臨的環(huán)境等。另外對于缺乏足夠經(jīng)驗的企業(yè)來講，可以將基本價值驅(qū)動因素作為篩選標(biāo)準(zhǔn)

6、，比如市場發(fā)展前景、運營優(yōu)勢、財務(wù)優(yōu)勢等。企業(yè)應(yīng)該借鑒自身、外部以及全球企業(yè)優(yōu)秀經(jīng)驗，并將其編寫成并購手冊。并購指導(dǎo)中，通常包含有公司發(fā)展治理和決策、估值和定價、交易流程經(jīng)營管理、完成交易所需能力以及并購整合方法一一這也是困擾高級管理層的地方。預(yù)先備好這類手冊能夠有效縮短中國企業(yè)在建立共識中的流程，進(jìn)而促進(jìn)和加快企業(yè)全球化的步伐?！拔〕晒橐鼋?jīng)驗..一培養(yǎng)全球化人才通過其他人的婚姻經(jīng)驗借鑒一些符合自己婚姻、能更好處理自己婚姻發(fā)生的問題

7、的方法。在努力促進(jìn)中國企業(yè)的全球化過程中，缺乏足夠的、合適的專業(yè)人才是其中一項巨大障礙。在這點上，發(fā)達(dá)國家通常將具有海外工作經(jīng)歷作為員工的晉升必需的條件。在招攬國外人才方面，中國面臨的是缺乏全球化經(jīng)驗的挑戰(zhàn)。中國員工通常將視對公司忠誠為必然，而國外雇員他們需要足夠的關(guān)注，才能使其具有相似程度的使命感和歸屬感。例如，如果不能讓他們能夠在盡量少的監(jiān)督環(huán)境下完成任務(wù)，那么他們將很難融入公司?！皠?chuàng)造屬于自己婚姻幸?！耙灰淮蛟烊蚓泼總€人的婚姻

8、狀況有其特殊性，要針對對方和自身的性格特點創(chuàng)造屬于自己的婚姻相處之道。作者簡介:杜位霖(1989年)，蘇州大學(xué)商學(xué)院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)。對于高科技行業(yè)和消費品行業(yè)類的中國企業(yè)來說，實現(xiàn)全球化的目的則是為了開辟更多、更廣泛的市場需求。在實現(xiàn)企業(yè)全球化的過程中，品牌建設(shè)是其必不可少的環(huán)節(jié)之一。無論是發(fā)展推出自身的品牌或是購買成熟的全球知名品牌，都要求企業(yè)具有足夠的市場營銷能力，雖然這對封閉國家的國內(nèi)市場影響不大。總體來講，想要獲得更多投資、獲得并購

9、品牌所帶來的價值，中國企業(yè)就必須要改變以往國際市場對其看法，改變低成本低質(zhì)量的生產(chǎn)方式，把產(chǎn)品質(zhì)量提升到與競爭對手相關(guān)或是更好的水平。迄今為止，還沒有一家企業(yè)具有能將中國品牌提升為世界品牌的有效方法，但他們已取得足夠進(jìn)步。對諸多公司來講，更好的辦法是推行更加有效的市場營銷方法，輔之以低成本高質(zhì)量的產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略?！澳信钆?，干活不螺“一一重新設(shè)計組織婚姻是雙方的，不是一方屈服于另一方就可以解決問題的，因此要合理分配、合作、溝通。許多中國企

10、業(yè)中，都是采用的一種自上而下的組織構(gòu)建模式:總部企業(yè)是名義的利潤中心，它總能夠進(jìn)行跨職能的決策。這樣的組織模式有效的前提是只向市場推出一種產(chǎn)品。所以，這樣的模式顯然不符合企業(yè)全球化的需要。但是我們發(fā)現(xiàn)“依靠人而不是依靠流程經(jīng)營管理方式在中國文化中根深蒂固?！案淖冃袨榉绞讲⒉蝗菀?。創(chuàng)建具有透明化財務(wù)業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)有力地區(qū)性組織是一個良好開端?！斑m應(yīng)對方自己個性特點“一一尋求不閏文化閏平衡婚姻是一個整體，但更是兩個個體的交流，因此要在相處過程

11、中不斷適應(yīng)對方的性格特點，適當(dāng)對自己做些調(diào)整。吉利“沃人治沃“經(jīng)營管理模式也是一種文化整合方式。陳志武說，國內(nèi)外企業(yè)文化之間存在著較大差異，在這樣的情況下，如果并購之后不能夠及時作出統(tǒng)一整合，也許能夠在短時期能減少各種由于文化差異帶來的摩擦和沖突，也可以回避短期風(fēng)險，但是，回避是長久之計嗎這個也只能經(jīng)過時間來驗證。為了加快全球化中的文化交流進(jìn)程，中國的企業(yè)管理層可以在世界各地統(tǒng)一進(jìn)行開放式的議程會議，讓來自不同文化背景經(jīng)理人能夠在不同環(huán)

12、境中消除隔閡。溝通技巧培訓(xùn)和針對商管對外公關(guān)課程也有助于彌合文化差異。(作者單位:蘇州大學(xué)商學(xué)院)參考文獻(xiàn)[1J千春暉.并購經(jīng)濟(jì)學(xué)[MJ.北京:清華大學(xué)出版社，2∞8，4(1)134139163.[2J余穎，江詠，袁敏捷.戰(zhàn)略并購:經(jīng)營管理風(fēng)險的三大原則[MJ.北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.2010，338.[3J傅元略.中級財務(wù)經(jīng)營管理[MJ.上海:復(fù)旦大學(xué)出版社，20099(1)439町462.[4J劉文通.公司兼并并購論[M].北京:北京

13、大學(xué)出版社，1997(1)2657.[5]史建三.跨國并購論[MJ.主海:立信會計出版社，1999(1)80117.[6JChenShirninZhengSunSongTangDonghuiWu.GovemmentinterventioninvestmentefficiencyIevidencefromChina[JJ.JoumalofCpateFin劇團(tuán).2010Inpr咽s，CrcctedProof.Businssl?75商貿(mào)縱橫血

14、管理視窗嘟如何經(jīng)營“跨國婚姻“一一從“吉利并購沃爾沃“來看跨國并購杜佳霖摘要:企業(yè)并購目不是在于單純追求企業(yè)形式擴(kuò)大化，而是在于追求并購以后所能夠給公司帶來效益即獲取競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)資源互補(bǔ)，達(dá)到內(nèi)部一體化，從而產(chǎn)生11大于2效果。從某種意義上來說企業(yè)并購就是為通過并購這一杠桿來創(chuàng)造企業(yè)價值，最終在較短時間內(nèi)使得企業(yè)完成改造和整合達(dá)到預(yù)期目。就如立去二十年來進(jìn)入中國跨國公司一樣，隨著全凍化進(jìn)程，中國企業(yè)正在海外尋找新市場機(jī)會。而中國企業(yè)已

15、經(jīng)發(fā)現(xiàn)，跨國并購是確立其全球地位最快捷方式。112夢想，讓元數(shù)企業(yè)前赴后繼。但這條捷徑，卻也充滿著坎坷與荊棘，太多企業(yè)沒能完成它們最初夢想。本文以吉利汽車并購沃爾沃這一并購案例展開分析，闡述跨國并購需要注意方面和步驟，以此來分析如何才能使跨國并購達(dá)到更好效果和效益。關(guān)鍵詢:跨國并購風(fēng)險文化組織2010年8月2日，吉利完成對沃爾沃全部股權(quán)并購。至此，這家全球名列第三、安全技術(shù)世界排名第一、擁有80多年歷史豪華車品牌，被只有短短13年造車史

16、中國吉利汽車買下。人們把這場并購形象地比喻成“跨國婚姻一方是來自東方農(nóng)村青年，另一方則是北歐公主。雙方地位懸殊，注定愛得艱辛。吉利與沃爾沃這場跨國并購到現(xiàn)在四年時間，我們也能從這段“婚姻“中總結(jié)出一些經(jīng)驗?！皩橐鲆谐浞终J(rèn)識“一一提離鳳險評估能力婚姻是什么在婚姻中會發(fā)生什么問題，怎樣處理這是我們對婚姻的初步認(rèn)識。中國企業(yè)似乎經(jīng)常對海外商業(yè)環(huán)境的政治、勞工和環(huán)境風(fēng)險判斷失誤。很多在進(jìn)行海外并購時，不必要地承擔(dān)嚴(yán)重后果另一些過于謹(jǐn)慎，結(jié)果

17、錯失投資良機(jī)。與擁有豐富經(jīng)驗的咨詢顧問進(jìn)行合作，也能促使公司增加對管理企業(yè)風(fēng)險的認(rèn)知。企業(yè)的中長步驟中包括招聘企業(yè)內(nèi)部專家和引進(jìn)具有較強(qiáng)風(fēng)險評估能力的海外員工。中國大使館和一些非中國機(jī)構(gòu)(如專門從事政府公關(guān)律師事務(wù)所和負(fù)責(zé)吸引外資當(dāng)?shù)匕l(fā)展團(tuán)體)也可以在很大程度上幫助中國企業(yè)在國外建立良好的商業(yè)關(guān)系。海外商業(yè)合作伙伴以及中國政府官員也是幫助企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險的一項寶貴能源。私募基金合作伙伴不僅能夠為企業(yè)提供必要的資金和技術(shù)，而且還能夠幫助企業(yè)接

18、觸海外的人才資源，所以，它也是一種寶貴資源?！跋忧氨M可能多解對方“一一為并購做好準(zhǔn)備婚前我們需要對對方進(jìn)行充分的了解才敢將自己的一生交付對方，包括對方的性格、工作、家庭背景等等。一個必要的環(huán)節(jié)是需要建立一個能夠反映公司發(fā)展目標(biāo)、戰(zhàn)略意圖以及并購目標(biāo)等方面的綜合數(shù)據(jù)庫。另外，企業(yè)還需要對進(jìn)入市場后將面臨的問題、市場上各項決策制定者相關(guān)利益、商場經(jīng)濟(jì)所面臨的環(huán)境等。另外對于缺乏足夠經(jīng)驗的企業(yè)來講，可以將基本價值驅(qū)動因素作為篩選標(biāo)準(zhǔn)，比如市場

19、發(fā)展前景、運營優(yōu)勢、財務(wù)優(yōu)勢等。企業(yè)應(yīng)該借鑒自身、外部以及全球企業(yè)優(yōu)秀經(jīng)驗，并將其編寫成并購手冊。并購指導(dǎo)中，通常包含有公司發(fā)展治理和決策、估值和定價、交易流程經(jīng)營管理、完成交易所需能力以及并購整合方法一一這也是困擾高級管理層的地方。預(yù)先備好這類手冊能夠有效縮短中國企業(yè)在建立共識中的流程，進(jìn)而促進(jìn)和加快企業(yè)全球化的步伐?！拔〕晒橐鼋?jīng)驗..一培養(yǎng)全球化人才通過其他人的婚姻經(jīng)驗借鑒一些符合自己婚姻、能更好處理自己婚姻發(fā)生的問題的方法。在

20、努力促進(jìn)中國企業(yè)的全球化過程中，缺乏足夠的、合適的專業(yè)人才是其中一項巨大障礙。在這點上，發(fā)達(dá)國家通常將具有海外工作經(jīng)歷作為員工的晉升必需的條件。在招攬國外人才方面，中國面臨的是缺乏全球化經(jīng)驗的挑戰(zhàn)。中國員工通常將視對公司忠誠為必然，而國外雇員他們需要足夠的關(guān)注，才能使其具有相似程度的使命感和歸屬感。例如，如果不能讓他們能夠在盡量少的監(jiān)督環(huán)境下完成任務(wù)，那么他們將很難融入公司?！皠?chuàng)造屬于自己婚姻幸?！耙灰淮蛟烊蚓泼總€人的婚姻狀況有其特

21、殊性，要針對對方和自身的性格特點創(chuàng)造屬于自己的婚姻相處之道。作者簡介:杜位霖(1989年)，蘇州大學(xué)商學(xué)院產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)。對于高科技行業(yè)和消費品行業(yè)類的中國企業(yè)來說，實現(xiàn)全球化的目的則是為了開辟更多、更廣泛的市場需求。在實現(xiàn)企業(yè)全球化的過程中，品牌建設(shè)是其必不可少的環(huán)節(jié)之一。無論是發(fā)展推出自身的品牌或是購買成熟的全球知名品牌，都要求企業(yè)具有足夠的市場營銷能力，雖然這對封閉國家的國內(nèi)市場影響不大?？傮w來講，想要獲得更多投資、獲得并購品牌所帶來

22、的價值，中國企業(yè)就必須要改變以往國際市場對其看法，改變低成本低質(zhì)量的生產(chǎn)方式，把產(chǎn)品質(zhì)量提升到與競爭對手相關(guān)或是更好的水平。迄今為止，還沒有一家企業(yè)具有能將中國品牌提升為世界品牌的有效方法，但他們已取得足夠進(jìn)步。對諸多公司來講，更好的辦法是推行更加有效的市場營銷方法，輔之以低成本高質(zhì)量的產(chǎn)品開發(fā)戰(zhàn)略?！澳信钆?，干活不螺“一一重新設(shè)計組織婚姻是雙方的，不是一方屈服于另一方就可以解決問題的，因此要合理分配、合作、溝通。許多中國企業(yè)中，都是

23、采用的一種自上而下的組織構(gòu)建模式:總部企業(yè)是名義的利潤中心，它總能夠進(jìn)行跨職能的決策。這樣的組織模式有效的前提是只向市場推出一種產(chǎn)品。所以，這樣的模式顯然不符合企業(yè)全球化的需要。但是我們發(fā)現(xiàn)“依靠人而不是依靠流程經(jīng)營管理方式在中國文化中根深蒂固。“改變行為方式并不容易。創(chuàng)建具有透明化財務(wù)業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)有力地區(qū)性組織是一個良好開端?！斑m應(yīng)對方自己個性特點“一一尋求不閏文化閏平衡婚姻是一個整體，但更是兩個個體的交流，因此要在相處過程中不斷適應(yīng)

24、對方的性格特點，適當(dāng)對自己做些調(diào)整。吉利“沃人治沃“經(jīng)營管理模式也是一種文化整合方式。陳志武說，國內(nèi)外企業(yè)文化之間存在著較大差異，在這樣的情況下，如果并購之后不能夠及時作出統(tǒng)一整合，也許能夠在短時期能減少各種由于文化差異帶來的摩擦和沖突，也可以回避短期風(fēng)險，但是，回避是長久之計嗎這個也只能經(jīng)過時間來驗證。為了加快全球化中的文化交流進(jìn)程，中國的企業(yè)管理層可以在世界各地統(tǒng)一進(jìn)行開放式的議程會議，讓來自不同文化背景經(jīng)理人能夠在不同環(huán)境中消除隔

25、閡。溝通技巧培訓(xùn)和針對商管對外公關(guān)課程也有助于彌合文化差異。(作者單位:蘇州大學(xué)商學(xué)院)參考文獻(xiàn)[1J千春暉.并購經(jīng)濟(jì)學(xué)[MJ.北京:清華大學(xué)出版社，2∞8，4(1)134139163.[2J余穎，江詠，袁敏捷.戰(zhàn)略并購:經(jīng)營管理風(fēng)險的三大原則[MJ.北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社.2010，338.[3J傅元略.中級財務(wù)經(jīng)營管理[MJ.上海:復(fù)旦大學(xué)出版社，20099(1)439町462.[4J劉文通.公司兼并并購論[M].北京:北京大學(xué)出版社