保險資金的投資組合模型研究.pdf

1、現(xiàn)代保險業(yè)的重要特征是保險業(yè)務(wù)和保險資金的運用均衡發(fā)展。保險資金運用己成為現(xiàn)代保險業(yè)生存和發(fā)展的重要支柱。保險公司只有科學(xué)、合理地運用好保險資金,才能保證保險公司的償付能力,確保保險公司持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展。但是,國內(nèi)各保險公司片面追求保險業(yè)務(wù)的增長和發(fā)展,忽視了保險資金的運用。WTO過渡期結(jié)束后外資保險公司的沖擊,資金的壓力,競爭的壓力和利率的壓力,給保險公司的生存和發(fā)展帶來了不確定性。本文針對保險公司資金運用進行研究,指出了保險資金運用

2、研究的局限性、緊迫性和重要性;解釋了保險資金的構(gòu)成、運用原則及作用和意義;剖析了保險公司資金運用的現(xiàn)狀和困境,以及與西方發(fā)達(dá)國家資金運用方面的差距。在介紹經(jīng)典投資組合模型后,本文分析了Tobin的資產(chǎn)組合理論、馬可維茨的證券組合理論和資產(chǎn)組合理論等經(jīng)典投資組合模型各自的特點及對于保險公司的投資組合的適用性,并將馬可維茨模型針對保險公司的特點進行了改進,建立了適合保險公司資金管理特點的投資組合模型,指出可以用軟件求解。在最后一章,本文對中

3、國人壽保險公司資金運用方式進行了分析,在比較了中國人壽保險公司實際投資數(shù)據(jù)和本文的研究數(shù)據(jù),并分析了原因后,提出了中國人壽保險公司資金運用具體可行的方式。對以中國人壽為代表的保險公司投資組合的決策有很強的借鑒作用。保險公司在開拓業(yè)務(wù)的同時,必須重視和加強保險資金的運用和風(fēng)險管理,促進企業(yè)的良性循環(huán),提高競爭能力,保障廣大投保人的利益。同時借鑒和吸收發(fā)達(dá)國家在資金運用方面的成功經(jīng)驗,結(jié)合我國實際,加強保險資金運用的證券化,以求得穩(wěn)定、更高