公允價值相關(guān)性實證研究.pdf

1、會計目標(biāo)由受托責(zé)任觀轉(zhuǎn)向決策有用觀，以及會計信息相關(guān)性的需要，F(xiàn)ASB及IASB等在制定準(zhǔn)則時正不斷地從傳統(tǒng)的歷史成本計量模式向公允價值計量模式轉(zhuǎn)變，我國2006年頒布的新會計準(zhǔn)則中也大范圍的使用公允價值。但是公允價值的運用在國內(nèi)外的會計理論界、實務(wù)界仍存在著爭論，而此次席卷全球的金融危機更使之成為眾矢之的，支持與反對方都為各自的立場尋求理論和實證依據(jù)。我國作為新興市場國家應(yīng)用公允價值，則更有必要研究其實施效果。
　　 基于上述

2、背景，本文在借鑒國內(nèi)外相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上，首先分析了會計目標(biāo)的演進(jìn)以及會計信息質(zhì)量特征，以及公允價值計量與會計目標(biāo)和會計信息質(zhì)量的關(guān)系，認(rèn)為公允價值可以增強決策有用性，其相關(guān)性的優(yōu)勢受到關(guān)注并越來越得到廣泛采用。其次，從投資者角度檢驗了新會計準(zhǔn)則中公允價值應(yīng)用的市場反應(yīng)和相關(guān)性是否增強。本文的主要研究結(jié)論如下：
　　 1.市場反應(yīng)檢驗結(jié)果表明，盡管公允價值的實施理論上會對我國上市公司會計信息質(zhì)量產(chǎn)生重大影響，但是，我國市場投資

3、者對公允價值應(yīng)用做出了不太顯著的反應(yīng)，而且沒有明顯的規(guī)律。
　　 2．本文收益模型的檢驗結(jié)果表明，運用公允價值計量后我國上市公司會計信息對于投資者來說具有相關(guān)性，從而也就具有可靠性，并且還顯示收益信息更加相關(guān)了，而收益變化信息相關(guān)性則在降低。也表明了投資者相對于收益變化來說，更加關(guān)注企業(yè)的收益。
　　 3．本文價格模型得出了與收益模型相一致的結(jié)論：新會計準(zhǔn)則下，會計信息變得更加相關(guān)和可靠了，證明了新會計準(zhǔn)則公允價值運用后