保險(xiǎn)資金投資新政背景下投資組合優(yōu)化策略研究.pdf

1、近年，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管部門連續(xù)發(fā)布多項(xiàng)政策法規(guī)，保險(xiǎn)資金投資領(lǐng)域不再局限于銀行存款和債券等固定收益類資產(chǎn)，而是向銀行存款、債券、基金、股票、境外投資等多種固定收益類資產(chǎn)和權(quán)益類收益以及全球化資產(chǎn)的組合運(yùn)用模式轉(zhuǎn)變。2014年，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入突破2萬(wàn)億，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到10萬(wàn)億，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額和投資收益率都創(chuàng)新高。目前，我國(guó)保險(xiǎn)資金投資面臨著一個(gè)前所未有的新機(jī)遇與挑戰(zhàn)。險(xiǎn)資投資的關(guān)鍵是如何選擇投資組合，這不僅影響保險(xiǎn)公司自身的經(jīng)營(yíng)成果，也關(guān)

2、系到被保險(xiǎn)人和投資者的利率。因此，研究保險(xiǎn)資金投資組合優(yōu)化策略具有重要意義。
　　本文的目的是研究保險(xiǎn)資金投資者組合優(yōu)化策略，為保險(xiǎn)公司選擇最優(yōu)投資組合，提高投資效率提供借鑒。本文從理論和實(shí)證兩個(gè)方面對(duì)新政背景下我國(guó)保險(xiǎn)資金投資最優(yōu)化組合問(wèn)題進(jìn)行研究。在了解我國(guó)保險(xiǎn)資金投資現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，構(gòu)建我國(guó)保險(xiǎn)資金投資的組合優(yōu)化模型，并運(yùn)用優(yōu)化模型進(jìn)行實(shí)證分析，提出優(yōu)化策略。本文由四章組成。第一章介紹研究背景與意義、研究?jī)?nèi)容與方法，梳理了國(guó)內(nèi)

3、外文獻(xiàn)。第二章分析我國(guó)保險(xiǎn)資金投資現(xiàn)狀，指出當(dāng)前保險(xiǎn)資金投資存在的主要問(wèn)題。第三章構(gòu)建我國(guó)保險(xiǎn)資金投資組合模型。首先，介紹經(jīng)典的投資組合模型。然后，就均值方差模型提出幾種改進(jìn)思路。最后，綜合考慮合理性、適用性、可操作性建立我國(guó)保險(xiǎn)資金投資組合模型。第四章進(jìn)行實(shí)證分析，以平安保險(xiǎn)公司為例計(jì)算最優(yōu)投資組合，進(jìn)行比較分析，結(jié)合規(guī)范分析結(jié)果提出保險(xiǎn)公司投資組合優(yōu)化策略。
　　本文的主要結(jié)論是：優(yōu)化保險(xiǎn)資金投資組合，要考慮到投資主體的風(fēng)險(xiǎn)偏